Screening Process för en Venture Investment är sannolikt att följa de följande stegen

Den typiska screeningprocessen för en satsningsinvestering kommer sannolikt att följa följande steg:

När man överväger en investering skärmar riskkapitalisterna noggrant de tekniska och ekonomiska fördelarna med det föreslagna företaget.

Image Courtesy: 21stcenturynews.com.au/wp-content/uploads/2013/03/investment-strategies.jpg

1. Bli av med Scamsters:

Det kommer uppenbarligen att finnas en grupp människor som vill göra en snabb pengar genom att få kapitalinvesteringar till ett företag som inte har några allvarliga affärsintentioner. Särskilt under boomtider i en bransch kommer det att finnas många företag som inte har grunderna rätt och deras affärsmodell sträcker sig inte långt bortom att locka riskkapital. Många av dem bevittades under IT-bommen och det ses sporadiskt i ett antal högvuxna industrier.

I det första steget kommer riskkapitalisten att slå ut ett företag som inte verkar ha gjort sina läxor eller har blivit väldigt sketchily upprättad. Om någon av referensuppgifterna som presenteras av entreprenören inte kolla ut, kommer riskkapitalisten omedelbart att skicka företagets förslag till soptunnan.

2. Varningsskyltar - akta dig för saker som kan stänga av ett företag:

Vanligtvis är aktörsinvesteraren väldigt försiktig när han är verksam i ett utvecklingsland som Indien. Osäkerhet omger vissa viktiga framgångsfaktorer. Många stål enheter som kommer upp är lite oroliga för bristen på metallurgisk kol i Indien och kol är det näst viktigaste råmaterialet, efter järnmalm, vid tillverkning av stål.

Ett antal sektorer som fortfarande omfattas av en allvarlig lagstiftning verkar inte vara mycket tilltalande för regeringen. Till exempel skulle det ha varit en hel del fler investeringar i etanolproduktionen om regeringens resultat av regelbundna störningar i denna sektor varit bättre.

Fondförvaltaren kommer förmodligen att ha en förutbestämd lista över sektorer för att undvika, och eventuella förslag från någon av dessa sektorer får mycket liten chans att få finansiering.

3. Växande och industriella överväganden:

Venture Capital är inriktat på industrier som visar stort löftet för tillväxt. Investerarna inser att deras investeringar i nya företag är utsatta för mycket hög risk och i gengäld förväntar de sig hög avkastning som måste aktiveras med mycket hög tillväxt.

Investerare söker vanligtvis årlig tillväxt på över 30 procent. Vissa senare investeringar görs i företag som har en tillväxt på cirka 20 procent. men det som verkligen intresserar riskkapitalisten är högvuxna företag i blomstrande industrier med tillväxt som överstiger 100 procent per år.

Många riskkapitalister kommer att ha ett uttalat industrifokus. Som diskuterats tidigare är de flesta av venturekapitalavtalen begränsade till några sektorer. Även bland dessa kan en viss riskkapital vara partisk mot en viss sektor. En sådan inriktning styrs vanligtvis av investerarnas mål i fonden och av den inhemska kompetens som finns tillgänglig för fonden.

4. Due Diligence:

Due diligence kommer att vara en lång process. I det första steget kommer den presenterade verksamhetsplanen att granskas noggrant. Det kommer att finnas presentationer av entreprenören och hans / hennes lag och det kommer att följas av flera möten där många mindre detaljer klargörs. Vägfinansieringsgruppen kommer att diskutera sig själva och kommer att använda insatserna från alla de människor som de vet från relevanta branscher.

I nästa steg kontrolleras finansiella dokument, IPR-dokumentation och andra poster och ett besök på webbplatsen görs för att få känslan av verksamheten. Processen med due diligence signalerar att riskkapitalisten är intresserad av verksamheten och nu värdet av verksamheten måste utarbetas.

5. Tjäna pengar:

Värderingsövningen är det mest komplicerade steget i processen. Varje part kommer att ha en annan värdering och det kan finnas olika metoder för att värdering används. Slutligen kommer avtalet inte att nås genom att helt enkelt ta en mittenpunkt mellan värdena som uppskattats av båda parter. Komplexa beräkningar och förhandlingar måste vidtas för att komma fram till ett ömsesidigt trevligt värde.

Baserna för värdering är ungefär desamma som de som diskuteras i Köp ett företag. Några av de vanliga metoderna diskuteras här.

6. Prestationsmultiplikator:

AP / E-förhållande som är lämpligt för industrin och storleken på företaget används för att komma fram till ett värde. Denna metod rekommenderas av branschorganisationen för riskkapitalföretag i USA.

7. Rabatterade kassaflöden:

Detta används för att värdera kortfristiga kassaflöden och ett fortlöpande värde av företaget kan också läggas till genom att ta en P / E baserat på framtida intäkter.

8. Värdering av tillgångar:

De flesta former av värdering baserad på tillgångar är avskräckta som med en bra tillgångsbas, företag kommer sannolikt att närma sig skuldfinansierare istället för att späda innehavet genom att ta på eget kapital.

9. Bekymring av en kapitalist:

Samtidigt som man bedömer en investeringsmöjlighet, utöver all sin oro för kvaliteten på affärsidén, branschdynamiken och lagstiftningen, måste riskkapitalisten lägga stor vikt vid två viktiga faktorer, ledningen och utgången.

10. Förvaltning (laget):

Venturekapitalister letar efter källor till konkurrensfördelar. Det viktigaste inslaget i eventuella riskkapitalinvesteringar är entreprenören eller entreprenörslaget.

David Gladstone identifierar två kategorier av egenskaper som skulle vara av intresse för en riskkapitalist:

jag. Personliga eller individuella egenskaper

ii. Erfarenhet av individen

Ledningen är avgörande för en riskkapitalist eftersom det i vissa fall inte finns någon verklig historia för företaget. I huvudsak köper riskkapitalisten till en idé och ett genomförandeteam och i investerarens ögon tar det konkreta implementeringslaget primärt över den i stort sett immateriella idén.

Venturen kan baseras på världens bästa plan och fortfarande kan entreprenören inte kunna genomföra det utan att rätt personer finns på plats för att uppnå målen. Vilken riskkapitalist som helst kommer att ta en närmare titt på företagets ledningsgrupp och granska dess referenser.

11. Utgången:

Den andra faktorn som är viktig för en riskkapitalist är "exit". Vinstkapitalisten måste ha en plan för att sälja sin investering i företaget och göra en vinst. Det finns två etablerade sätt att avsluta som diskuteras här:

jag. Utfärda IPO:

Portföljbolaget beslutar att offentliggöra genom att utfärda ett inledande offentligt erbjudande och dess aktier säljs till allmänheten. Detta ger en smidig och lönsam utgång för riskkapitalisten. Detta är det föredragna utgångsläget för de flesta VC: er.

ii. Försäljning av portföljbolaget till ett annat företag eller en investerare:

Den nya köparen kan vara en annan VC eller en investerare från branschen. Även om försäljningen är ett alternativ kan det bäst utnyttjas när portföljbolaget gör det bra. Att sälja ett underpresterande företag kommer att vara mycket dyrt. Detta alternativ tillåter inte riskkapitalisten att maximera värdet av investeringen.