Uppsats om kvantitativa metoder för kreditkontroll
Bankräntan, även känd som diskonteringsränta, är den ränta som betalas av kommersiella banker på reservbankens lån eller omräkningskurs.
En förändring i bankräntan påverkar övriga marknadsräntor. En ökning av bankräntan leder till en ökning av andra räntor och omvänt leder en minskning av bankräntan till ett fall i andra räntor.
Image Courtesy: stocklook.files.wordpress.com/2013/06/money_works-e1345747945685.jpg
En avsiktlig manipulation av bankräntan av reservbanken för att påverka kreditflödet som skapats av affärsbankerna kallas bankräntepolicy. Det gör det genom att påverka efterfrågan på kredit, kostnaden för krediten och kreditens tillgänglighet.
En ökning av bankräntan resulterar i en ökning av kreditkostnaden, vilket förväntas leda till en minskning av efterfrågan på kredit. Såvitt bankkredit är en viktig del av aggregatpappersmängden i ekonomin, begränsar en minskning av efterfrågan på kredit till följd av en ökning av kreditkostnaden den totala tillgången på pengar i ekonomin och kan därmed visa sig en anti- inflationsmått av kontroll.
På samma sätt orsakar ett fall i bankräntan andra räntor att komma ner. Kostnaden för kredit faller, dvs kredit blir billigare. Billig kredit kan leda till ökad efterfrågan både för investeringar och konsumtionsändamål. Mer pengar genom ökat kreditflöde kommer i omlopp. Ett fall i bankräntan kan sålunda bevisa ett anti-deflationsinstrument för kontroll.
Effektiviteten av bankräntan som ett kontrollinstrument begränsas emellertid primärt av det faktum att kostnaden för krediter inte är en väsentlig faktor som påverkar företagens investeringsbeslut både i inflations- och konjunkturförhållandena.
Öppna marknadsoperationer:
Den öppna marknadsoperationen avser försäljning och köp av värdepapper från reservbanken till affärsbankerna. En försäljning av värdepapper från resebanken, det vill säga köp av värdepapper från affärsbankerna, resulterar i ett fall i den totala kassaflödet för sistnämnda.
En minskning av de totala kassaflödena motsvarar en minskning av kommersiella bankers kreditskapande kraft. Med reducerade kassaflöden på deras kommando kan affärsbankerna endast skapa lägre kreditvolymer. Sålunda tjänar en försäljning av värdepapper från reservbanken till en anti-inflationär kontrollåtgärd.
Likaså resulterar ett köp av värdepapper från reservbanken i mer kassaflöde till affärsbankerna. Med ökade pengar i sina händer kan affärsbankerna skapa mer kredit och göra mer finansiering tillgänglig. Således kan köp av värdepapper fungera som en anti-deflationell åtgärd av kontroll.
Indiens Reserve Bank har ofta tillgripit försäljningen av statspapper som kommersiella banker generöst har bidragit till. Således har öppna marknadsoperationer i Indien fungerat dels som ett instrument för att tillhandahålla mer budgetmedel och å andra sidan som ett instrument för att utnyttja överskottslikviditeten i systemet.
Variabla reserveringsförhållanden:
Variabel reservering avser den andel av bankinlåning som affärsbankerna måste behålla i form av kontanter för att säkerställa likviditet för den kredit som de skapar.
Indiens Reserve Bank har befogenhet att ändra reservkraven för affärsbankerna. Reservbanken använder sig av två typer av reserveringsförhållanden för detta ändamål, det vill säga, det lagstadgade likviditetsförhållandet (SLR) dödar kontantreservförhållandet (CRR).
En ökning av kassaflödesförhållandet resulterar i en minskning av depositionsmultiplikatorns värde. Omvänt leder en minskning av kassakvotskvoten till en ökning av värdet på insättnings multiplikatorn. Ett fall i värdet av insättnings multiplikatorn uppgår till en minskning av tillgången på kredit och kan därmed fungera som en anti-inflationär åtgärd.
En ökning av värdet på insättningsmultiplikatorn däremot är det faktum att affärsbankerna kan skapa mer kredit och göra tillgänglig mer ekonomi för konsumtions- och investeringsutgifter. Ett fall i reservförhållandena kan således fungera som anti-deflationsmetod för monetär kontroll.
Det lagstadgade likviditetsförhållandet avser den andel av aggregerade inlåning som kommersiella banker är skyldiga att hålla sig i sig i flytande form. Handelsbankerna använder i allmänhet dessa pengar för att köpa statspapirerna. Således är det lagstadgade likviditetsförhållandet,
å ena sidan brukar sippra bort banksystemets överflödiga likviditet, och å andra sidan används det för att mobilisera intäkterna för regeringen. Indiens Reserve Bank har befogenhet att höja detta förhållande upp till 40 procent av samlade inlåning av kommersiella banker.
