4 Huvudkomponenter av rörelsekapital - Förklarade!
Rörelsekapital i gemensamt språk är skillnaden mellan omsättningstillgångar och kortfristiga skulder. Omsättningstillgångar består vanligtvis av kontanter, omsättbara värdepapper, fordringar och lager. En stor del av kortfristiga skulder är å andra sidan skulden.
Förvaltning av rörelsekapital avser de metoder och tekniker som är utformade för att kontrollera alla poster av omsättningstillgångar och kortfristiga skulder. I ordinarie bemärkelse är rörelsekapitalhantering den funktion som innebär en effektiv och effektiv användning av alla komponenter av kortfristiga tillgångar och kortfristiga skulder för att minimera totalkostnaden.
1. Kontanthantering:
Kontanter är en av de viktigaste delarna av omsättningstillgångarna. Det behövs för att utföra alla verksamheter i ett företag, det vill säga från förvärv av råvaror till saluföring av färdiga varor. Därför är det viktigt för ett företag att upprätthålla en tillräcklig kontantsaldo. En av de viktigaste funktionerna hos en ekonomichef är att matcha inflödet och utflödet av pengar för att behålla tillräckliga pengar.
jag. Betydelse av kontanter:
Med hänvisning till kontanthantering har kontanter två betydelsefulla pengar och nära kontanter. Valutakurser, mynt, bankbalanser är exemplen på redo kontanter, där som omsättbara värdepapper, statsskuldväxlar mm är exempel på nära kontanter. Hantering av kontanter innebär hantering av både redo kontanter och nära kontanter.
ii. Skäl för innehavskassa:
John Maynard Keynes identifierade följande tre anledningar till att hålla kontanter:
Transaktionsmotiv:
Det här handlar om att hålla kontanter för att möta rutinbetalningar som inköp, löner, driftskostnader etc.
Försiktighetsmotiv:
Det här handlar om att hålla kontanter för att möta oväntade krav på kontanter, för att möta extra kontantbetalning för inköp av råvaror på grund av ökade kostnader för råvaror.
Spekulativ Motiv:
Det här handlar om att inneha kontanter för att utnyttja gynnsamma marknadsvillkor, till exempel att köpa överflödig mängd råvaror för att få en snygg rabatt.
III. Modeller av Cash Management:
En fondförvaltare är ansvarig för att upprätthålla tillräckliga likvida medel så att företagets likviditetsposition är fortsatt stark. Det är nödvändigt för honom / henne att veta vad som ska vara det optimala kontantsaldot och i vilken mängd omsättbara värdepapper ska köpas eller säljas. Det finns flera modeller av kontanthantering för att bestämma den optimala nivån på kontanta medel.
Dessa beskrivs nedan:
jag. Baumol Modell:
Denna modell, även känd som Inventory Model, har utvecklats av William J. Baumol och bygger på kombinationen av Inventory Theory och Monetary Theory. Enligt denna modell är den optimala nivån på kontanter den nivån på kontanter där kostnaden för bära och transaktionskostnaden är minst. Här redovisar rörelsekostnaden räntesubventionen på omsättbara värdepapper och transaktionskostnader avser kostnader för likvidation av omsättbara värdepapper.
Den optimala kontantbalansen enligt denna modell är:
Var, C = Optimal kontantbalans,
D = Årlig kontantutbetalning,
F = Fast kostnad per transaktion, och
O = Möjlighetskostnad för en rupi per år.
Exempel 8.1:
Ett företag upprätthåller ett separat konto för kontantutbetalning. Summa utbetalningar är Rs 2, 10, 000. Administrations- och transaktionskostnad för överföring av kontanter till utbetalningskonto är 25 kronor per överlåtelse. Räntebärande värdepapper är 5% pa. Bestäm det optimala kassahalvet enligt Baumol-modellen.
jag. Miller-Orr Cash Management Modell:
Denna modell ställer in två nivåer för kontanter - en övre gräns h och en lägre gräns z. Övre gräns är tre gånger den nedre gränsen. Enligt denna modell, om kassaflödet når den övre gränsen, bör överflödigt kassaflöde, dvs hz, placeras i omsättbara värdepapper och i motsatt fall bör omsättbara värdepapper avvecklas.
Den nedre gränsen för kontantsaldo, dvs z beräknas med hjälp av följande formel:
Var, z är den nedre gränsen,
b är den fasta kostnaden per order,
σ 2 är variansen av dagliga förändringar i förväntat kassa,
LL är den nedre kontrollgränsen, och
Jag är räntesatsen per dag.
2. Förvaltningsfordringar:
Termen fordran definieras som varje fordran på pengar som betalas till företaget från kunder som uppstår vid försäljning av varor eller tjänster i normal drift. Termen kundfordring representerar diverse gäldenärer i ett företag. Det är en av de betydande komponenterna i rörelsekapitalet bredvid kassa och lager.
Den totala volymen kundfordringar beror på sin kreditförsäljning och inkassopolitik. Dessa två påverkar väsentligt behovet av rörelsekapital. Liberal kreditpolitik ökar försäljningsvolymen men samtidigt ökar även investeringen i fordringar. Undersökning av kostnader och förmåner i samband med kreditpolicy är därför en av finansinspektörens viktiga uppgifter.
jag. Kostnad för att upprätthålla kundfordringar:
Följande är kostnader för att upprätthålla kundfordringar:
Kapitalkostnad:
Det finns ett tidsavstånd mellan försäljningen av varor och betalning av gäldenärer under vilken tid företaget måste ordna medel för att uppfylla sina skyldigheter som betalning för råvaror, löner etc. Denna extra finansiering innebär en del kostnad, så kallade kapitalkostnad. Samlingskostnad: Samlingskostnader är de administrativa kostnaderna för företaget för att samla in pengar från gäldenärerna.
Standardkostnad:
Standardkostnaden är den kostnad som uppstår vid förluster av osäkra fordringar.
Delinquency Cost:
Dessa kostnader uppstår för att förlänga krediten till vanliga kunder. Sådana kostnader är juridiska avgifter, kostnader som är inblandade i extra insats för insamling, kostnader för att skicka påminnelser etc.
Utformning av kreditpolicyer:
Kreditpolicy har en betydande inverkan på lönsamheten för ett problem, men det bör säkerställas att vinsten på tilläggsförsäljning som uppstår till följd av liberal kreditpolitik är tillräckligt hög än kostnaden för att upprätthålla ytterligare fordringar.
Effekterna på vinster som följer av liberal kreditpolitik förklaras i följande illustrationer:
Exempel 8.2:
Nedan följer detaljer om verksamheten för ett företag för året som avslutades den 31 december 2011:
Försäljning: Rs 6, 00, 000
Försäljningspris: Rs 5 per enhet
Variabel kostnad: Rs 3, 5 per enhet
Totalkostnad: Rs 4, 5 per enhet
Den befintliga gäldenärens insamlingsperiod är en månad.
Från nästa räkenskapsår finns ett förslag om att förlänga gäldenärens insamlingsperiod från en månad till två månader. Denna avkoppling förväntas öka omsättningen med 25% från den befintliga nivån.
Du måste rådgöra om du vill acceptera eller avvisa den nya kreditpolicyen förutsatt att företagets avkastning på investeringar är 25%.
Exempel 8.3:
Swastika Ltd. har en årlig försäljningsnivå på 5000 enheter på Rs 150 per enhet. Variabelkostnaden per enhet är Rs 100 och den årliga fasta kostnaden är Rs 1, 50 000. Företaget beviljar för närvarande en kredit för en månad till gäldenärerna. Bolaget överväger nu två förslag om att öka kreditperioden till 2 månader eller 3 månader och gjorde följande uppskattningar.
Bolaget planerar en avkastning på 20% vid investering i fordringar. Du måste beräkna den mest lönsamma kreditpolicyen.
3. Lagerhantering:
Inventarier utgör en stor del av det totala rörelsekapitalet. Effektiv förvaltning av lager resulterar i maximering av aktieägarnas vinst. Effektiv lagerhantering består av att hantera två motstridiga mål: Minimering av investeringar i lager, å ena sidan; och underhåll av det smidiga flödet av råmaterial för produktion och försäljning å andra sidan.
Därför är målet med en ekonomichef att beräkna nivån på inventeringen där dessa motstridiga intressen förenas. Liksom kontanter innehar ett företag inventering för transaktioner, försiktighetsåtgärder och spekulativa motiv.
jag. Inventariekostnader:
Förutom inköpskostnaderna är varukostnaderna av två slag: Beställningskostnader och bärande kostnader.
Beställningskostnad:
Dessa kostnader inkluderar rörliga kostnader förknippade med förvärv av material, som transportkostnader, inspektionskostnader etc. Denna kostnad är också känd som inrättningskostnad.
Bärskostnader:
Dessa kostnader inkluderar kostnader som är förknippade med att inneha inventeringen, såsom lagringsavgifter, ränta på kapital etc.
ii. Inventory Control Techniques:
Det hänvisar till teknikerna för att effektivt upprätthålla materialflödet.
Följande är de viktiga lagerkontrollteknikerna:
a) Ekonomisk order kvantitet
b) Fastställande av lagernivåer
c) ABC-analys
d) Just in Time (JIT)
III. Ekonomisk beställningskvantitet (EOQ):
Ekonomisk Order Quantity (EOQ) är en av de viktiga teknikerna för lagerhantering. EOQ representerar den nivå av lager som minimerar den totala inventeringskostnaden.
Formeln för beräkning av EOQ ges nedan:
EOQ = √2QA / K
Var, Q = Årligt krav eller Produktion,
A = Beställningskostnad per order, och
K = Bärskostnad per enhet per år.
Exempel 8.4:
Den beräknade årliga produktionen är 2, 00 000 enheter. Uppställningskostnaden per produktionslöpning är Rs 200 och bärkostnaden per enhet per år är Rs 5. Beräkna den optimala produktionsstorleken genom att använda EOQ-formel.
Lagernivåer:
Effektiv lagerhantering kräver ett effektivt lagerstyrningssystem. En av de viktiga aspekterna av lagerstyrning är lagernivå. Lagernivån har en betydande inverkan på lönsamheten. Övertagning kräver stora kapitalinvesteringar medan underlagsutsläpp påverkar flödet av produktionsprocessen. Följande är lagerlagret som är fast för effektiv hantering av lager.
Förbeställningsnivå:
Det är nivån som anger när man beställer inköp av råvaror. Detta kallas också som ordernivån. Följande formel används för att beräkna Re-order-nivån:
Reorder Level = Ledtid x Genomsnittlig användning
Eller = Minsta lagernivå + (Genomsnittlig förbrukning x Normal leveransperiod)
Or = Säkerhetslager + Förbrukning av blytid
= Maximal förbrukning x Maximal återbeställningsperiod
Minsta lagernivå:
Den anger den lägsta nivån av lager under vilken kvantiteten av en vara inte får tillåtas falla. Denna nivå kallas även säkerhetslager eller buffertlager. Det beräknas med hjälp av följande formel:
Minsta lagernivå = Reordernivå - [Normal konsumtion x Normal återbeställningsperiod]
Maximal lagernivå:
Den högsta lagernivån anger den maximala inventeringsgraden över vilken kvantiteten av något objekt inte får öka för att säkerställa att det onödiga rörelsekapitalet inte blockeras.
Det beräknas med hjälp av följande formel:
Maximal lagernivå = Omordningsnivå + Beställa kvantitet - (Minsta förbrukning X Minsta ombeställningsperiod)
Or = Ekonomisk Order Antal + Säkerhetslagret
Genomsnittlig lagernivå:
Den genomsnittliga lagernivån fastställs genom att genomsnittet av den maximala lagernivån och minsta lagernivå uppnås.
Genomsnittlig lagernivå = 1/2 (Maximal lagernivå + Minsta lagernivå)
Exempel 8.5:
Följande information är tillgänglig med avseende på ett visst material:
Omregistrera kvantitet: 3 600 enheter
Maximal förbrukning: 900 enheter per vecka
Minsta förbrukning: 300 enheter per vecka
Normal förbrukning: 600 enheter per vecka
Ombeställningsperiod: 3 till 5 veckor
Beräkna (i) Re-order nivå
ii) Maximal lagernivå
iii) Minsta lagernivå
iv) Genomsnittligt lagernivå
jag. ABC-analys:
ABC-analys är en av de viktiga lagerkontrollteknikerna. I en stor tillverkningsanordning är det inte alltid möjligt att betala lika stor vikt för varje råmaterial. I sådana fall klassificeras råmaterial i enlighet med deras värde så att korrekt kontroll kan utövas på material med högt värde. ABC-analys är en analytisk teknik som försöker gruppera material i tre kategorier på grundval av kostnadsberäkning.
Kategorierna är:
A - Högt värde material
B - Medelvärde material
C - Material med lågt värde
Artiklar som är höga och mindre än 10% av den totala konsumtionen av lager är grupperade under kategori A. Denna kategori kräver mest uppmärksamhet. Kategori C består av billiga artiklar men har ett stort antal enheter. Kategori B ligger mellan kategori A och kategori C. ABC-analys kan representeras som:
Följande steg ska antas för beräkning av ABC-analys:
jag. Beräkna förbrukningsvärdet för varje material.
ii. Placera dem enligt deras konsumtionsvärden.
III. Klassificera dem i A. B och C kategorier enligt deras konsumtionsvärden.
Exempel 8.6:
Utför informationen nedan, förbereda ett ABC-analysschema:
jag. Precis i tid:
Just tidskontrollsystemet (JIT) utvecklades av Taiichi Okno i Japan och introducerades först i Toyata Manufacturing Company of Japan. Så är det också känt som Toyata Production Method. Grundtanken bakom detta system är att ett företag ska behålla miniminivån av lager med antagandet att leverantörerna kommer att leverera råvarorna vid behov. Systemet försöker göra lagerkostnaden som noll.
Tre viktiga delar av JIT är just i tid som köper, bara i tidsproduktion och bara i tidsutbud. Just i tid köper, leverans i rätt tid, och i rätt tid leverans kan tillämpas effektivt genom antagande av avancerad tillverkningsteknik.
I USA är liknande lagerstyrningssystem i praktiken-detta är känt som Zero Inventory System. Det råder ingen tvekan om att antagandet av JIT kan leda till minskning av lagerkostnader samt minskning av spill, skräp etc. I praktiken är det emellertid inte möjligt att behålla nollnivå i lager eftersom ett företag måste behålla en säkerhetslager.
4. Betalningsförvaltning:
Betalningar eller fordringsägare är en av de viktigaste komponenterna i rörelsekapitalet. Betalningar ger en spontan finansieringskälla för rörelsekapital. Betalningsförvaltning är mycket nära relaterad till kontanthanteringen. Effektiv betald förvaltning leder till en stabil leverans av material till ett företag samt förbättrar sitt rykte.
Det anses allmänt som en relativt billig finansieringskälla, eftersom leverantörer sällan tar ut ränta på det belopp som är skyldiga. Handelskreditorer kommer emellertid att ha en kostnad som ett resultat av förlust av att njuta av kontantrabatt på kontantinköp.
