Studieanmärkningar om Arbetskapitalhantering

I brutto mening innebär rörelsekapitalet de totala omsättningstillgångarna och i netto mening är skillnaden mellan omsättningstillgångar och kortfristiga skulder.

Genom ekonomisk förvaltning försöker ekonomichefen att hantera de aktuella tillgångarna, kortfristiga skulder och att bedöma det interrelationsa som finns mellan dem, det vill säga förhållandet mellan ett företags kortfristiga tillgångar och kortfristiga skulder.

Syftet med driftskapitalförvaltningen är att utnyttja ett sådant belopp av omsättningstillgångar och kortfristiga skulder för att maximera kortfristig likviditet. Förvaltningen av rörelsekapitalet innefattar hantering av varulager, kundfordringar och betalning som även kontanter.

De två stegen som är inblandade i rörelsekapitalförvaltningen är följande:

(i) Prognos av mängden rörelsekapital och

ii) Fastställande av källor till rörelsekapital.

Förutom de två ovanstående bör följande två viktiga aspekter beaktas vid hantering av rörelsekapital:

(a) Inklusion av vinst:

Det finns en hel del kontroverser om huruvida vinsten i prognos för rörelsekapital ska beaktas. Det finns två visningar. Den första uppfattningen tyder på att vinsten bör ingå i rörelsekapitalet. Den andra vyn antyder att den inte borde ingå. Inklusion eller uteslutning av vinst beror främst på den ledningspolitik som företaget antagit.

Från det första synsättet, om rörelsekapital beräknas på grundval av det faktiska kassaflödet, ska vinsten inte ingå i beräkningen av rörelsekapitalet eftersom det inte krävs någon vinstfinansiering.

Från den andra uppfattningen, där balansräkningsmetoden antas för beräkning av rörelsekapital, ignoreras inte vinstelementet eftersom det borde ingå i skuldgäldens storlek.

b) Uteslutning av avskrivningar:

Avskrivningar innebär inte någon faktisk kassaflöde, så det ska inte inkluderas i beräkningen av rörelsekapital.