Betalningsbalansräkning: struktur, klassificering och mätning
Betalningsbalansräkning: struktur, klassificering och mätning!
Betalningsbalansen i ett land är ett systematiskt register över alla sina ekonomiska transaktioner med omvärlden under ett visst år. Det är en statistisk rekord av karaktären och dimensionerna av landets ekonomiska relationer med resten av världen.
Enligt Bo Sodersten, "Betalningsbalansen är bara ett sätt att notera kvitton och betalningar i internationella transaktioner för ett land." BJ Cohen säger "Det visar landets handelsposition, förändringar i sin nettoposition som utlänning eller låntagare, och förändringar i sitt officiella reservinnehav. "
Struktur och klassificering:
Betalningsbalansen för ett land bygger på principen om dubbel bokföring. Varje transaktion är upptagen på balansräkningens kredit- och debiteringssida. Betalningsbalansräkningen skiljer sig emellertid från affärsredovisningen i en avseenden.
I affärsredovisningen visas debiteringar (-) på vänster sida och krediter (+) på höger sida av balansräkningen. Men i betalningsbalansräkning är praxis att visa krediter på vänster sida och debiteringar på balansräknings högra sida.
När en betalning är mottagen från ett främmande land är det en kredittransaktion medan betalning till ett främmande land är en debiteringstransaktion. De viktigaste posterna på kreditsidan (+) är export av varor och tjänster, obehandlade (eller överförings) kvitton i form av gåvor, bidrag mm från utlänningar, utlåning från utlandet, utländska utlands investeringar och officiell försäljning av reservera tillgångar inklusive guld till utländska länder och internationella organ.
De viktigaste posterna på debetsidan (-) inkluderar import av varor och tjänster, överföring (eller obefogade) betalningar till utlänningar som gåvor, bidrag mm, utlåning till utlandet, investe- ringar från utländska länder och officiellt köp av reserver eller guld från utländska länder och internationella organ.
Dessa kredit- och debetuppgifter visas vertikalt i ett lands balansräkningskonto enligt principen om dubbel bokföring. Horisontellt är de uppdelade i tre kategorier: det aktuella kontot, kapitalkontot och det officiella uppgörelseskontot eller det officiella reservtillgångskontot.
Betalningsbalansen för ett land är uppbyggt i tabell 10.
1. Nuvarande konto:
Landets nuvarande konto består av alla transaktioner som rör handel med varor och tjänster och ensidiga (eller obehandlade) överföringar. Tjänsterna omfattar kostnader för resor och transport, försäkring, inkomster och betalningar för utländska investeringar etc. Överföringar avser gåvor, utländskt bistånd, pensioner, privata remitteringar, välgörenhetsdonationer etc. mottagna från utländska personer och regeringar till utlänningar.
I nuvarande konto är varuköp och import de viktigaste föremålen. Exporten visas som en positiv vara och beräknas fob (fri ombord) vilket innebär att kostnader för transport, försäkring etc. är uteslutna. På andra sidan visas importen som ett negativt föremål och beräknas cif (kostnader, försäkring och frakt) och ingår.
Skillnaden mellan export och import av ett land är dess balans av synlig handel eller varuhandel eller helt enkelt handelsbalans. Om synlig export överskrider synlig import är handelsbalansen gynnsam. I motsatt fall när importen överskrider exporten är den ogynnsam.
Det är dock tjänster och överföringsbetalningar eller osynliga poster i det aktuella kontot som återspeglar den sanna bilden av betalningsbalansen. Exportbalansen och importen av tjänster och överföringar betecknas balansen av osynlig handel.
De osynliga föremålen tillsammans med de synliga föremålen bestämmer själva aktuella kontopositionen. Om exporten av varor och tjänster överskrider importen av varor och tjänster sägs betalningsbalansen vara gynnsam. I motsatt fall är det ogynnsamt.
I nuvarande konto anges export av varor och tjänster som intäkterna för överföringar (oanmälda intäkter) som krediter (+), eftersom de representerar kvitton från utlänningar. Å andra sidan redovisas import av varor och tjänster och beviljande av överföringar till utlänningar som debiteringar (-) eftersom de utgör betalningar till utlänningar. Nettovärdet för dessa synliga och osynliga handelsbalanser är saldot på löpande konto.
2. Kapitalkonto:
Landets kapitalkonto består av transaktioner i finansiella tillgångar i form av kortfristiga och långfristiga utlåning och upplåning samt privata och officiella investeringar. Med andra ord visar kapitalkontot internationella flöden av lån och investeringar och utgör en förändring i landets utländska tillgångar och skulder.
Långfristiga kapitaltransaktioner avser internationella kapitalrörelser med en löptid på ett år eller mer och inkluderar direkta investeringar som uppbyggnad av en utländsk fabrik, portföljinvesteringar som inköp av utländska obligationer och aktier och internationella lån. Å andra sidan är kortfristiga internationella kapitaltransaktioner för en period som sträcker sig mellan tre månader och mindre än ett år.
Det finns två typer av transaktioner på kapitalkontot, privat och statligt. Privata transaktioner inkluderar alla typer av investeringar: direkt, portfölj och kortfristig. Offentliga transaktioner består av lån till och från utländska officiella myndigheter.
På kapitalkontot utgör lån från utlandet och direktinvesteringar från utländska länder kapitalinflöden. De är positiva saker eller krediter eftersom det är kvitton från utlänningar. Å andra sidan utgör utlåning till utländska länder och direkta investeringar i utlandet kapitalutflöden.
De är negativa föremål eller debiteringar eftersom de är utbetalningar till utlänningar. Nettovärdet av saldot på kortfristiga och långfristiga direkta och portföljinvesteringar är balansen på kapitalkontot. Summan av nuvarande konto och kapitalkonto kallas basbalansen.
3. Det officiella avräkningskontot:
Det officiella uppgörelseskontot eller det officiella reservtillgångskonto är faktiskt en del av kapitalkontot. Men Storbritannien och USA: s betalningsbalansräkning visar det som ett separat konto. "Det officiella uppgörelsekontot mäter förändringen i nationernas likviditets- och icke-likvida skulder till utländska tjänstemän och förändringen i en nations officiella reservtillgångar under året.
Den officiella reservtillgången i ett land inkluderar dess guldlager, innehav av dess konvertibla utländska valutor och SDR och dess nettoposition i IMF ". Det visar transaktioner i ett lands officiella nettotillgångar.
Fel och utelämnanden:
Fel och utelämnanden är en balanspost så att totala krediter och debet av de tre kontona måste vara lika med principerna för dubbel bokföring, så att betalningsbalansen i ett land alltid balanserar i bokföringsbeteckningen.
Är betalningsbalansen alltid i jämvikt?
Betalningsbalans alltid saldon innebär att den algebraiska summan av nettokredit- och betalningsbalansen på kontot för löpande konton, kapitalkontot och det officiella kontot måste vara lika med noll.
Betalningsbalansen är skriven som:
B = RfPf
Var representerar B betalningsbalans,
R f kvitton från utlänningar,
P f betalningar gjorda av utlänningar
När B = Rf - Pf = 0, är betalningsbalansen i jämvikt.
När R-P f > 0 innebär det att inkomster från utlänningar överstiger betalningar till utlänningar och det finns överskott i betalningsbalansen. Å andra sidan, då R f - P f <0 eller R f <P f finns det ett underskott i betalningsbalansen eftersom betalningarna till utlänningar överstiger intäkter från utlänningar.
Om netto utländsk utlåning och investeringar utomlands tas, skapar en flexibel växelkurs ett överskott av exporten över importen. Inhemsk valuta försämras i förhållande till andra valutor.
Exporten blir billigare relativt importen, den kan visas i ekvationsform:
X + B = M + l f
När X representerar export importerar M I. utländska investeringar, B utländsk upplåning
eller XM = I f - B
eller (XM) - (I f- B) = 0
Ekvationen visar betalningsbalansen i jämvikt. Eventuellt positivt saldo i sitt löpande konto kompenseras exakt av negativ balans på kapitalkontot och vice versa. I bokföringsbalansen balanserar betalningsbalansen alltid.
Detta kan visas med hjälp av följande ekvation:
C + S + T = C + I + G + (XM)
eller Y = C + I + G + (XM) (Y = C + S + T)
Där C representerar konsumtionsutgifter,
S inhemska besparingar,
T skatteintäkter,
Jag investeringar utgifter,
G statliga utgifter,
X export av varor och tjänster och
M import av varor och tjänster.
I ovanstående ekvation är C + S + T BNI eller nationell inkomst (Y), och
C + I + G = A,
Där A kallas "absorption"
I bokföringssyfte måste de totala inhemska utgifterna (C + I + G) motsvara nuvarande inkomst (C + S + T) som är A = Y. Dessutom måste inhemsk sparande ( Sd ) motsvara inhemsk investering (I d ). På motsvarande sätt måste ett exportöverskott på löpande konto (X> M) kompenseras av ett överskott av inhemska sparande över investeringar (S> I d ).
Således balanserar betalningsbalansen i redovisningssyfte, enligt grundprincipen för redovisning. I redovisningssystemet registreras inflödet och utflödet av en transaktion på respektive kredit- och debiteringssidor.
Därför balanserar kredit- och betaldagar alltid. Om det finns ett underskott i det aktuella kontot, kompenseras det av ett matchande överskott på kapitalkontot genom upplåning från utlandet eller / och uttag ur sina reserver för guld och valuta och vice versa. Således balanserar betalningsbalansen alltid i denna mening också.
Mätning av underskott eller överskott i betalningsbalans:
Om betalningsbalansen alltid balanserar, varför uppstår ett underskott eller överskott i betalningsbalansen för ett land? Det är först när alla poster i betalningsbalansen ingår att det inte finns några möjligheter till underskott eller överskott. Men om vissa poster är uteslutna från ett lands betalningsbalans och då en balans uppnås kan det visa ett underskott eller överskott.
Det finns tre sätt att mäta underskott eller överskott i betalningsbalansen. För det första finns det grundbalansen som innehåller nuvarande kontosaldo och det långsiktiga kapitalbalansen.
För det andra finns det en likviditetsbalans som innehåller grundbalansen och den kortfristiga privata icke-likvida kapitalbalansen, fördelningen av SDR och fel och utelämnanden.
För det tredje finns det den officiella bosättningsbalansen som inkluderar den totala nettovätskebalansen och den kortfristiga privata likvida kapitalbalansen.
Om de totala debiteringarna är mer än summa krediter i nuvarande och kapitalkonton, inklusive fel och utelämnanden, mäter nettobetalningsbalansen underskottet i betalningsbalansen för ett land. Detta underskott kan lösas med lika mycket nettokreditbalans på det officiella uppgörelsekontot.
Tvärtom, om totala krediter är mer än totala debiteringar i nuvarande och kapitalräkenskaper, inklusive fel och försummelser, mäter nettobetalningsbalansen överskottet i betalningsbalansen för ett land. Detta överskott kan lösas med lika mycket nettobetalningsbalans på det officiella uppgörelsekontot. Förhållandet mellan dessa saldon sammanfattas i tabell 11.
Varje balans skulle ge olika underskott av underskottet. De poster som ingår i ett visst saldo placeras "ovanför linjen" och de uteslutna sätts "under linjen". Objekt som läggs ovanför raden kallas autonoma objekt. Objekt som ligger under linjen kallas förlikning eller tillmötesgående eller kompensations- eller inducerad föremål.
Alla transaktioner i nuvarande och kapitalräkenskaper är autonoma poster eftersom de görs för affärs- eller vinstmotiv och är oberoende av betalningsbalansöverväganden.
Enligt Sodersten och Reed, "Transaktioner sägs vara autonoma om deras värde bestäms oberoende av betalningsbalansen". Oavsett om det finns BOP-underskott eller överskott beror det på balansen mellan autonoma föremål. Om autonoma kvitton är mindre än autonoma betalningar är BOP i underskott och vice versa.
"Tillhörande föremål å andra sidan bestäms av nettoeffekterna av de autonoma föremålen", enligt Sodersten och Reed. De är på det officiella reservkontot. De kompenserar (inducerad eller tillmötesgående) kortfristiga kapitaltransaktioner som är avsedda att korrigera obalansen i de autonoma betalningsbalanserna.
Men det är svårt att bestämma vilket föremål som är kompensatoriskt och vilket är självständigt. Till exempel i tabellen ovan är huvudskillnaden i de tre saldorna deras behandling av kortfristiga kapitalrörelser som är ansvariga för underskottet i betalningsbalansen.
Basbalansen placerar kortsiktiga privata icke-likvida kapitalrörelser under linjen medan nettovätskebalansen sätter dem över linjen. På samma sätt placerar nettovätskebalansen kortsiktiga privata likvida kapitalrörelser under linjen och den officiella avräkningsbalansen sätter dem över linjen. Således, som påpekats av Sodersten och Reed, "I huvudsak ligger skillnaden mellan autonoma och tillmötesgående föremål i de motiv som ligger till grund för en transaktion, som nästan är omöjlig att bestämma".
