Ratioanalys: Betydelse, klassificering och begränsning av förhållande analys
Ratioanalys: Betydelse, klassificering och begränsning av förhållande analys!
Menande:
Ratioanalys är processen att bestämma och tolka numeriska relationer baserat på finansiella rapporter. Ett förhållande är en statistisk målestok som ger ett mått på förhållandet mellan två variabler eller figurer.
Detta förhållande kan uttryckas som en procent eller som en kvotient. Förhållandena är enkla att beräkna och lätt att förstå. De personer som är intresserade av analysen av finansiella rapporter kan grupperas under tre huvuden,
i) ägare eller investerare
ii) fordringsägare och
iii) finansiella chefer.
Trots att alla dessa tre grupper är intresserade av ett företags ekonomiska förhållanden och operativa resultat, skiljer sig den primära informationen som var och en av dem från dessa uttalanden väsentligt, vilket återspeglar syftet med att uttalandet ska tjäna.
Investerare önskar primärt en grund för att uppskatta intjäningsförmågan. Kreditgivare är främst oroade över likviditet och förmåga att betala ränta och lösa in lån inom en viss period. Ledningen är intresserad av att utveckla analytiska verktyg som ska mäta kostnader, effektivitet, likviditet och lönsamhet med sikte på att fatta intelligenta beslut.
Klassificering av förhållanden:
Ränteförhållandena kan klassificeras enligt följande fem grupper:
1) Strukturell
2) Likviditet
3) lönsamhet
4) Omsättning
5) Diverse.
1. Strukturell grupp:
Följande är förhållandena i strukturgrupp:
i) Finansierad skuld till total kapitalisering:
Termen "total" kapitalisering består av lånefinansiella skulder, kapitalstockar och reserver och överskott. Förhållandet mellan finansierad skuld och total kapitalisering beräknas genom att delfinansierad skuld delas upp med total kapitalisering. Den kan också uttryckas i procent av den finansierade skulden på total kapitalisering. Långfristiga lån
Summa kapitaliseringar (Aktiekapital + Reserver och överskott + långfristiga lån)
ii) Skuld till eget kapital:
Vederbörlig försiktighet måste ges till beräkning och tolkning av detta förhållande. Definitionen av skuld tar två framsteg. En inkluderar de nuvarande skulderna medan den andra utesluter dem. Därför kan förhållandet beräknas enligt följande två metoder:
Långfristiga lån + kortfristig kredit + Summa skuld till eget kapital = Kortfristiga skulder och avsättningar Aktiekapital + reserver och överskott (eller)
Långfristig skuld till eget kapital =
Långfristig skuld / Aktiekapital + Reserver och överskott
iii) Netto anläggningstillgångar till finansierad skuld:
Detta förhållande fungerar som en kompletterande åtgärd för att bestämma säkerheten för långivarna. Ett förhållande om 2: 1 skulle innebära att för varje rupa av långfristig skuldsättning finns det ett bokfört värde på två rupier av nettotillgångar:
Netto Anläggningstillgångar finansierad skuld
iv) Finansierad (långsiktig) skuld till netto rörelsekapital:
Kvoten beräknas genom att dela den långfristiga skulden med nettot rörelsekapital. Det bidrar till att undersöka fordringsägarnas bidrag till företagets likvida tillgångar.
Långfristiga lån Netto rörelsekapital
2. Likviditetsgrupp:
Den innehåller nuvarande förhållandet och syretestförhållandet.
i) Nuvarande förhållande:
Den beräknas genom att dela omsättningstillgångar med kortfristiga skulder. Detta förhållande är i allmänhet ett acceptabelt mått på kortfristig solvens, eftersom det anger hur mycket han påstår av kortfristiga fordringsägare omfattas av tillgångar som sannolikt kommer att omvandlas till kontanter under en period som motsvarar fordringarnas löptid. Omsättningstillgångar / Kortfristiga skulder och avsättningar + Kortfristig kredit mot inventarier
ii) Syrtestförhållande:
Det benämns även ett snabbt förhållande. Det bestäms genom att dela "kortfristiga tillgångar", dvs. pengar, omsättbara investeringar och diverse gäldenärer, med kortfristiga skulder. Detta förhållande är en bitterast av finansiell styrka än nuvarande förhållande eftersom det inte tar hänsyn till inventarier som kan vara mycket låga rörelser.
3. Lönsamhetsgrupp:
Den har fem förhållanden, och de beräknas enligt följande:
4. Omsättningskoncern:
Den har fyra förhållanden, och de beräknas enligt följande:
5. Diverse grupp:
Den innehåller fyra förhållanden och de är som följer:
Standarder för jämförelse:
För att göra rätt användning av kvoter är det viktigt att ha fasta standarder för jämförelse. Ett förhållande i sig har väldigt liten betydelse om det inte jämförs med någon lämplig standard. Val av korrekta standarder för jämförelse är ett viktigaste element i förhållande analys. De fyra vanligaste standarderna som används i förhållande analys är; absolut, historiskt, horisontellt och budgeterat.
Absoluta standarder är de som allmänt erkänns vara önskvärda oavsett företag, tid, konjunkturfas eller analytikerns mål. Historiska standarder innebär att man jämför ett företags egna tidigare prestanda som en standard för nuet eller framtiden.
I Horisontella normer jämförs ett företag med en annan eller med medeltalet andra företag av samma natur.
De budgeterade standarderna uppnås efter att budgeten har upprättats för en period. Räntor som utvecklats från verkliga prestationer jämförs med de planerade förhållandena i budgeten för att undersöka graden av uppnåelse av de förväntade målen för företaget.
begränsningar:
Följande är begränsningarna för kvotanalys:
1. Det är alltid ett utmanande jobb att hitta en adekvat standard. Slutsatserna från förhållandena kan inte vara bättre än de normer mot vilka de jämförs.
2. När de två företagen är av väsentligt olika storlek, ålder och diversifierade produkter blir jämförelsen mellan dem svårare.
3. En förändring av prisnivå kan på allvar påverka validiteten av jämförelser av kvoter beräknade för olika tidsperioder och i synnerhet om de förhållanden vars täljare och nämnare uttrycks i olika typer av rupier.
4. Jämförelser görs också svåra på grund av skillnader i villkoren som bruttoresultat, rörelseresultat, nettoresultat etc.
5. Om företag tillgriper "window dressing", kan utomstående inte titta på fakta och påverka validiteten av jämförelsen.
6. Redovisningar baseras på delprestanda och delhändelser som endast kan vägledas i den utsträckning de rimligen kan betraktas som avgifter till framtiden.
7. Ratioerna ger inte ett konkret svar på ekonomiska problem. Det finns alltid frågan om vilken betydelse som ska ges för siffrorna. Således måste man förlita sig på sin egen goda känsla vid val och utvärdering av förhållandena.
