Topp 4 typer av kortfristiga skulder

Denna artikel lyfter fram de fyra bästa typerna av kortfristiga skulder. Typerna är: 1. Kommersiella banker 2. Kredittillgångar 3. Handelspapper 4. Kortfristiga placeringar.

Typ # 1. Kommersiella banker:

Kommersiella banker är den största källan till kortfristig finansiering. De lån är främst för att uppfylla kraven för rörelsekapital som flytande pengar är låst i Gäldenärer för försäljning på kredit, varulager inklusive råvaror, WIP och färdiga varor som krävs enligt normal produktion process / verksamhet som minskas med 'kredit' haft för kreditköp .

Rörelsekapitalet alltså representeras av överskottet av omsättningstillgångar över kortfristiga skulder när den detaljerade projektrapporten utvärderas och godkännas av FI är en samtidig arrangemang också med banken, som samtycker (under påverkan av FI sanktions terminslånet för projektet) för att tillhandahålla den nödvändiga fonden för rörelsekapital.

Samtliga anläggningstillgångar intecknade med FI ger termen lånet och därmed banken ger lån för rörelsekapital hypothecating omsättningstillgångar till förmån för banken och sådana avgifter arkiveras med Registrar of Companies.

Eftersom det är osannolikt att återvinna 100% av kostnaden / värdet av de omsättningstillgångar genom att sälja dem på marknaden om ett sådant behov uppstår, är den föreskrivna regeln att finansiera 75% av den totala mängden av omsättningstillgångar, mindre 100% av den totala nuvarande åtaganden.

Projektorganisationen är att ge varje månad avkastningen av sina konton, inklusive detaljerna för de aktuella tillgångarna och banken, med tanke på den stora summan av pengar som är inblandad i sådan utlåning, placerar sin representant som icke-verkställande direktör i projektorganisationen.

Balansen 25% av omsättningstillgångar kallas 'marginalen pengar', som betraktas som en del av den totala 'projektkostnaden' följt av en detaljerad beräkning av 'marginal pengar' i projektrapporten som också granskas av FI godkänner termen lånebidrag för projektet.

Vid förhandlingar med banken projiceras kraven och specificeras sedan med en övre gräns för följande komponenter:

1. Kassakrav;

2. Brev av kreditfaciliteter

3. Garantifaciliteter.

Typ # 2. Kreditförråd:

Tillgångar i kredit är också en källa till kortfristig finansiering. Beroende på projektorganisationens kreditvärdighet levererar leverantörerna nödvändiga material till organisationen. Kreditvillkoren varierar från 30 dagar till 90 dagar och leveranserna inkluderar råvaror och andra förbrukningsmaterial.

Några av dessa leverantörer arrangerar betalningar för kreditförsörjning via bank enligt Bill Marketing Scheme, där banken realiserar betalningen av kreditfakturor från projektorganisationen vid utgången av den överenskomna kreditperioden.

Typ # 3. Kommersiellt papper:

Kommersiellt papper är en källa till kortfristig finansiering i form av en osäker sed som utfärdats av låntagarna. Betalningen av handelspapper är i multiplar av Rs. 5 lakhs och ett minimum av upplåning (individuellt) av Rs. 25 lakhs. Löptiden är inom intervallet 90 dagar och 180 dagar.

Den grundläggande fördelen är att matcha kortsiktiga kassaöverskott av investerare med den kortsiktiga krav på fond av låntagaren, som bör vara en väl etablerad organisation, vars aktier är noterade på börsen, och har en lägsta kreditbetyg från en godkänd kreditvärderingsorganisation.

Efter en eufori som följer den upptagna säsongens kreditpolitik har aktiviteterna på Commercial Paper (CP) -marknaden försämrats på grund av orsakerna, inklusive osäkerhet om framtida call money rates. Medan priserna var höga i det förflutna svängde de runt fyra procent i början av 1997.

Sådana låga räntor ger bankerna möjlighet att begå arbitrage genom att låna medel från call money-marknaden och låna ut den till företag på CP-marknaden på cirka 12 procent (som gällde i början av 1997).

Typ # 4. Kortfristiga insättningar:

A. ICD:

Kortfristig företagsfinansiering utanför bankernas arena utförs av interoperativa inlåning (ICD).

Huvudfunktionerna är:

1. Långivaren och låntagaren - båda är vanligtvis företag med ständigt rykte där kortfristiga överskott i långivaren är effektivt användbara av låntagarens kortfristiga behov.

2. Lånetiden är mestadels mellan 90 dagar och 180 dagar.

3. Transaktionen utförs mycket snabbt vilket även kan vara inom två dagar;

4. Det dokument som används är i form av en förfrågningsbevis (DPN);

5. Varje transaktion innebär vanligtvis en betydande mängd Rs. 50 lakhs till Rs. 1 crore.

6. Säkerheten är vanligtvis i form av efterdaterad kontroll (PDC), studsningen av kontroller görs straffbart enligt lagen om förhandlingsinstrument.

B. Offentliga insättningar:

Osäkra lån och insättningar mottas av projektansvariga, vänner och associerade företag, inklusive direktörer som lägger in pengar med projektorganisationen på kort sikt och till och med utan ränta. Offentliga insättningar, som oftast är fasta villkor, accepteras vanligtvis av icke-bankfinansiella företag (NBFC) och diverse icke-bankföretag.

Löptid för sådana insättningar och system för räntebetalningar varierar. Räntebetalningen kan vara månadsvis, kvartalsvis, halvårsvis och årligen när ränteoptioner avsänds för ett räkenskapsår. Inlåning tas också emot enligt kumulativt system där räntan förhinder, även vid månatliga räntor och huvudstolar, tillsammans med det ackumulerade räntet, återbetalas vid förfallodagen.

Inlåningstiden för inlåning sker normalt enligt kraven och företaget kan reservera rätten att återbetala inlåningen redan före förfallotiden.

Vid sådana händelser beräknas räntesatsen enligt bestämmelserna i NBB: s (Reserve Bank) Riktlinjer som, som i augusti 1995, var följande:

1. Före utgången av sex månader - inget intresse

2. Efter sex månader men före utgången av tolv månader - 10% per år

3. Efter utgången av tolv månader men före dagen för förfallodagen - 1% mindre än den upphandlade kursen

Indiens Reserve Bank har därefter slappna av de restriktioner som tidigare infördes på räntesatsen, eftersom NBFC har fått frihet att fixa räntor på fasta inlåning. Denna avkoppling har resulterat i erbjudanden till allmänheten för inlåning till en mycket hög räntesats, som sträcker sig till cirka 28 procent för en femårig fast deposition (vid årliga sammanslagningar).

Den andra speciella funktionen för sådan offentlig inlåning är att lånefaciliteten beviljas investeraren upp till 75 procent av sin insättning med en räntesats om två procent över den upphandlade kursen. Således kan en fast deposition på Rs 1.000 på 18 procent generera en lånefacilitet på Rs. 750 vid 20 procent.

Räntan betalas av efterdaterade kontroller och kan kvartalsvis, halvårsvis eller årligen enligt depositarens val. Ingen inkomstskatt dras av för ränta upp till Rs. 2 500 och när den överstiger Rs. 2 500 i vilket år som helst, kan insättaren lämna in ansökan i en blankett som anges i inkomstskatteförordningen för undantag från skatteavdrag vid källan.

Eftersom de offentliga intäkterna mottas av företagen, främst med tanken på att uppfylla kraven på rörelsekapitalet, kallas sådana offentliga inlåning ofta kortfristiga skulder, även om löptiden kan överstiga 12 månader.