Kapitalstruktur: Koncept, definition och betydelse

"Kapitalstrukturen är i huvudsak inriktad på hur företaget beslutar att dela sina kassaflöden i två breda komponenter, en fast komponent som är avsedd att uppfylla skyldigheterna gentemot skuldkapitalet och en restkomponent som tillhör aktieägare" -P. Chandra.

Konceptet kapitalstruktur:

Den relativa andelen av olika finansieringskällor som används i ett företag kallas finansiell struktur. Kapitalstrukturen är en del av den finansiella strukturen och refererar till andelen av de olika långsiktiga finansieringskällorna. Det handlar om att göra en uppsättning av fondens källor på ett korrekt sätt, vilket är i relativ storlek och proportion.

Kapitalstrukturen i ett bolag består av skuld och värdepapper som utgör en företags finansiering av tillgångarna. Det är den permanenta finansieringen av ett företag representerat av långfristig skuld, preferenslagret och nettoförmögenhet. Så det rör sig om arrangemang av kapital och utesluter kortfristiga lån. Det betecknar en viss grad av beständighet eftersom det utesluter kortfristiga finansieringskällor.

Återigen har varje komponent i kapitalstrukturen en annan kostnad för företaget. När det gäller företag finansieras det från olika källor. I proprietära bekymmer är vanligtvis den sysselsatta kapitalen helt medverkad av dess ägare. I det här sammanhanget hänvisar kapital till summan av medel från både ägare och långfristiga fordringsägare.

Frågan uppstår: Vad borde vara den lämpliga andelen mellan ägt och skuldkapital? Det beror på enskilda företags finansiella politik. I ett bolag kan skuldkapitalet vara noll medan det i ett annat sådant kapital kanske kan vara större än det egna kapitalet. Andelen mellan de två, vanligtvis uttryckt i förhållande, betecknar ett företags kapitalstruktur.

Definition av kapitalstruktur:

Kapitalstruktur är blandningen av långfristiga källor till medel som används av ett företag. Den består av skuld och värdepapper och avser permanent finansiering av ett företag. Den består av långfristig skuld, preferensaktiekapital och aktieägare.

Olika författare har definierat kapitalstruktur på olika sätt.

Några av de viktiga definitionerna presenteras nedan:

Enligt Gerestenberg hänvisar bolagets kapitalstruktur till sammansättningen eller omfattningen av kapitaliseringen och inkluderar alla långfristiga kapitalresurser, lån, reserver, aktier och obligationer. Keown et al. definierad kapitalkonstruktion som "balanserar mängden av medelkällor på ett korrekt sätt, dvs i relativ storlek eller i proportioner".

Enligt P. Chandras ord är kapitalstrukturen väsentligen oroad över hur företaget beslutar att dela sina kassaflöden i två stora komponenter, en fast komponent som öronmärkts för att uppfylla skyldigheterna gentemot skuldkapitalet och en restkomponent som hör till eget kapital eget.

Därför innebär kapitalstrukturen att sammansättningen av medel upptagna från olika källor i stor utsträckning klassificeras som skuld och eget kapital. Det kan definieras som andelen skuld och eget kapital i det totala kapitalet som kommer att förbli investerat i ett företag under en lång tidsperiod. Kapitalstrukturen handlar om den kvantitativa aspekten. Ett beslut om andelen bland dessa typer av värdepapper hänvisar till ett företags kapitalstrukturbeslut.

Betydelsen av kapitalstrukturen:

Beslut om finansiering av tillgångar i ett företag är mycket avgörande i alla affärer och finanschefen är ofta fångad i dilemmaet av vad den optimala andelen skuld och eget kapital ska vara. Som en allmän regel bör det finnas en riktig blandning av skuld och eget kapital när det gäller att finansiera företagets tillgångar. Kapitalstrukturen är vanligtvis utformad för att tjäna aktieägares intresse.

Därför kan istället för att samla hela fonden från aktieägarna en del av långfristig fond som lån i form av förlag eller obligation genom att betala en fast årlig avgift. Även om dessa betalningar betraktas som utgifter till ett företag, är en sådan finansieringsmetod antagen för att tjäna de vanliga aktieägarnas intresse på ett bättre sätt.

Betydelsen av att utforma en ordentlig kapitalstruktur förklaras nedan:

Värde Maximering:

Kapitalstrukturen maximerar marknadsvärdet för ett företag, dvs i ett företag med en väl utformad kapitalstruktur maximeras de samlade värdena på fordringarna och ägarandelarna för aktieägarna.

Kostnadsminimering:

Kapitalstrukturen minimerar företagets kapitalkostnad eller finansieringskostnad. Genom att bestämma en riktig blandning av fondkällor kan ett företag hålla den totala kostnaden för kapital till det lägsta.

Ökning av aktiekursen:

Kapitalstrukturen maximerar bolagets marknadspris på aktie genom att öka vinst per aktie av de vanliga aktieägarna. Det ökar också utdelning av aktieägarna.

Investeringsmöjlighet:

Kapitalstrukturen ökar företagets förmåga att hitta nya rikedomskapande investeringsmöjligheter. Med rätt kapitalutjämning ökar också skuldgivarnas förtroende.

Landets tillväxt:

Kapitalstrukturen ökar landets satsning på investeringar och tillväxt genom att öka företagets möjlighet att engagera sig i framtida rikedomskapande investeringar.

Mönster av kapitalstruktur:

Det finns oftast två källor till medel som används av ett företag: Skuld och eget kapital. Ett nytt företag kan inte samla in tillräckliga medel enligt sina krav eftersom den ännu inte har fastställt sin kreditvärdighet på marknaden. Följaktligen måste de bara bero på aktieaktier, vilket är den enkla typen av kapitalstruktur. Efter att ha etablerat sin kreditvärdighet på marknaden blir kapitalstrukturen gradvis komplex.

Ett komplext kapitalstrukturmönster kan ha följande former:

jag. Aktieaktier och skuldebrev (dvs. långfristig skuld inklusive Obligationer mm)

ii. Aktieaktier och preferensaktier,

III. Aktieaktier, preferensaktier och skuldebrev (dvs. långfristig skuld inklusive obligationer etc.).

Oavsett mönstret av kapitalstrukturen måste ett företag dock försöka maximera vinst per aktie för aktieägarna och även företagets värde.