Återköp av aktier av ett företag: 3 källor

Återköp av aktier kan göras av ett företag från:

(a) Gratis reserver:

Om återköp sker från fria reserver ska en summa som motsvarar det nominella värdet av de sålunda förvärvade aktierna överföras till kapitalinkomstreserv.

Eller

(b) Värdepapper Premium A / C:

De belopp som finns tillgängliga i Securities Premium Account eller kreditbalans för Securities Premium Account kan utnyttjas.

Eller

(c) Inkomster från ett tidigare nummer:

Ett bolag kan inte återköpa sina aktier eller värdepapper utav vinsten från tidigare emission av samma typ av aktier / värdepapper.

Gratis reserv:

Free Reserve betyder reserven som är fri för utdelning av utdelning enligt sista balansräkningen och som även innehåller kreditbalans för Securities Premium. Det är intressant att notera att aktiebolagslagen, 1956, är tyst om termen för återköp av aktier.

Fritt reserv inkluderar emellertid:

(a) Kreditbalans för generellt reserverings- och resultat- och förlustkonto

(b) Realiserad kapitalvinst (som härrör från försäljning av investeringar eller anläggningstillgångar);

c) Utjämningsutjämningsreserv

(d) Utdelning av fluktuationer

e) Ersättning från staten i kontanter

f) sänkfonden

Men man måste komma ihåg att hela mängden ledig reserv bör inte utnyttjas i syfte att återköpa.

För att finna att nettobeloppet av den fria reserven är tillgänglig för återköp, bör följande poster justeras mot fria reserver:

(i) Goodwill uppstår genom inköp av Företag;

(ii) Övrigt Utgifter som inte avskrivs

(iii) Uppskjuten intäkt Utgifter som inte avskrivs

(iv) Nedskrivning av materiella tillgångar som inte föreskrevs

(v) Eventuella värdeminskningar av långfristiga placeringar som inte var avsedda.

vi) Eventuella ansvarsförbindelser som inte var avsedda men kan mogna i framtiden.

Värdepapper Premium konto:

Värdepapper Premium-konto inkluderar premie som erhållits vid emission av aktier, skuldebrev, obligationer men efter justeringskostnader avseende emission av aktier. I Share Premium-konto ingår premie på eget kapital och preferensaktier. Således används värdepapperspremiekonto i ordets betydelse än Share Premium Account.

Vid fastställandet av resterande belopp för återköp av aktier bör premie vid inlösen av preferensaktier justeras, dvs. efter justering av alla ovan nämnda poster bör nettobeloppet som finns tillgängligt på värdepapperspremiekontot tas i beaktande för Syftet med återköp av aktier.

Intäkter från ett tidigare nummer:

Av intäkterna från nyemission av aktier är återköp av aktier inte tillåtet, men intäkter från preferensaktier kan inte utnyttjas. På samma sätt kan intäkter från emission av obligationer, Säkerställda / osäkra lån, konvertibla skuldebrev tas i syfte att återköp av aktier.

Modes of Buy-Back-Sec 77A (5) -SEBI Guidelines (23.10.2000):

Ett företag kan återköpa om aktier / värdepapper från:

(a) De befintliga aktieägarna proportionellt eller,

(b) Den öppna marknaden genom

(i) bokbyggnadsprocess; och

(ii) Fondbörs; eller

c) de udda partierna dvs där mycket av aktier / värdepapper i ett börsnoterat offentligt bolag är mindre än sådan marknadsandel som kan anges av börsen. eller

(d) Genom att köpa aktier / värdepapper emitterade till anställda i bolaget enligt ett optionsprogram eller svett eget kapital.

Metoderna förklaras en efter en:

Återköp från befintliga aktieägare på proportionerlig basis:

Det är av två typer:

(a) Återköpstilbud:

Under omständigheterna anger eller fixar ett företag ett pris på vilket det kommer att återköpa sina aktier. Den måste uttrycka följande information:

(i) Antal aktier som ska återköps

ii) Tid för återköp, dvs. den tidsperiod för vilken anbudet öppnas

(iii) uppmanar sina aktieägare att lämna in sina aktier för återköp.

(iv) Priset på varje aktie som återköps,

(b) Förhandlat återköp:

Under dessa omständigheter kan bolaget köpa aktier från en aktieägare som har ett stort antal aktier och vill sälja det till en förhandlad pris som är fastställd för ändamålet. Denna metod är tillämplig där aktieägaren är en promotorgrupp.

Köpback från Open Market:

Återköp från öppen marknad görs genom:

(a) Processbyggnad (återföring), och

(b) Fondbörs.

(a) bokbyggnadsprocess:

Ett bolag kan återköpa sina aktier genom bokföringsprocessen genom att genomföra en särskild resolution som anger det maximala pris vid vilket återköpet ska göras. Bokföringsprocessen ska göras genom elektroniskt länkad öppen facilitet. De slutliga återköpspriserna ska betalas till alla aktieägare vars aktier har godkänts för återköp. Här betyder det slutliga återköpspriset det pris där högsta pris accepteras.

(b) Fondbörs:

Ett företag bör återköpa sin andel även genom fondbörsen genom att genomgå en särskild resolution och specificera det maximala pris som återköpet ska göras på. Ett offentligt tillkännagivande ska göras minst 7 dagar före återköpstillstånd.

Ett återköpserbjudande ska inte vara öppet i mer än 30 dagar, förutom vid köp genom börs. Man måste komma ihåg att promotorerna inte får delta om bolaget väljer att köpa tillbaka aktier via börsen.

Köp-tillbaka från Odd Lots:

Bestämmelserna som gäller vid återköp från öppen marknad är tillämpliga vid återköp från udda partier.

Escrow konto:

Escrow Account är ett konto som hålls av en långivare eller av ett spärragent. I detta konto placeras medel för ett visst ändamål och därmed, när medel behövs för ett sådant specifikt ändamål, betalas de ut av sådant spärrkonto. Till exempel, om vi har ett lån, bör en viss betalning ske via ett spärrkonto från vilket till och försäkring betalas.

Kort sagt är det ett belopp som innehas av långivare / överlevande där en låntagare gör månatlig / kvartalsbetalning för skatter, försäkringar etc. Och långivaren / överlevaren betalar ut dessa belopp så fort de blir förfallna. Ett Escrowkonto består av: Kontanter deponeras hos en planerad kommersiell bank, eller bankgaranti till förmån för handelsbanker; eller deponering av acceptabla värdepapper hos handelsbanken eller en kombination av alla.

Ett Escrow-konto kan dock betalas, om det inte överstiger Rs. 100 crores.

(i) Om övervägandena inte överstiger Rs. 100 crores - 25% av betalningsbeloppet.

(ii) När det överstiger Rs.100 crores - 25% upp till Rs. 100 crores och 10% överskrider Rs. 100 crores.

Redovisningsposter:

Återköp av Free Reserve:

Illustration 1:

ABCD Ltd utfärdat 4, 00 000 aktier av Rs. 10 vardera. Saldot i sitt värdepapperspremie konto och det allmänna reservkontot var Rs. 40, 00, 00, 000 respektive 50, 00, 00, 000. Bolaget köpte tillbaka 1, 00, 00, 000 aktier till ett pris av Rs. 30 varje och utfärdade kontroller för detta ändamål från sitt bankkonto:

Vad blir journalposter för en sådan affär?

Återköp av aktier i takt med nyemission av aktier:

Illustration 2:

X Ltd emitterade 2, 00, 000 Equity aktier av Rs. 10 vardera. Den ville köpa tillbaka 40 000 aktier i par. Det utfärdade 8%, 4000, Preferensaktier av Rs. 100 varav vinsten utnyttjas för återköp. Kostnader avseende återköp uppgick till Rs. 25 tusen:

Visa posterna.

Återköp av aktier (till premie) av färska emissioner och fria reserver:

Illustration 3:

Y Ltd. presenterade följande balansräkning per den 31 december 2007:

Den 1.1.2008 köpte bolaget tillbaka 25 000 aktier aktier @ Rs. 20 vardera. Bolaget utfärdade 2000, 10% Preference aktier av Rs. 100 vardera för syftet.

Visa posterna.

Återköp av aktier (med rabatt) utan frågan och gratis Reserv:

Illustration 4:

Long Ltd. emitterade 1, 00, 000 aktier i Rs. 10 varav varav 20 000 aktier köptes tillbaka @ Rs. 90 per aktie. Bolaget emitterade 1000, 8% Preference aktier av Rs. 100 per aktie. Företaget hade Rs. 50 000 i Securities Premium A / C och Rs. 80 000 i General Reserve A / c. Visa posterna: