Leasingfinansiering: Typer, fördelar och nackdelar

Leasingfinansiering är en av de viktigaste källorna till medel- och långfristig finansiering där ägaren till en tillgång ger en annan person rätt att använda den tillgången mot periodiska betalningar. Ägaren av tillgången är känd som uthyrare och användaren kallas hyresgästen.

Den periodiska betalningen som hyrestagaren utför uthyraren är känd som hyreshyra. Under leasingfinansiering får hyresgästen rätt att använda tillgången men ägandet ligger hos hyresgästen och vid leasingavtalets slut returneras tillgången till hyresgästen eller ett alternativ ges till hyresgästen antingen för att köpa tillgången eller att förnya leasingavtalet.

Olika typer av leasing:

Beroende på överföring av risk och belöningar till hyresgästen, leasingperioden och antalet parter i transaktionen kan leasingfinansieringen klassificeras i två kategorier. Finansiell leasing och operationell leasing.

jag. Finansiell leasing:

Det är hyresavtalet där hyresgästen överför väsentligen alla risker och fördelar med äganderätten till tillgångar till hyrestagaren för hyresavtal. Det innebär med andra ord att leasetagaren är i samma skick som han / hon skulle ha varit om han / hon hade köpt tillgången. Finansiell leasing har två faser: Den första kallas primärperiod. Detta är en icke-uppsägningsbar period och i denna period återhämtar hyresgästen sin totala investering genom hyreshyra. Den primära perioden kan vara i obestämd tid. Hyresperioden för sekundärperioden är mycket mindre än den primära perioden.

ii. Funktioner i finansiell leasing:

Från ovanstående diskussion kan följande egenskaper härledas för finansiell leasing:

1. Ett finansiellt leasingavtal är en enhet som ger leasetagaren rätt att använda en tillgång.

2. Hyrestyrelsen som hyrs ut av hyresvärden under den primära leasingperioden är tillräcklig för att återhämta sin investering.

3. Hyresavtalet för sekundärperioden är mycket mindre. Detta kallas ofta pepparkorn hyra.

4. Hyresgästen ansvarar för underhållet av tillgången.

5. Inga tillgångsbaserade risker och belöningar tas av uthyraren.

6. En sådan typ av leasing är ej avbrytbar uthyrarens investering är säkerställd.

III. Operationsleasing:

Leasing utom finansiell leasing kallas operationell leasing. Här är risker och belopp som är hänförliga till ägandet av tillgången inte överlåtna av hyresvärden till hyresgästen. Termen för en sådan leasing är mycket mindre än tillgångens ekonomiska livslängd och därigenom uthyrarens totala investering inte återhämtas genom hyreshyra under den primära leasingperioden. I händelse av operationell leasing, lämnar hyresgästen vanligtvis hyresgästen för reparation, underhåll och teknisk kunskap hos den hyrda tillgången och det är därför denna typ av leasing är också känd som serviceavtal.

iv. Funktioner av operationell leasing:

Operationsleasing har följande funktioner:

1. Leasingperioden är mycket lägre än tillgångens ekonomiska livslängd.

2. Hyresgästen har rätt att säga upp hyreskontraktet med kort varsel och det tas ingen påföljd för det.

3. Hyresgästen ger den hyrda tillgångens tekniska know-how till hyresgästen.

4. Risker och belopp som är hänförliga till äganderätten till tillgången bärs av uthyraren.

5. Hyresgästen måste avhänga leasing av en tillgång till olika hyresgäster för återvinning av sin investering.

Fördelar och nackdelar med leasingfinansiering:

För närvarande visar leasingaktiviteten en ökande trend. Leasing verkar vara ett kostnadseffektivt alternativ för att använda en tillgång. Det har emellertid vissa fördelar såväl som nackdelar.

jag. fördelar:

Leasingfinansiering har följande fördelar

en. Till uthyrare:

Fördelarna med leasingfinansiering ur leasingföretagens synvinkel sammanfattas nedan

Försäkrad regelbunden inkomst:

Uthyraren får hyra genom att hyra en tillgång under leasingperioden vilket är en försäkrad och regelbunden inkomst.

Bevarande av Ägarskap:

Vid finansiell leasing överlåter hyresgästen all risk och fördelar som är oavsiktliga för äganderätt till hyresgästen utan överlåtelse av äganderätt till tillgång, därmed ägandet ligger hos hyresvärden.

Förmån för skatt:

Eftersom äganderätten ligger hos uthyraren, uppnås skattemyndigheten av hyresgästen genom avskrivningar avseende hyrd tillgång.

Hög lönsamhet:

Verksamheten med leasing är mycket lönsam eftersom avkastningen baseras på hyreshyra, är mycket högre än det räntebelopp som ska betalas vid finansiering av tillgången.

Hög potential för tillväxt:

Efterfrågan på leasing ökar stadigt eftersom det är en av de kostnadseffektiva finansieringsformerna. Ekonomisk tillväxt kan bibehållas även under depressionsperioden. Således är tillväxtpotentialiteten hos leasing mycket högre jämfört med andra former av affärer.

Återvinning av investeringar:

Vid finansiell leasing kan hyresgästen återhämta den totala investeringen genom hyresavtal.

b. Att hyra:

Fördelarna med leasingfinansiering ur hyresgästens synvinkel diskuteras nedan:

Användning av kapitalvaror:

Ett företag behöver inte spendera mycket pengar för att förvärva en tillgång men det kan använda en tillgång genom att betala små månatliga eller årliga hyror.

Skatteförmåner:

Ett företag kan njuta av skattefördelen på leasingavgifter, eftersom leasingavgifter kan dras av som en affärskostnad.

billigare:

Leasing är en finansieringskälla som är billigare än nästan alla andra finansieringskällor.

Teknisk support:

Hyresgästen får någon form av tekniskt stöd från hyresgästen avseende leasad tillgång.

Inflation Friendly:

Leasing är inflationsvänlig, hyresgästen måste betala fast hyror varje år även om kostnaden för tillgången ökar.

Äganderätt:

Efter utgången av primärperioden erbjuder hyresgästen hyresgästen att köpa tillgångarna - genom att betala en mycket liten summa pengar.

ii. nackdelar:

Leasingfinansiering lider av följande nackdelar

en. Till uthyrare:

Uthyraren lider av vissa begränsningar som diskuteras nedan:

Olönsam i fall av inflation:

Hyresgästen får ett fast antal hyresavtal varje år och de kan inte öka detta även om kostnaden för tillgången ökar.

Dubbeltaxering:

Försäljningsskatt kan debiteras två gånger:

Först vid köp av tillgång och andra vid tidpunkten för leasing av tillgången.

Större risk för skada på tillgång:

Eftersom ägandet inte överförs, använder hyresvärden tillgången slarvigt och det finns en stor chans att tillgången inte kan användas efter utgången av den primära leasingperioden.

b. Att hyra:

Nackdelarna med leasingfinansiering från hyresgästens synvinkel ges nedan:

Tvång:

Finansiell leasing är ej uppsägningsbar och även om ett företag inte vill använda tillgången är hyresgästen skyldig att betala hyresavtalen.

Äganderätt:

Hyresgästen kommer inte att bli ägare av tillgången vid slutet av hyresavtalet om han inte bestämmer sig för att köpa den.

Kostsam:

Leasingfinansiering är dyrare än andra finansieringskällor eftersom leasetagaren måste betala hyresavgifter samt kostnader som är hänförliga till äganderätten till tillgången.

Underförståelse av tillgång:

Eftersom hyresgästen inte är ägaren till tillgången kan en sådan tillgång inte redovisas i balansräkningen vilket leder till understatement av hyresgästens tillgång.