8 typer av prissättningsstrategier som normalt antas av företag
Några av de viktiga typerna av prissättningsstrategier som normalt antas av företaget är följande:
1. Prissättning av en ny produkt:
Prissättning är ett viktigt ledande beslut. De flesta företag stöter inte på det på ett stort sätt dagligen. Men det är nödvändigt att följa vissa ytterligare riktlinjer i prissättningen av den nya produkten. Marknadsföringen av en ny "produkt utgör ett problem för alla företag eftersom nya produkter inte har någon tidigare information.
Här är företaget inte heller i stånd att bestämma konsumentreaktionen. Frågan är, vad menar vi med en ny produkt? Nya produkter för våra ändamål kommer att inkludera originalprodukter, förbättrade produkter, modifierade produkter och nya märken som företaget utvecklar genom egna FoU-ansträngningar.
Vid fastställandet av det första priset är beslutet uppenbarligen en stor. När företaget introducerar sin produkt för första gången beror hela framtiden starkt på det ursprungliga beslutet om prissättning. Topphanteringen är ansvarig för den nya produktens framgångsrekord.
Toppledningen måste fastställa specifika kriterier för godkännande av nya produktidéer, särskilt i ett stort multidivisionsföretag där alla typer av projekt bubblar upp som favoriter från olika chefer. Det finns alltid konkurrenter som också skulle vilja producera det så snart som möjligt. Prissättningsbeslutet tar särskild vikt vid en eller flera konkurrenter som ändrar sina priser eller produkter eller båda.
Ibland kan konkurrenterna införa ett nytt varumärke utan att ändra priset på ett befintligt varumärke. Om det nya varumärket uppfattas att konkurrera med ett visst varumärke mer effektivt, kan det ifrågavarande företaget återigen behöva tänka på sin prissättningspolitik.
Priset för den nya produkten måste:
(i) Tjäna bra vinster för företaget under produktens livstid;
ii) Förbättra kvaliteten till ett billigare pris och i en högre hastighet än konkurrenterna.
iii) Större FoU-, tillverknings- och marknadsföringskostnader och
iv) Uppfyller offentliga kriterier som konsumentskydd och ekologisk kompatibilitet.
Företaget kan välja två typer av strategier:
(A) Skimming Pricing
(B) Penetrationsprissättning
(A) Skimming Prissättning:
Skimming prissättning är känt som laddning högt pris i första etappen. Detta kan följas av ett företag genom att ladda skimmingpris för en ny produkt i banbrytande skede. När efterfrågan är antingen okänd eller mer oelastisk i detta skede, är marknaden uppdelad i segment på grundval av olika grad av elasticitet i efterfrågan från olika konsumenter.
Detta är en kort tidsanordning för prissättning. Efterfrågan på nya produkter kommer sannolikt att vara mindre priselastisk i de tidiga stadierna, det vill säga det initiala höga priset bidrar till att "Skim the Cream" på marknaden, vilket är relativt okänsligt för priset.
Denna policy visas i figur 1, där tillverkaren av ny produkt bestämmer initialt OP-priset och säljer OQ-kvantitet. Således får han KPMN-onormal vinst. Enligt denna politik utmärks konsumenterna av producenterna utifrån deras intensitet av önskan om en vara.
Till exempel var priserna på datorer, T.Vs, elektroniska miniräknare, etc. i början mycket höga men nu minskar de varje år. Ett högt initialpris tillsammans med tunga marknadsföringskostnader kan användas för att starta en ny produkt om förutsättningar är lämpliga.
Dessa villkor anges nedan:
(i) Efterfrågan är sannolikt mindre priselastisk i början än senare. Korselasticitetsbehovet bör vara mycket lågt.
(ii) Starta en ny produkt med högt pris är en effektiv enhet för att bryta marknaden i segment som skiljer sig från priselasticitet i efterfrågan.
iii) När efterfrågan elasticitet är okänd, tjänar högt introduktionspris som ett avvisningspris under utforskningsstadiet.
(iv) Höga inledande priser bidrar till att finansiera flytningen av produkten. I de tidiga stadierna är kostnaderna för produktion och distribution av distribution höga. Dessutom måste forsknings- och marknadsinvesteringar göras.
(B) Penetrationsprissättning:
Penetrationspriset kallas för lägsta pris för den nya produkten. Detta syftar till snabb försäljning, fånga marknadsandelar, utnyttja full kapacitet och skalfördelar i produktiv process och hålla konkurrenterna borta från marknaden.
Penetrationsprispolitik kan antas under följande omständigheter:
(i) Det finns mycket hög priselasticitet i efterfrågan.
(ii) Det finns stora kostnadsbesparingar på grund av ökad produktionsprocess.
iii) Produkten är i naturen acceptabel för konsumenternas massa.
(iv) Det finns inget starkt patentskydd.
(v) Det finns ett överhängande hot om potentiell konkurrens så att en stor andel av marknaden måste fångas snabbt.
Penetrationspriset är en långsiktig prisstrategi och bör antas med stor försiktighet. Penetrationsprissättning är också framgångsrik när det inte finns någon elitmarknad. När ett företag antar en genomträngande prissättningspolitik är prisjusteringar under hela produktens livscykel minimal. Eftersom denna politik förhindrar konkurrens, kallas den också som "Stay-out" prispolitik.
Penetrationspriset förklaras i figur 2, där marknadspriset är OP o och den begärda kvantiteten är OQ o . Nu fixar producenten av en ny produkt priset mindre än marknadspriset, dvs OP 1 och säljer OQ 1 mer kvantitet. Självklart har den en bred potentiell marknad.
Jämförelsen mellan skimming pricing och penetration pricing är att hög skimming prispolitik behöver kraftfulla och kostsamma reklaminsats för att backa det, men låg penetration pris skulle kräva låga PR-utgifter.
Men politiken är olämplig där
(i) Den totala marknaden förväntas vara liten, och
ii) Den nya produkten kräver kapitaltillgång under en lång period.
2. Flera produkter:
Den traditionella teorin om prisbestämning baseras på antagandet att företaget producerar en enda homogen produkt. Men företag producerar vanligtvis mer än en produkt. När företag producerar flera produkter måste cheferna överväga sambandet mellan dessa produkter.
Sådana produkter kan vara gemensamma produkter eller flera produkter. Gemensamma produkter är de där insatsvaror är vanliga i produktiv process. Multi-produkter är skapandet av produktlinjeaktiviteten med oberoende ingångar, men vanliga allmänna kostnader. Prissättning av flera produkter eller gemensamma produkter kräver liten extra försiktighet och omsorg.
För att utveckla prispolitiken för flera produktföretag är vissa grundläggande överväganden som är inblandade i beslutsfattandet följande:
(i) Pris- och kostnadsförhållande i produktlinje,
ii) Efterfrågan i produktlinjen, och
(iii) Konkurrensskillnader.
De förklaras enligt följande:
(i) Pris- och kostnadsförhållande:
För att utveckla en prispolitik för någon produkt, är pris och prisförhållande det grundläggande övervägandet. Kostnadsvillkor bestämmer pris. Därför bör kostnadsberäkningar göras korrekt. Fastän ett företag måste återhämta sina gemensamma kostnader är det inte nödvändigt att priserna på varje produkt är tillräckliga för att täcka en godtyckligt fördelad del av gemensamma kostnader.
Korrekt prissättning kräver emellertid att priserna åtminstone täcker inkrementskostnaden för att producera varje god. Ökningskostnaderna är extra kostnader som inte skulle uppstå om produkten inte producerades. Så länge priset på en produkt överstiger dess inkrementella kostnader kan företaget öka totalresultatet genom att leverera den produkten.
Därför bör beslut baseras på en utvärdering av inkrementella kostnader. Ett pris som ger maximalt bidrag över kostnaderna är allmänt acceptabelt, men i multiproduktfall blir inkrementella kostnader mer nödvändiga för att fatta sådana beslut.
En uppsättning alternativa prispolicyer bör övervägas och de är:
(i) Priserna på flera produkter kan vara proportionella mot hela kostnaden. Detta pris kan producera lika mycket vinstmarginal för alla produkter. Om hela kostnaden för alla produkter antas lika är prissättningen lika.
(ii) Prissättning för flera produkter kan vara proportionell mot inkrementell kostnad.
iii) Priserna på flerprodukter kan bedömas med hänvisning till deras bidragsmarginal som proportionell mot omräkningskostnaden.
iv) Priserna på flera produkter kan fastställas olika med hänsyn till marknadssegmenten.
(v) Priserna för flera produkter kan fastställas enligt produktens livscykel för varje produkt.
(ii) Interrelation med efterfrågan på flerprodukt:
Efterfrågan mellan relationer uppstår på grund av konkurrens, i vilket fall de blir ersättare eller de kan vara kompletterande varor. Försäljning av en produkt kan påverka försäljningen av en annan produkt. Olika konsumenters efterfrågan elasticitet kan göra det möjligt för företaget att följa prisdiskrimineringspolitiken i olika marknadssegment. Två produkter av samma pris kan ersätta varandra med korselasticitet i efterfrågan på grund av hög grad av konkurrenskraft.
I en sådan situation måste prissättningen av flerprodukterna ske så långt att maximal avkastning kunde erhållas från varje marknadssegment genom att sälja högsta produkter. Efterfrågan mellan relationerna vid multipla produkter gör det klart att vi bör ta hänsyn till en grundlig analys av beslutets totala effekt på företagets intäkter.
(iii) Konkurrenskraftiga skillnader:
En annan viktig punkt bör övervägas för att fatta prisbeslut, för en produktlinje är bedömningen av graden av konkurrenskraft. En sådan bedömning kommer att inrätta marknadsandelar för varje produkt. En produkt med stor marknadsandel kan stå högt och kan bidra till att bära förlusterna.
Det finns konkurrens bland några få säljare av en relativt homogen produkt som har tillräcklig korselasticitet i efterfrågan så att varje säljare måste i sina prisbeslut ta hänsyn till rivals reaktion. Varje producent är faktiskt medveten om de katastrofala effekter som en annonserad minskning av sitt eget pris skulle ha på de priser som konkurrenterna tar ut. Företaget bör också analysera om konkurrenterna har fri entré till marknaden eller inte.
Marginalteknik för prissättning Flerprodukter:
Marginalteknik för prissättning av flera produkter baseras på logiken att när företaget har ledigt kapacitet, outnyttjade tekniska resurser, ledarskap och organisatoriska förmågor och förmåga, går företaget in i produktion av olika andra produkter med mest lönsamma alternativanvändning.
Produkten är tekniskt oberoende i produktionsprocessen. För att välja dessa alternativ beaktar företaget marginalkostnader för varje sådant alternativ och antar de som erbjuder högre marginal på kostnad genom försäljning.
Eftersom varje extra enhet som produceras medför en extra kostnad samt genererar ytterligare intäkter, understryker logiken i vinstmaksimering att produktionen bör stabiliseras vid en punkt där MR bara täcker MC. "Marginalkostnaden återspeglar mer exakt de kostnadsförändringar som följer av ett beslut. Marginal prissättning är mer användbar på grund av förekomsten av flera produktföretag.
Ett företag ska producera flerprodukten till den nivå där MR från försäljningen av alla dessa produkter är lika med MC. Om MC är mer än MR, ska företaget sluta producera och sälja en av de produkter som erbjuder mindre MR än MC.
Prissättning av flera produkter eller gemensamma produkter:
Produkter kan relateras både i produktion och efterfrågan. En typ av produktionsöverskridande beroende existerar när varor tillverkas gemensamt i fasta proportioner. Processen att producera fårkött och hudar i ett slakthus är ett bra exempel på en fast andel i produktionen. Varje slaktkropp ger en viss mängd fårkött och dölja.
Det finns lite som slakteriet kan göra för att ändra andelen av de två produkterna. När varor produceras i fast proportion ska de betraktas som ett "produktpaket". Eftersom det inte finns något sätt att producera en del av detta paket utan att också producera den andra delen finns det ingen begreppsmässig grund för fördelning av totala produktionskostnader mellan de två varorna.
Prissättning av gemensamma produkter kan förklaras under två olika omständigheter:
(i) När det finns en fast andel produkter.
(ii) När det finns en varierande andel produkter.
(i) Gemensamma produkter med fast andel:
I gemensamt produktfall med fast mängd kvantitet finns det ingen möjlighet att öka en på bekostnad av en annan. I denna situation är kostnaderna gemensamma och kan inte ökas på bekostnad av en annan. I den här situationen är kostnaderna gemensamma och kan inte tilldelas varje produkt på någon sund grund. Även om de två varorna produceras tillsammans är deras krav oberoende.
Det finns dock en enda marginalkostnadskurva för båda produkterna. Detta återspeglar den fasta delen av produktionen, dvs. marginalkostnaden är kostnaden för att leverera en ytterligare enhet i produktpaketet. När varor produceras gemensamt som för fårkött och hudar, bör prissättning besluta ta hänsyn till denna ömsesidiga beroende.
Figur 3 visar hur vinstmaksimera priser och kvantiteter bestäms. P M och P H representerar de mest lönsamma priserna för de gemensamma produkterna. Figuren förutsätter att varje produkt produceras i fast proportion eftersom utgångspunkten för båda är en och samma, medan deras efterfrågan och marginalinkomstkurvor är separata för olika marknader som existerar för dem. MR M och MR H är marginalinkomstkurvorna för fårkött och huder respektive. Men när ett extra djur förädlas på ett slakteri blir både fårkött och däggdjur tillgängliga för försäljning. Därför är marginalintäkterna för försäljning av en enhet i produktpaket summan av marginalintäkterna.
Denna summa representeras av linjen MR T. MR T bestäms genom att tillsätta MR M och MR T, för varje utmatningsgrad. Grafiskt sett är det vertikala summan av de marginella intäktskurvorna för de två produkterna. Profitmaksimeringsutgången Q O bestäms av skärningspunkten för MR T och MC-kurvan vid punkt E med priset på fårkött OP M och döljer OP H.
ii) Gemensamma produkter med variabla proportioner:
Prissättning av gemensamma produkter som kan produceras med varierande proportioner presenterar intressant analys av pris, kostnad och produktion. När det är möjligt för ett företag att producera gemensamma produkter i olika proportioner, måste den totala kostnaden delas upp mellan olika produkter eftersom det inte kan finnas en marginalkostnadskurva.
Figur 4 illustrerar prissättningsmetoden för multipla produkter med varierande proportioner där tre huvudsakliga saker ska observeras:
(i) Produktionsmöjlighetskurvan är konkav till ursprunget som indikerar ofullkomlig anpassningsförmåga hos produktiva resurser vid produktion av produkterna A och B. Med andra ord indikerar den kvantiteten A och В som kan produceras med samma totala kostnad. Det är isokostkurvan märkt som TC i figuren.
ii) Isotäkterna definierar de priser som företaget mottar för de två produkterna oberoende av vilken kombination av produktionen de har. De visas som TR i figuren.
iii) De bästa kombinationerna är tangenternas tangent för isokostkurvor och iso-intäktsledningar för optimal produktion och maximering av försäljningsintäkter eller vinster.
Således är den optimala utmatningskombinationen vid en punkt där en iso-intäktslinje är tangent till en isokostkurva. Vi kan hitta den optimala kombinationen genom att jämföra vinstnivån vid varje tangentpunkt och välja den punkt med högsta vinstnivå, givet fasta produktpriser.
Antag att ett företag tillverkar och säljer två produkter A och B, med tanke på sina priser. Varje isokostkurva, TC, visar mängderna av dessa produkter som kan produceras till samma kostnad. Varje iso-intäktslinje visar kombinationerna av utgångar av A och В som ger samma intäkter.
Problemet med företaget är att bestämma utgångarna för gemensamma produkterna A och B. För att lösa det, låt oss börja med en utgående kombination där en iso-intäktslinje inte är tangent till isokostnadskurvan. Låt oss ta en sådan punkt som P i figuren. Detta kan inte vara den optimala utmatningskombinationen eftersom det är möjligt att öka intäkterna utan att ändra kostnader genom att flytta till punkt R på samma isokostkurva där iso-intäktslinjen är tangent till isokostkurvan.
Dessutom måste företaget ta hänsyn till vinstmaksimering optimal produktion av kombination A och В produkter. För detta jämförs vinstnivån vid varje tangentpunkt och väljer den punkten där vinstnivån är högst. I figuren finns fyra tangentpunkter K, R, S och T motsvarande vinstnivåerna
Av det ovanstående framgår att företaget väljer den optimala utgångskombinationen vid punkt S där den producerar och säljer OA 3- enheter av produkt A och OB 3- enheter av produkten В och tjänar den högsta vinst-Rs. 6 crore. Den kan inte producera vid högre utgående kombinationspunkt T jämfört med S eftersom dess vinstnivå kommer att falla till Rs 4 crore.
3. Produktlinjepris:
Prissättning av produktlinjen är ett viktigt praktiskt problem för de flesta moderna industriföretag. Eftersom nästan varje företag gör flera relaterade produkter är produktlinjepriser en viktig fas i prispolitiken. Prissättning av produktlinjen avser fastställandet av priser på de enskilda produkterna som bildar enheter i ett utmatningspaket.
Ur ledningens synvinkel producerar ett typiskt modemföretag flera modeller, format eller storlekar av produktionen som var och en kan betraktas som en separat produkt. Trots att produktlinjepriset kräver samma ekonomiska begrepp som används för produktprissättning blir analysen komplicerad, emellertid genom efterfrågan och produktionens externa egenskaper som uppstår på grund av substitutibilitet eller komplementära mellan produkterna på efterfrågan eller produktionssidan.
Problemet med produktlinjepriser är att hitta rätt förhållande mellan priserna på medlemmar i en produktgrupp. Prissättning på produktlinjen kan innehålla användningsskillnader (t.ex. flytande mjölk mot ostmjölk), säsongsskillnader (t.ex. morgonfilms specialerbjudanden) och stilcykelskillnader.
Dessa är alla faser av produktlinjepriser. Vår analys av produktlinjepriser är uppdelad i två delar, den första visar en allmän inställning till problemet - och den andra gäller denna metod för vissa specifika fall.
Allmän riktlinje:
Vi diskuterar i detta avsnitt problem med att utforska efterfrågesamband och konkurrenskraftiga skillnader samt att göra och använda kostnadsberäkningar för prisrelaterade produkter.
Alternativpolitik för prisförhållande:
Ett logiskt tillvägagångssätt för produktlinjepriset är att börja med en bild av de alternativa typerna av politik när det gäller förhållandet mellan priserna på medlemmar i en produktlinje.
Låt oss undersöka några systematiska mönster nedan:
(i) Priser som är proportionella till full kostnad:
Priser som står i proportion till full kostnad, det vill säga, som ger samma procentuella nettovinstmarginal för alla produkter. Här följer kostnad plus prissättning.
(ii) Priser som är proportionella till inkrementella kostnader:
Priser som står i proportion till inkrementella kostnader, det vill säga producerar samma procentsatsbidrag över inkrementella kostnader för alla produkter. Inkrementskostnaden är tilläggskostnaden för tillagda enheter.
(iii) Priser med vinstmarginaler som är proportionella till konverteringskostnad:
Priser med vinstmarginaler som står i proportion till omvandlingskostnaden, det vill säga, det tar inte hänsyn till köpta materialkostnader. Omvandlingskostnader avser kostnader som uppstår för att omvandla råvarorna till färdiga produkter.
(iv) Priser som producerar bidragsmarginaler som beror på efterfrågan elasticitet:
Köpare med höga inkomster är vanligtvis mindre känsliga för pris än de som utgör massmarknaden och det är ofta lönsamt att sätta högre vinstmarginaler som produkter för de plushy-klassmarknaderna än för grov- och tummassmarknaden.
(v) Priser som systematiskt är relaterade till marknadens och konkurrensutvecklingens utveckling av enskilda medlemmar av produktlinjen:
Många produkter passerar genom livscykler. En produktlinjeprispolitik som specifikt erkänner att ett företags olika produkter befinner sig på olika stadier i sina livscykler och därmed står inför olika marknadsaccept och konkurrenskraftig intensitet, har mycket att leda till. Denna metod betonar att företaget bör ta ut högt pris för de produkterna i linjen som ligger i deras banbrytande skede och priserna hålls låga för produkter i förfallodagen.
Konkurrenskraftiga skillnader:
En konkurrensanalys är ofta en viktig fas i produktlinjepriset eftersom skillnader i konkurrenskraftig försäljning bland produkter kräver skillnader i vinstmarginaler eller fördelningsmarginaler. Även om det inte går att mäta den relevanta aspekten av konkurrensskillnader mellan produkter. Skillnader i konkurrensvillkor beror på företagets andel av varje produkt på marknaden. Här måste två aspekter av konkurrens, befintlig och potentiell, övervägas.
Befintlig konkurrens kan mätas indirekt av flera av dess symtom:
(i) Antalet konkurrenter,
ii) Marknadsandelen, och
iii) Konkurrensprodukternas grad av likhet.
I allmänhet är ju färre konkurrerande säljare, desto högre marginaler, bortsett från andra dimensioner av konkurrensen. En produkt med en dominerande marknadsandel kan stå en högre mark-up eftersom antagandet är att den har konkurrenskraftig överlägsenhet. Konkurrensproduktens grad av likhet visar att differentierade eller unika produkter kan ha högre priser.
Potentiell konkurrens kan använda index som:
(i) incitament för konkurrensutsatt inresa,
(ii) Patentbarriärer,
iii) Finansiella hinder, och
(iv) Tekniska hinder.
Företagets befintliga vinster är indexet för inkomster från andra företag. Högre vinster kommer att locka andra företag. Patenthinder för framtida konkurrens beror på möjligheten att initiera produktionsprocessen. Finansiella hinder kan kvantifieras genom att gissa hur mycket pengar det skulle kräva att utveckla en konkurrenskraftig produkt och sälja den. Tekniska barriärer liknar patentbarriärer.
Kostnadsberäkningar:
Kostnaden ska vara dominerande om inte ensam övervägandet vid fastställandet av prisförhållandet inom en produktlinje. Kostnadsuppskattningar är oumbärliga för en noggrann analys av nästan alla slags prissättningsproblem. Kostnadsuppskattningar behövs i produktlinjepriserna för att i stort sett beräkna effekterna på vinst av olika prisstrukturer.
Särskilda problem:
Övriga dimensioner som måste beaktas i produktlinjens produktprissättning är:
(i) Prissättningsprodukter som skiljer sig åt i storlek
(ii) Prissättningsprodukter som skiljer sig åt i kvalitet
(iii) Charm priser
(iv) Prissättning specialdesign
(v) Prisskillnader för belastningsfaktorer
(vi) Prisreparationsväg
(vii) Prissättning och licenser
De förklaras som under:
(i) Prissättning Produkt som skiljer sig åt Storlek:
Intensiteten av konkurrensen varierar ofta med storlek. Den logiska rollen för storlek som prissättningskriterium är som ett mått på värdet av köparen. Vid valet av mönstret för förhållandet mellan pris och storlek beror det mycket på om den typiska köparen har frihet att ersätta en produktstorlek för en annan. Det bästa exemplet på storleksskillnadsprisproblem ges med hänvisning till fraktionerad sidannonseringsfrekvens i tidningar.
(ii) Prissättning Produkter som skiljer sig åt i kvalitet:
Prisbeslutet här beror främst på de strategiska målen att ha produkter som skiljer sig åt i kvalitet. Ibland är syftet med högkvalitativa artiklar att ge prestige till hela linjen. Företaget kan också producera produkter av lägre kvalitet för att konkurrera med lågprisprodukten på marknaden. De lågkvalitativa produkterna introduceras till låga priser för att möta konkurrens.
(iii) Charm priser:
Charm pris teorin är baserad på konsument psykologi att priserna slutar i udda siffror t.ex. Rs. 4, 95 och Rs. 9, 95 har större effekt än udda eller jämnt priser såsom Rs. 5 och Rs.10. Detta är en punkt av kontrovers och empirisk forskning, men det tillåter inte ett avgörande svar. Tidningsannonser domineras av priser som slutar i udda tal. En annan förklaring är att udda siffror förmedlar begreppet rabatt eller fynd.
(vi) Prissättning Specialdesign:
Prissättning specialdesign är en vanlig praxis för att uppskatta normal full kostnad och sedan lägga till en fast procentandel för att representera en rättvis eller önskvärd vinst. Prisbeslutet som specialorder är verkligen ett beslut om huruvida produkten inte ska produceras eller ej. Här spelar kostnaden en särskild roll i speciell orderprissättning. En viktig bas för speciell orderprissättning är bra domare män som exakt beräknar framtida kostnader för okända produkter.
(v) Lastfaktorprisskillnader:
Här tar företagen ut olika priser vid olika tidpunkter samma produkt eller tjänst för att förbättra säljarens belastningsfaktor har betydande vinstpotential för många producenter. Sådana belastningsfaktorprisskillnader är en del av toppbelastningsprissättningsteorin.
Exempel på belastningsfaktorprisskillnader är avstängningspriser för elenergi, morgonfilmer, sommarrabatt på vinterkläder etc. Det behöver inte vara för samma produkt vid olika tidpunkter. Analys av efterfrågan, kostnad och konkurrens bör ingå i denna övervägning.
(vi) Prissättning Reparationsdelar:
Alla producenter av varaktiga varor står inför problemen med att prissätta reparationsdelar eller reservdelar. Vissa företag upplever till och med högre försäljningskvitton från reparation av delar än från ny utrustning. Prissättning av reservdelar har ett element av monopol. Denna monopolstyrka begränsas emellertid alltid av konkurrens av olika former.
Prissättning av reservdelar bör inte relateras till relativ genomsnittskostnad eller relativ vikt. Delar som är lättillgängliga bör säljas till relativt låga priser. Delar som köparen själv kan bygga om eller få det gjort, för dem bör priserna vara låga.
(vii) Prissättning och licenser:
Licenslicensiering och leasing av kapitalvaror och patent återspeglar tillämpningen av prissättning på marknadssegmentering. Enhetspriset kan inte debiteras. Priset på dessa är nära relaterat till de fördelar företaget får. Denna prissättning ökar för säljaren-en del av vinsterna hos de mest fördelaktiga användarna.
Fördelarna bestäms av det syfte som utrustningen erhålls, utnyttjandegraden, effektiviteten av alternativ och så vidare. När det gäller royaltypriset behöver det inte beaktas de utvecklingskostnader som uppstod vid skapandet av utrustningen.
4. Prissättning över en produkts livscykel:
Cykeln börjar med uppfinningen av den nya produkten. Innovationen av en ny produkt och dess degenerering mot en gemensam produkt kallas livscykeln för en produkt. Det är ett viktigt begrepp m marknadsföring som ger insikter i en produkts konkurrenskraftiga dynamik. Livscykeln för en produkt visar olika steg i produktens försäljningshistorik.
Motsvarande dessa steg är tydliga möjligheter och problem med avseende på marknadsstrategi och vinstpotential. Genom att identifiera stag att en produkt är i, eller kan ledas mot, kan företag formulera bättre marknadsplaner. Figur 5 visar livscykeln för en produkt.
Varje produkt rör sig genom en livscykel med fem faser, vilket visas i figuren och de är:
(I. INLEDNING:
Detta är första etappen i en produkts livscykel. Detta är ett spädbarnsstadium. Produkten är ny. Produkten släpps ut på marknaden, medvetenhet och acceptans är minimal. Det finns höga reklamkostnader. Därför kan vinsten vara låg. Företaget kan använda två typer av prissättningspolitik, dvs skumma prispolitiken eller centralisera prispolitiken i detta skede.
(ii) Tillväxt:
I detta skede får en produkt acceptans från konsumenter och affärsmän. Produkten börjar göra snabba försäljningsvinster på grund av de kumulativa effekterna av inledande marknadsföring, distributionsarbete eller munpåverkan. Produkten uppfyller marknaden. För prissättning är det inte mycket skillnad mellan tillväxt och löptid. "
(iii) Mognad:
I detta skede ökar konkurrensen. Försäljningsutvecklingen fortsätter, men i en minskande takt, på grund av det minskande antalet potentiella kunder. Konkurrenterna går till mark-down pris. Ytterligare kostnader är inblandade i produktens modifiering och förbättring, vilket innebär att vinstmarginalen slipsar. Denna period är användbar eftersom den ger signaler för att ta försiktighet i prispolitiken.
(iv) Mättnad:
I detta skede är försäljningen i topp och ytterligare ökning är inte möjlig. Efterfrågan på produkten är stabil. Försäljningens ökning och fall beror på utbud och efterfrågan. Det finns liten ytterligare efterfrågan att stimuleras, det råkar vara dess efterfrågan på efterfrågan. Produktpriset i mättnadssteget är därför full kostnad plus normal mark-up.
(v) Avvisa:
Försäljningen börjar minska helt eftersom kunderna börjar tröttna på en produkt. Konkurrenterna har gått in på marknaden med substitut och imitationer. Pris blir det konkurrenskraftiga vapnet. Produkten bör omformuleras för att passa konsumenternas preferenser, det är möjligt för få varor.
Under hela cykeln sker förändringar i pris och reklamelasticitet i efterfrågan liksom även i produktens produktion och distributionskostnader. Därför måste prissättningspolitiken anpassas över cykelns olika faser.
5. cyklisk prissättning :
Cyklisk prissättning avser företagets prisbeslut som fattas för att passa fluktuationerna i affärsvillkoren. För att förenkla beslutsfattandet som ett svar på förändringarna i hela det ekonomiska systemet är det nödvändigt för företaget att ha någon form av politik som grundar sig på konjunkturpris beteende. Det är tydligare att säga att priserna slashed under lågkonjunkturen och hängde upp under en efterfrågan eller en efterfrågan.
Vid utformningen av en cyklisk prissättningspolitik bör hänsyn tas till olika faktorer som efterfrågan, konkurrens, kostnadstryck, prisstabilitet, prisfluktuationer, fluktuationer på grund av substitut, köpkraft, marknadsandel och efterfrågesvängning.
De förklaras som under:
(jag kräver:
Varorna är uppdelade i varaktiga och icke-varaktiga varor. Nödvändigheterna faller under icke-varaktiga varor och efterfrågan på dem är konstant och oelastisk. Inköp av nödvändiga varor kan inte skjutas upp, men köpet av varaktiga varor kan dock skjutas upp. Under ofullkomliga marknadsförhållanden spelar efterfrågan en viktig roll.
(ii) Konkurrens:
Om marknaden är ofullkomlig konkurrerar företagen mot varandra och det finns ett element av ömsesidigt beroende. En politisk förändring från en företags sida kommer att få omedelbara effekter på konkurrenterna. Prisnedskärningar leder till priskrig. Därför måste justeringar göras.
(iii) Kostnadstryck:
Producenterna tenderar att vidarebefordra ökade kostnader för produktion till konsumenter i form av högre priser.
Detta kan hända på grund av:
(a) Löneökningarna är högre än produktionen.
b) Otillräckliga investeringar i anläggningen kan minska produktionen.
c) Brist på produktionsfaktorer och
d) Ökning av priset på grundråvaror.
Under dessa förhållanden är kostnaderna bundna att stiga. Under denna situation, vilken typ av prispolitik bör följas av företagen? Det är svårt att svara på denna fråga.
Joel Dean föreslår att följande faktorer kan beaktas vid utformningen av en konjunkturpolitik:
(a) Prisfasthet:
Företagen tror inte att priserna förändras på grund av konjunkturcykler. De konjunkturfluktuationer orsakas av ekonomiska faktorer som inkomst, vinst och psykologiska faktorer som konsumenternas förväntningar. De har kontroll över dessa faktorer. De anser också att det inte är hälsosamt att ändra priserna på grund av konjunkturfluktuationer.
(b) Prisutveckling:
Prisfluktuationer överensstämmer med kostnadsändringar med nuvarande full kostnad, standard full kostnad och inkrementell kostnad. Bekräftelse av konjunkturförändringar i priser till förändringar i företagskostnader är en annan populär konjunkturpolitik. Det innebär att stabilisera någon form av vinstmarginal.
c) fluktuationer på grund av ersättare:
Användningen av substitutionsprodukt som en cyklisk prissättningsguide är en lämplig prispolitik i många situationer. Det kan också stabilisera industrins andel av den stora utbytesmarknaden.
(d) Inköpseffekt:
Om priserna kan minskas på grund av en minskning av köpkraften hos folket under en depression, så har vi det som kallas inköpsdäckens index. Köpkraftsindex är bara ett medel som täcker stora skillnader. Komponentpriserna är därför viktigare.
e) marknadsandel:
Marknadsandelen bestäms av många faktorer och priset är en viktig determinant. Prispolitiken har en djupgående effekt på den större delen av ersättningsmarknaden. En prisminskning skulle öka marknadsandelen. Marknadsandel kan vara en användbar prissättning för cyklisk prissättning.
(f) Efterfrågesvängningar:
Om det finns förändringar i efterfrågan, bör de beaktas vid fastställande av priser. De är viktigare än elasticiteten i efterfrågan. En prissättningspolitik för lågkonjunktur är att ändra priserna i förhållande till något lämpligt index över förändringar i efterfrågan på produkten.
Denna prissättningsmetod förutsätter:
(i) Det flexibla snarare än styva priser är lämpliga,
(ii) Tidigare prisförändringar har anpassat sig till förändringar i efterfrågan på rätt sätt,
(iii) Att dessa tidigare prissättningsmål är dagens mål, och
(iv) Kostnadsbeteendet och konkurrensreaktionerna kommer att vara desamma som i liknande perioder tidigare.
6. Överföringsprissättning:
Överföringspriser är ett av de mest komplicerade problemen i prissättningen. Tillväxten av storskaliga multidivisionsorganisationer har givit upphov till problemet med prissättning av råvaror som överförs internt från en division till en annan.
Avdelningsorganisationerna föredras på grund av följande skäl:
(i) Det ger ett systematiskt sätt att delegera och besluta
ii) För korrekt utvärdering av bidrag, och
(iii) För exakt utvärdering av chefs prestation.
Detta innebär problemet med suboptimering. Överföringspriset måste uppfylla följande två kriterier:
(i) Det ska bidra till att lönsamheten för varje division eller avdelning upprättas.
(ii) Det bör tillåta och uppmuntra maximering av företagets vinst som helhet.
För att bestämma överföringspriset finns tre alternativa metoder. De förklaras enligt följande:
(i) Marknadsprisbas:
Det lämpliga systemet för överföring av varor från en uppdelning till en annan under samma förvaltning till ett annat företag är marknadsprisbasen. Marknadspriset bör vara överföringspriset. Varhelst ett marknadspris existerar för en produkt, bör överföringspriset överstiga marknadspriset för att undvika suboptimering. Denna metod undviker definitivt möjligheten att överföra ineffektiviteten hos en avdelning till de andra avdelningarna.
(ii) Kostnadsbas:
Om den produkt som tillverkas av en division av företaget endast kan säljas till en annan division av företaget, bör överföringen av delavdelningen prissättas till nivån på den faktiska produktionskostnaden. Här kommer överföringspriserna att vara användbara för att uppnå den bästa gemensamma produktionen. Det kommer att maximera vinsten.
(iii) Kostnad plus Basis:
Enligt denna metod debiteras varorna och tjänsterna för varje avdelning på grundval av faktiska kostnader plus en vinstmarginal. Huvuddefekten med denna metod är att överföringsavdelningen kan lägga till en hög marginal för att öka avdelningen. Det kan leda till att det ultimata priset är otillbörligt högt vilket påverkar försäljningen.
Överföringsprisbestämning:
mål:
Företag har följande mål för att bestämma överföringspriset:
1. Företagets mål är att säkerställa att dess mål sammanfaller med de relaterade divisionerna.
2. Priset på den överförda produkten bör vara så bestämd att lönsamheten för varje uppdelning kan säkerställas.
3. Priset ska vara sådant att det skulle kunna generera vinstmaksimering av företaget som helhet snarare än för en viss uppdelning.
Stora företag delar ofta sin verksamhet i olika divisioner eller avdelningar. En division använder produkten från den andra divisionen. I en sådan situation står företagen inför problemet med att bestämma ett lämpligt pris för den produkt som överförs från en division eller delning till den andra.
Med andra ord hänvisar överföringspriser till prisbestämning av varor och tjänster som överförs mellan ömsesidiga enheter eller divisioner inom organisationen. Detta fungerar som ett mått på de ekonomiska resultaten av vinstdispositioner i organisationen. Det är nödvändigt att överväga olika situationer när man bestämmer överföringspriset.
1. Överföringsprissättning: Frånvaro av en extern marknad:
Om en mellanprodukt inte har någon extern marknad, kommer överföringspriserna att vara enligt tillverkarens marginalkostnad. Antag att ett företag har två oberoende divisioner: produktionsavdelning och marknadsföringsavdelning. Produktionsavdelningen producerar en produkt som säljs till marknadsavdelningen för samma firma.
Det pris som det säljer kallas överföringspriset. Dessutom presenterar marknadsföringsavdelningen den produkten som en slutprodukt genom att förpacka den och sälja den till allmänheten. Vi antar också att den produkt som tillverkas av produktionsavdelningen inte har någon marknad utanför företaget.
Med andra ord är marknadsavdelningen helt beroende av produktionsavdelningen för leverans av produkten och produktionsavdelningen beror på marknadsavdelningen för efterfrågan. Därför måste den totala mängden av produkten som tillverkas av produktionsavdelningen vara lika med den mängd som säljs av marknadsföringsavdelningen.
I figur 6 är MC P och MC M kostnadskurvorna för produktionsavdelningen respektive marknadsföringsavdelningen respektive MC är företagets kostnadskurva. Denna kurva är summan av MC p och MC M- kurvan D F är företagets efterfrågekurva och MR är marginalinkomstkurvan för slutprodukten. Företaget kommer att ligga i jämvikt vid punkt E där dess MC-kurva skär sin MR-kurva. Företaget kommer att sälja OQ kvantitet av produkten till OP-priset.
Nu är frågan hur mycket pris produktionsavdelningen ska ta ut för sin produkt från marknadsavdelningen? Överföringspriset är lika med marginalintäkterna för produktionsavdelningen. Det överföringspris som en gång bestämts är alltid stabilt, eftersom efterfrågekurvan för produktionsavdelningen är horisontell där marginalinkomsterna för produktionsavdelningen är lika med överföringspriset, dvs D = MR p -P 1 . Produktionsavdelningen tjänar maximal vinst för sin mellanprodukt vid den punkt där pris (P 1 ), som även är marginalintäkterna (MR p ), motsvarar marginalkostnaden (MC p ), dvs P 1 = MR p = MC p . Denna situation är vid punkt där MC p- kurvan skär. D = MR p = P 1 kurva underifrån.
2. Överföringsprissättning: Närvaro av en extern marknad:
Om det finns en extern marknad för mellanprodukten kan produktionsavdelningen producera mer produkt än marknadsföringsbehovet och kan sälja överskottsprodukten i den yttre hoppen. Å andra sidan kan den producera mindre än marknadsavdelningens behov och marknadsavdelningen kan få resten av sina krav från den externa marknaden. Således är det mer ledigt för att maximera vinsten.
(1) Överföringsprissättning: På en perfekt konkurrensutsatt extern marknad:
När det gäller en helt konkurrensutsatt extern marknad, där mellanprodukten kan säljas eller köpas från företagets helt konkurrensutsatta utmarknad, kan den kvantitet som produceras av produktionsavdelningen inte vara lika med den erforderliga kvantiteten för marknadsavdelningen.
I en sådan situation är överföringspriset för mellanprodukten marknadspriset för den produkten. Företaget kan endast ligga i den maximala vinstsituationen när samtliga divisioner har sina relaterade MR-MC-poäng. In these conditions, we explain transfer pricing in terms of Figure 7.
In the figure, D is the demand curve of intermediate product which is a horizontal line. This curve shows marginal revenue (MR p ), average revenue (AR p ) and price (P) of the production division. According to the figure, the production division will receive the maximum profit at OQ 2 output level because at this level marginal cost of production (MC p ) is equal to its marginal revenue (MR p ) which determines OP 1 price. Here the equilibrium is at point E where the MC p curve cuts die D=AR p = MR p curve from below.
To maximise total profit of the firm in the perfectly competitive market, it will be appropriate to keep transfer price at OP 1 level. It is at this price that the production division will sell its intermediate product to the marketing division or to outside customers, and the marketing division will also give only OP 1 price for the intermediate product to the production division.
The marginal cost curve of the marketing division is MC M which is the summation of marginal marketing cost and transfer price P 1 . To maximise its profit, marketing division will have to purchase OQ 1 quantity where its marginal cost MC M is equal to its marginal revenue MR M at point In the figure, the maximum profitable quantity for the production division will be OQ 2 and that for the' marketing division OQ 1 Hence, the production division will sell OQ 2 – OQ 1 = Q 2 Q 1 portion of its output in the external market.
(2) Transfer Pricing:
In Imperfectly Competitive External Market, Here we discuss transfer pricing in that market situation where the production division sells its product in imperfectly competitive external market as well as to the marketing division. In such a situation, an important problem of price differentiation arises in different markets.
The production division will get the maximum profit, when the marginal revenue in each market is equal to marginal revenue for the total market, and total market marginal revenue is equal to marginal cost. In other words, transfer price for the marketing division should be equal to the marginal cost of production division. Transfer price determination in the case of imperfectly competitive external market is shown is Fig. 8.
Panel (A) of the figure is related to an imperfectly competitive external market in which D is its demand curve and MR E is its marginal revenue curve. Panel (B) is related to the marketing division in which MR M is the net marginal revenue curve of the marketing division. In other words, MR M = (P T =MC p ). Here, transfer price (P T ) is equal to the marginal cost of the production division (MC p ) Panel (C) is related to the production division.
Its marginal revenue curve MR p is the summation of marginal revenue of the marketing division within the firm (MR M ) and marginal revenue of the external market (MR E ). The optimum production level of the production division is OQ when MR p curve is equal to MC curve at point Е and the transfer price is OP T . The marketing division wall buy OQ M quantity of output at OP T transfer price from the production division and the production division can sell OQ E units of its production at OP price in the external market.
7. Differential Pricing:
Differential pricing is a method that is used by some sellers to tailor their prices to the specific situation of buyers. The firm may charge the same or different prices for the same product. It is a practical device available to management to enlarge profits. It exploits the difference in demand elasticities.
The most common ones include quantity differentials, location differentials, product use differentials and time differentials. To achieve differential pricing, it is necessary to segment markets. The common techniques utilised for market segmentation are differences in product design, quality, choice of channel, time of sale, patents, packaging and advertising.
The important reasons for the price differentials are the following:
(i) The location of purchase,
(ii) The amount of purchase,
(iii) The time of purchase,
(iv) The status of the buyer,
(v) The promptness of payment, and
(vi) The personal situation.
The major goals of price differentials are the following:
(i) Implementation of different market strategy,
(ii) To achieve profitable market segmentation,
(iii) To attract new customers,
(iv) To face competition, and
(v) To solve production problem.
(A) Distributor Discounts:
The differential prices often take the form of price discount. Modern business extends over a very wide area. The whole market may be divided into different areas or regions, thereby trade channel is formed. The manufacturer puts his product in the trade channel through various intermediaries or distributors. He allows certain rate of discount to the distributors. Such discounts are called distributor discounts. They refer to discounts or price deductions allowed to various distributors in the channel.
Factors Determining Distributor's Discounts:
Discounts given to distributors will depend on the following:
(i) Services of the Distributor:
The role played by the distributor is different for each product. In general, the merchandise business distributor himself will have to decide the investment and there is any sort of help from the manufacturer. On the other hand, the people who run specialised business like electronic gadgets have to devote themselves exclusively to the products of only one firm. The distributor discount is generally at a low and fixed level and for the specialised distributors, the discounts are normally high.
(ii) Operating Cost of the Distributor:
The aim of allowing discounts to the distributor is to cover the operating costs and normal profits of distributors. The operating costs depend upon the various functions they perform. The producer himself may take up the function of a distributor and thus assess the cost. This may provide a basis for assessing the operating cost.
(iii) Discount Structure of Competitors:
Many close substitutes are available in a competitive market. Different manufacturers will be providing different discount rates. The discounts given by rival sellers are very practical guide.
(iv) Effect of Discounts on Ultimate Buyers.
A producer must take into account the effect of discount allowed to a distributor on the ultimate buyers. He should watch whether the distributor attempts to expand sales or not. Some distributors may forego a part of their discounts by disposing of the product below the list price.
(v) Effect of Distributor Population:
The manufacturers must adopt an attractive discount policy expand the distributor population quickly. A manufacturer must also take into account whether he wants to have a wide network of small distributors or only a few big distributors
(vi) Cost of Selling to Different Channels:
The cost of distributing the commodity to different channels of distribution is yet another criterion. In certain cases, the distributor will receive the orders and pass on to the manufacturer. In mail order channels, the rate of discount is low. Apart from this the distance, local taxes, and mode of transport engaged may also cause variations in the cost of distribution.
(vii) Opportunities for Market Segmentation:
In some cases, the market is sub-divided into several sub-markets. The sub-market may have its own demand and competitive characteristics. These markets are characterised by variation in the elasticity of aggregate demand and cross demand.
(B) Quantity Discounts:
Quantity discounts relate to the quantity purchased. These are important pricing tools for most modem firms.
There are two main considerations involved in this:
(i) The type of discount system to be chosen, and
(ii) The size of quantity discount to be allowed.
For the type of discount system to be chosen, certain guidelines have to be adopted. The important guidelines have to be based on:
(i) The way the size is measured
(ii) On the measurement of the quantity of individual product
(iii) The form of calculation
(iv) The number of transaction.
The size of quantity discount to be allowed involves two considerations:
(i) Specific market objectives; och
(ii) Legality of the discount.
(i) Under specific market objectives, quantity discounts can help to induce the customers to give te seller bigger lots. They can stimulate the same customers to give the seller a larger share of their total business. It is to overcome competition through hidden price reduction.
(ii) Under legality of the quantity discount, all quantity discounts are discriminatory and applied to suppress competition. The question of legality arises when quantity discount tends to suppress competition.
(C) Cash Discounts:
Cash discounts are reduction in the price which depend upon promptness of payment. It relates to cash sales. Cash discounts are allowed by the producers to dealers and dealers to customers. The cash discount is a convenient way to identify bad credit risks. If a buyer wants to buy on credit, he may have to forego discount. By discouraging customers from credit buying, the producer is able to reduce the working capital.
(D) Geographical Price Differentials:
It is another commonly practised differential pricing. This is based on buyer's location. It revolves round the nature of transportation cost and certain legal considerations.
They take a variety of forms:
(i) F OB Factory Pricing:
Under FOB pricing, the buyer is required to bear the entire cost of transport and is responsible for the risks occurring during transport except those are assumed by the carrier. Since the product is priced at the seller's plant, the buyers can choose the method often transportation. It assures uniform net price on all shipments regardless of where they go. The seller responsible for delay in carriage and no risk is assured by the seller.
(ii) Postage Stamp Pricing:
Postage stamp pricing means charging the same delivered price or all destinations irrespective of buyer's location. The price naturally includes the estimated average transport cost. It is most commonly employed for goods of popular brands and having nationwide distribution. This pricing gives a manufacturer access to all markets regard- less of his location.
(iii) Zone Pricing:
Under zonprissättning delar säljaren landet i zoner och regioner och tar ut samma leveranspris inom varje zon, men olika priser mellan olika zoner. I is preferred where transport cost on goods is too high to permit, the sale, though cost on goods is too high
(iv) Basic Point Pricing:
A basic point price consists of a factory price plus transportation charges calculated with reference to a particular basic point! Under the system, the delivered price may be computed by using either single basic point or multiple basic points. If the delivered price is computed by using a single basic point it is called single basic point pricing. If more than one basic points are selected for pricing, it becomes multiple basic pricing.
8. Cost-Plus or Full-Cost Pricing:
Cost-plus is a short cut method in pricing a product. It means the addition of a certain percentage of the costs as profits to the cost of production to arrive at the price. This is known as а this is precisely cost-plus pricing. This method suggests that the price of a product should cover f cost and generate the returns as investments at a fixed mark-up percentage.
Full cost is full average cost which includes average direct costs (AVC) plus average overhead costs (AFC) plus a normal margin for profit:
p = AVC + AFC + profit margin or mark-up.
Thus, of the two elements of cost-plus price, one is the cost and the other one is mark-up. These two components are separately analysed.
Cost is an important factor in determining price. The cost is the base on which is grounded the percentage of profit. Costs carry main influence on price and are long-term price determinants are different methods of computing the cost.
Broadly speaking, there are three methods of computing the cost:
(i) The actual cost,
(ii) The expected cost, and
(iii) The standard method of costing.
The actual costs are those which are actually incurred on the production of an item. It includes the wage rate, material cost and overhead expenses.
The expected cost is a forecast of the actual expenses for the pricing period. Suppose a product is planned to be introduced in the market, say three months from today, the firm first arrives at the cost of producing one unit at current prices. Then the prices of various components are projected for the next three months to arrive at the expected cost.
Under the standard method of costing, the capacity of the plant is taken into account. For example, the plant may be present by running at 70 per cent capacity. It may be that when it runs at 90 per cent, the cost may be normal or optimum. This is a factor that will have to be taken into account.
The second aspect is the percentage mark-up. In determining appropriate mark-up, the firm should carefully evaluate cost, demand elasticity and degree of competition faced by the product. The firm should also take into account the brand image and long run strategy in fixing mark-up. Once the markup is fixed, it should be added to the cost of a product.
Cost-plus pricing can be classified into two categories on the basis of mark-up and they are (i) rigid cost-plus, and (ii) flexible cost-plus.
Rigid Cost-Plus Price:
In rigid cost-plus pricing, it is customary to add a fixed percentage to the cost to get price. Only variable costs are taken and a fixed mark-up percentage is added to it. This method is simple to calculate and is consistent with profit motive.
Flexible Cost-Plus Pricing:
In flexible cost-plus pricing, mark-up is not rigidly fixed as cost but it is allocated on different heads of variable and fixed costs. It considers all aspects of costs, viz., labour, material, machine hours and all overheads.
Hall and Hitch suggest the following reasons for the firm to observe full cost-pricing:
(i) Consideration of fairness,
(ii) Ignorance of demand,
(iii) Ignorance of potential reaction of competitors,
(iv) The belief that the short-run elasticity of market demand is low,
(v) The belief that increased prices would encourage new entrants, and
(vi) Administrative difficulties of a more flexible price policy.
Mark-up and Turn over:
Mark-up may have direct link with turnover. High turnover items may carry low mark-up. Detta beror på följande skäl:
(i) Customers are aware of the prices of such items and would shift to other source of supply, and
(ii) For high turnover goods, storing space is a big problem and opportunity cost of space utilisation and inventory buildup should be taken into account.
Mark-up and Rate of Return:
There is another way of arriving at the price which is known as the rate of return pricing. In cost- plus pricing the question of mark-up poses a problem. To by pass this problem, the rate of return pricing method may be followed. Under this method, the price is determined by the planned rate of return on the investment which is expected to be converted into a percentage of mark-up.
For fixing rate of return mark-up on cost, three steps are necessary:
(i) To estimate the normal rate of production and the total cost of a year's normal production over a cycle,
(ii) To calculate the ratio of invested capital to a year's standard cost, and
(iii) To modify the capital turn over by rate of return. This gives us on the mark-up percentage.
Determination of Cost-Plus Price:
The determination of cost-plus price is explained below in terms of Prof. Andrews's version. Prof. Andrews in his study, Manufacturing Business, 1949, explains how a manufacturing firm actually fixes the selling price of its product on the basis of the full-cost or average cost.
The firm finds out the average direct costs (AVC) by dividing the current total costs by current total output. These are the average variable costs which are assumed to be constant over a wide range of output. In other words, the AVC curve is a straight line parallel to the output axis over a part of its length if the prices of direct cost factors are given.
The price which a firm will normally quote for a particular product will equal the estimated average direct costs of production plus a costing-margin or mark-up. The costing-margin will normally tend to cover the costs of the indirect factors of production (inputs) and provide a normal level of net profit, looking at the industry as a whole.
The usual formula for costing-margin (or mark-up) is,
M = P-AVC/AVC ….(1)
where M is mark-up, P is price and AVC is the average variable cost and the numerator P-AVC is the profit margin.
If the cost of a book is Rs 100 and its price is Rs 125,
M = 125-100/100 = 0.25 or 25%
If we solve equation (1) for price, the result is
P=AVC (1+M) ….(2)
The firm would set the price,
P=Rs 100 (1+0.25) =Rs125.
Once this price is chosen by the firm, the costing-margin will remain constant, given its organisation, whatever the level of its output. But it will tend to change with any general permanent changes in the prices of the indirect factors of production.
Depending upon the firm's capacity and given the prices of the direct factors of production (ie, wages and raw materials), price will tend to remain unchanged, whatever the level of output. At that price, the firm will have a more or less clearly defined market and will sell the amount which its customers demand from it.
But how is the level of output determined? It is determined in either of the three ways:
(a) As a percentage of capacity output; or (b) as the output sold in the preceding production period; or (c) as the minimum or average output that the firm expects to sell in the future. If the firm is a new one, or if it is an existing firm introducing a new product, then only the first and third of these interpretations will be relevant. In these circumstances, indeed, it is likely that the first will coincide roughly with the third, for the capacity of the plant will depend on the expected future sales.
The Andrews version of full-cost pricing is illustrated in Figure 9 where AC is the average variable or direct costs curve which is shown as a horizontal straight line over a wide range of output. MC is its corresponding marginal cost curve. Suppose the firm chooses OQ level of output.
At this level of output, QC is the full-cost of the firm made up of average direct cost QV plus the costing-margin VC. Its selling price OP will, therefore, equal QC. The firm will continue to charge the same price OP but it might sell more depending upon the demand for its product, as represented by the curve DD. In this situation, it will sell OQ 1 output.
“This price will not be altered in response to changes in demand, but only in response to changes in the prices of the direct and indirect factors.”
fördelar:
The main advantages of cost-plus pricing are:
1. When costs are sufficiently stable for long periods, there is price stability which is both cheaper administratively and less irritating to retailers and customers.
2. The cost-plus formula is simple and easy to calculate.
3. The cost-plus method offers a guarantee against loss-making by a firm. If it finds that costs are rising, it can take appropriate steps by variations in output and price.
4. When the firm is unable to forecast the demand for its product, the cost-plus method can be used.
5. When it is not possible to gather market information for the product or it is expensive, cost-plus pricing is an appropriate method.
6. Cost-plus pricing is suitable in such cases where the nature and extent of competition is unpredictable.
kritik:
The cost-plus pricing theory has been criticised on the following grounds:
1. This method is based on costs and ignores the demand of the product which is an important variable in pricing.
2. It is not possible to accurately ascertain total costs in all cases.
3. This pricing method seems naive because it does not explicitly take into account the elasticity of demand. In fact, where the price elasticity of demand of a product is low, the cost plus price may be too low, and vice versa.
4. If fixed costs of a firm form a large proportion of its total cost, a circular relationship may arise in which the price would rise in a falling market and fall in an expanding market. This happens because average fixed cost per unit of output is low when output is large and when output is small, average fixed cost per unit of output is low.
5. Cost-plus pricing method is based on accounting data for total cost and not the opportunity cost that the sale of product incurs.
6. This method cannot be used for price determination of perishable goods because it relates to long period.
7. The full-cost pricing theory is criticised for its adherence to a rigid price. Finns often lower the price to clear their stocks during a recession. They also raise the price when costs rise during a boom. Therefore, firms often follow an independent price policy rather than a rigid price policy.
8. Moreover, the term 'profit margin' or 'costing margin' is vague. The theory does not clarify how this costing margin is determined and charged in the full cost by a firm. The firm may charge more or less as the just profit margin depending on its cost and demand conditions. As pointed out by Hawkins, “The bulk of the evidence suggests that the size of the 'plus' margin varies it grows in boom times and it varies with elasticity of demand and barriers to entry.”
9. Empirical studies in England and the US on the pricing process of industries reveal that the exact methods followed by firms do not adhere strictly to the full-cost principle. The calculation of both the average cost and the margin is a much less mechanical process than is usually thought. As a matter of fact, businessmen are reluctant to tell economists how they calculated prices and to discuss their relations with rival firms so as not to endanger their long-run profits or to avoid government intervention and maintain good public image.
10. Prof. Earley's study of the 110 'excellently managed companies' in the US does not support the principle of full-cost pricing. Earley found a widespread distrust of full-cost principle among these firms. He reported that the firms followed marginal accounting and costing principles, and the majority of them followed pricing, marketing and new product policies.
