Vad är den olika risken för investeringar?

Olika risker som är inblandade i investeringar är:

1. Affärsrisk och finansiell risk:

Affärsrisk, som ibland kallas operativ risk, är risken i samband med den normala dagliga verksamheten i företaget. Finansiell risk uppstår genom användning av värdepapper med fast kostnad (det vill säga skuld och preferensaktier). Om man tittar på de två kategorierna i en källa och användarvänlighet representerar företagsrisken risken för förlust och avkastningsförändringen som skapas av ett företags användning av medel.

Image Courtesy: evurin.com/wp-content/uploads/2012/01/Investing-Management.jpg

Finansiell risk är risken för förlust och variationen i ägarens avkastning skapad av företagets källor. För att klargöra denna viktiga skillnad mellan affärsrisk och finansiell risk, låt oss undersöka resultaträkningen i Exhibit I.

Resultat före ränta och skatter kan ses som rörelseresultatet för företaget. det vill säga företagets vinst före avdrag för finansieringskostnader och skatter. Affärsrisk är inriktad på resultat före ränta och skatter och finansiell risk är av intresse för aktieägare.

De två komponenterna i affärsrisken medför risken att företaget kommer att misslyckas på grund av att företagets tillgångar är oförmögna att generera en tillräcklig vinstnivå före ränta och variabiliteten av sådant resultat.

De två komponenterna i den finansiella risken speglar chansen att företaget kommer att misslyckas på grund av oförmågan att möta ränta och / eller huvudbetalningar på skulden och rörligheten för resultatet för aktieägare som orsakas av fasta finansieringsförändringar (det vill säga räntekostnader och föredragna utdelningar).

När det gäller ett annat sätt är den andra delen av den finansiella risken i vilken utsträckning vinstmedel till aktieägarna varierar i högre grad än resultat före ränta och skatter. Om företaget inte använder skuld kommer det ingen finansiell risk.

2. Inköpseffektrisk:

När investerare vill behålla sin ekonomiska ställning över tid utnyttjar de investeringar där värdena varierar med prisnivån. De väljer investeringar vars marknadsvärden förändras med konsumentpriser som kompenserar dem för levnadskostnaderna.

Om de inte gör det kommer de att finna att deras totala rikedom har minskat. Inflationen är en ekonomisk kriserare som förstör investerarnas ekonomiska makt över varor och tjänster.

I huvudsak måste investerare vara oroade över kommandot att deras investerade pengar fortlöpande över varor och tjänster. Förhållandet mellan marknadsräntan r, kursförändringen AP / P och investerarens förändringshastighet i reell köpkraft X visas i ekvationen (1):

X representerar den procentuella förändringen i köpkraft som uppstår genom en investering med en avkastning r. Om investerarens räntesats bara motsvarar inflationen, r = AP / P, är investerarens reala avkastning noll, X = 0. I en mer typisk situation kan investerarens avkastning r vara 12 procent medan inflationen AP / P är 6 procent.

I detta fall ökar investerarens köpkraft vid (1, 12 / 1, 06) 1 = 5, 66 procent; Detta är investerarens reala avkastning efter att ha tillåtit inflationen. Aktiemäklare berättar ibland sina kunder att aktieaktier är en inflationssäkring som mer än skyddar dem mot köpkraftrisk. Detta är lite överstatement.

Det är sant att aktier i aktier lider mindre från köpkraftsrisk än ränteplaceringar, men aktieandelar är bara säkringar mot inflation mest av tiden. Det har inte alltid resulterat i reala ökning av köpkraften under inflationen.

3. Marknadsrisk:

Marknadsrisken i aktier är mycket större än i obligationer. Aktieaktier värderas och priserna är i vissa sammanhang relaterade till resultat. Aktuella och framtida utdelningar, som möjliggörs genom vinst teoretiskt, bör aktiveras med en kurs som ger avkastning för att kompensera för grundriskerna.

Å andra sidan är obligationspriserna nära relaterade till förändringar i räntorna på ny skuld. Aktiekurserna påverkas främst av finansiella riskhänsyn som i sin tur påverkar resultatet och utdelningen.

Emellertid kan aktiekurserna starkt påverkas av masspsykologi, av plötsliga förändringar i finansiellt sentiment och av optimism eller pessimismens vågor. När emotionerna är höga, vill spekulanter och spelare spela action.

De kan inte avstå från att komma in på marknaden arenan som deras girighet för vinst blir deras överväldigande motivation. De tvekar inte att analysera marknadsmiljön. De baserar inte sina bedömningar på en noggrann utvärdering av de bakomliggande faktorerna.

I stället rusa de in i marknaden och snedvrider priserna utöver någon form av värde. Greed driver priserna upp, och rädsla driver dem ner. Kort sagt är kärnan i marknadsrisken sannolikheten för att kapitalförluster orsakas av prisförändringar som uppstår genom en spekulativ psykologi.

4. Ränterisk:

Ränterisk påverkar alla investerare i obligationer oavsett om investerarna har kortfristiga eller långfristiga obligationer. Ränteförändringar har störst inverkan på marknadspriset på långfristiga obligationer, eftersom ju längre perioden före det förfallna lånet desto större blir effekten av en förändring i räntorna.

Å andra sidan påverkar ränteförändringarna inte mycket på marknadspriset på kortfristiga obligationer, men ränteinkomsten på en kortfristig obligationsportfölj kan fluktuera markant från period till period, eftersom räntorna ändras. Följaktligen påverkar ränteförändringarna både långsiktiga och kortfristiga obligationer.

5. Social eller regulatorisk risk:

Den sociala eller regulatoriska risken uppstår där en annars lönsam investering försämras till följd av negativ lagstiftning, hård lagstiftningsklimat eller i extremt fall nationalisering av en socialistisk regering.

Industriella företags vinster kan minskas med priskontroll och hyreskontroller kan i stor utsträckning förstöra värdet på hyresfastigheter som hålls för inkomst eller som en prisnivå häck. Den sociala risken är verkligen politisk och därmed oförutsägbar, men enligt ett system av representativ regering baserad på ökat statligt ingripande i näringslivet kan ingen bransch förvänta sig att vara befriad från den.

6. Övriga risker:

Andra typer av risker, särskilt de som är förknippade med investeringar i utländska värdepapper, är den monetära värderisken och den politiska miljön risken. Investeraren, som köper utländska statsobligationer eller värdepapper i utländska företag ofta i ett försök att få ett något högre avkastning än erhållet på inhemska problem, löper den beräknade risken för (1) förändring av utländsk regering och avvisning av utestående skuld, ( 2) nationalisering av företag, företag, det vill säga beslag av regeringen, eller (3) den utländska regeringens eller företagets önskan men oförmåga att hantera sin skuldsättning. Investeraren bör noggrant vägga möjligheten till ytterligare risker i samband med utländska investeringar mot hans förväntade avkastning, antingen i form av ränta eller utdelning eller realisationsvinster, vid investeringar i utländska värdepapper i stället för inhemska värdepapper.