Vad är skillnaden mellan spekulation och investering?

Det är nästan inte omöjligt att definiera termen "spekulation" med någon precision. Investeringar och spekulationer är något annorlunda och likaledes beroende på att spekulation kräver investeringar och investeringar är åtminstone något spekulativa.

Investeringar innebär vanligtvis att pengar läggs till en tillgång som inte nödvändigtvis är omsättningsbar på kort sikt för att kunna njuta av en serie avkastning som investeringen förväntas ge. Å andra sidan är spekulationen vanligtvis ett mer kortfristigt fenomen.

Image Courtesy: 4.bp.blogspot.com/-Bm35H6QZAGU/UlPLpAzZFbI/AAAAAAAACGs/P8032636.JPG

Spekulanter tenderar att köpa tillgångar med förväntan att vinst kan uppnås från en efterföljande prisändring och försäljning. Därför köper de omsättbara tillgångar som de inte planerar att äga för mycket länge.

Förmodligen är det bästa sättet att skilja mellan investeringar och spekulationer genom att överväga förväntansrollen. Investeringar görs vanligen med förväntan om att en viss inkomstström eller ett visst pris som existerat kommer inte att förändras i framtiden. Spekulationer å andra sidan är vanligtvis baserade på förväntan på att viss förändring kommer att inträffa. En förväntad förändring är en grund för spekulation men inte för en investering.

Spekulation innebär en högre risknivå och en mer osäker förväntan om avkastning men i många fall är investerarna också i samma båt. Investeraren som tror att marknadsfluktuationerna i hans investeringar inte är av intresse för honom eftersom han köper enbart för inkomst kan mycket väl jämföras med att strutsen begraver sitt huvud i marken under fara och känner sig trygg.

Den utbildade spekulanten handlar endast när sannolikheten är högre till hans fördel. Även om spekulanten inte ska svänga med varje nyström, men det betyder inte att det är otydligt att han eller hon är orolig. När bevisen bygger upp otvetydigt mot hans uppfattning, måste han kunna ändra det utan att bli oorganiserad. Hans uppfattningar om prestige får inte fästa irrationalitet i hans åsikter.

För spekulanten är stolthet av den dyraste lyxen. Faktum är att spekulanten måste ha modet att fatta beslut när den allmänna atmosfären är en av panik, förtvivlan eller stor optimism och ändå gå mot dagens. Folkmassorna är väldigt bullish på toppen och i panik i botten, och dessa känslor är mycket smittsamma.

Sanningens sanning är att allt vi gör i denna värld är en spekulation, om vi anser det som sådant eller inte, och mannen som kommer ut i det öppna och använder sin dom för att förutse den troliga händelsen och därefter agerar På den är den som skulle skörda avkastningen i hans strävan.

Det här är en märklig psykologi som gör att många investerare undviker vissa ljudaktier eller obligationer eftersom deras mäklare talar om "spekulativa möjligheter". Dessa investerare bedömer säkerheten med avkastning. Om en säkerhet betalar utöver viss procentandel klassificeras den som "spekulativ" och är inte för dem.

Vad är lösningen på problemet att investera främst för inkomster och ändå relatera den mycket viktiga och användbara kvaliteten på klar marknadsförbarhet utan förlust? Det löser sig bäst genom att aldrig göra en investering som inte visas efter undersökningen, för att vara lika bra spekulation.

Härav följer att spekulativa investeringar kan genomföras med förväntan om framgång endast av de specialister som, med sin kunskap och erfarenhet, kan väga noggrant de möjliga resultaten.

Vidare är det på grund av den stora risken att spekulatorns förväntningar inte är att han inte kommer att göra dömningsfel, men att hans betydande resurser och överlägsen bedömning gör att han i balans kan förvänta sig att maximera aggregerade vinster.

En annan punkt som ofta höjts är "kan mannen med begränsat medel ha råd att spekulera?" Svaret på den frågan beror på vad som härledas av ordet "spekulera". Om man vill köpa snabbt fluktuerade aktier på margin i hopp om att komma ombord den rätta, är svaret med eftertryck "Nej"! Men om man tänker på spekulation är det rätta att köpa ljudlager till kontanter efter en noggrann studie av faktorer som kan påverka sina framtida priser, är det verkligen bra policy. Faktum är att ingen blir någonsin rika utan att spekulera i någonting.

Det finns inget sådant som någonting för ingenting. De som kommer till aktiemarknaden med visioner av lätta pengar är benägna att lämna det ledsenare, om inte klokare. Vi går ut ur det som vi lägger i dem, och hjärnor och pengar som används i ett ärligt försök att säkerställa rimlig inkomst på vinst på börsen får vanligen en rättvis belöning.

På ett sätt är allt köp och ägande av värdepapper spekulativa. Det finns emellertid viktiga skillnader mellan spekulation och investering. Här kommer vi att kontrastera beteendeegenskaperna mellan en investerare som en spekulant.

Först vill vi identifiera egenskaperna hos en investerare:

1. En investerare är intresserad av långsiktig innehav av en säkerhet han köper. Minsta innehavsperiod är ett år.

2. En investerare är bara villig att ta upp en måttlig risk. Normalt köper han värdepapper emitterade av etablerade företag.

3. En investerare är intresserad av löpande avkastning i form av ränteintäkter eller utdelningar samt möjligheter till kapitaltillskott.

4. En investerare förväntar sig en måttlig avkastning i utbyte mot en måttlig risk som antas.

5. En investerares beslut att köpa är uppnådd genom noggrann analys av tidigare utfärdande och framtidsutsikter för det utfärdande bolaget och industrin den är i. Analysen kan utföras av investeraren eller av någon som han tror på.

6. En investerare använder sina egna pengar för att köpa värdepapper.

Egenskaper hos en investerare

Efter att ha identifierat beteendeegenskaper hos en investerare, vänder vi oss nu till en spekulant:

1. En spekulant är vanligtvis intresserad av kortfristiga innehav, som håller en säkerhet för kanske några dagar, veckor eller månader.

2. En spekulant är villig att anta höga risker. Vanligtvis köper han volatila problem (vilket betyder stora prisfluktuationer) eller lägre värdepapper.

3. En spekulant är främst intresserad av prisuppskattning. Nuvarande inkomster i form av ränta eller utdelning anses vara obetydliga.

4. Han förväntar sig en hög avkastning i utbyte mot den risk som antas.

5. Lusten att köpa är vanligtvis baserad på intuition, rykten, diagram eller marknadsanalys som berör själva analysen av aktiemarknaden.

6. En spekulant lånar vanligtvis pengar från mäklarfirmor som använder sina värdepapper som säkerhet. Syftet är att antingen semi-investerare eller halvspekulanter i olika grader.

Från en social ställning måste spekulationer differentieras från investeringar av olika skäl. Direkt är det inte samhällets betydelse huruvida ett givet köp (kapitalöverföring) är spekulativ eller icke-spekulativ.

När det gäller den sociala kapitalfonden används samma mängd kapital hela tiden. Indirekt måste det finnas skillnad, för det kan vara förödande konsekvenser för de vinster eller förluster som uppstår.

Om social definition av spekulation ska skapas måste det tydligen innehålla spekulationens fyra funktioner som en process: 1. Smidning av prisfluktueringsprocessen. 2. upprätthållande av temporär jämvikt mellan utbud och efterfrågan på kapital, 3. Behandling av framtida affärsmöjligheter vid fastställandet av affärsvärdet av befintliga kapitalfonder. och 4.dequating risken att återvända i den oändligt varierade utnyttjandet av den sociala kapitalfonden.

De många skillnaderna mellan spekulation och investeringar som har tvivelaktiga fördelar med offentligt stöd kan sammanfattas enligt följande:

Av ovanstående diskussion följer att spekulation inte behöver något försvar. Ibland kan det hända upplopp och sluta i katastrof, men det beror på dess missbruk. I själva verket är det svårt att skilja bra investeringsförvaltning ibland från vad som verkar vara spekulativ verksamhet och vice versa.

Det skulle emellertid vara dumt att anta att spekulanterna är genomsyrade av någon aning om att ansvaret för dem är att avhjälpa orättvisa på en stagnerande marknad. Deras motiv kan vara lika själviska som de andra affärsmännen, men spekulanterna på en marknad är där för att agera när möjlighet uppstår och deras närvaro är en fördel.

Spekulanten som försöker störa en marknad är hot. Hans mål är att skapa ett konstgjort värde; det i sig är dåligt. Men spekulationer som genomförs med full känsla av marknadsansvar, marknadens rykte och marknadstraditioner faller i en helt annan kategori.

Faktum är att spekulation kan vara en tjänst och har sin plats i ekonominsystem, när anpassningen av priserna för att svara på lagar om tillgång och efterfrågan kan vara så långsam att vi ständigt skulle vara i "slack-water" . Faktum är att det finns dagar då inköp på marknaden är i homeopatiska doser; Konsumenterna kommer inte att leda till att priserna ska sjunka ytterligare.

När de professionella spekulanterna tar ställning köper de i kvantiteter som omedelbart påverkar marknaden, och den blygda konsumenten kommer också in och fyller hans framåt och hans omedelbara krav. De som har försenat är redo att betala eventuella förskott på den senaste citatet.

Alla är flytande, alla är glada igen; spekulanten har utfört sitt bra arbete. Det finns några som hävdar att det är en fråga om grad. Om det inte fanns några spekulanter, skulle det inte vara något att göra konsumentens köp verkar för obetydligt för att påverka marknaden. att spekulanten är en parasit som köper dvärgar den legitima handeln i en sådan utsträckning att inget annat än överdriven köp kommer att reagera på priserna.

Låt oss acceptera en marknad utan spekulation, en miniatyrmarknad, en som med konstant efterfrågan har nått priser som har stimulerat produktionen så att det nu finns ett överskottbjudande. Självklart bör priserna sänkas, men vad som verkligen skulle hända är att producenterna skulle kombinera för att bibehålla priset. Konkurrens, det hävdas, räcker för att kontrollera de onda av prisöverenskommelserna. men konkurrens är bara en annan av de välsignelser som kan missbrukas, och den hålls i gränsen av spekulationens rättande arm.

Vissa kommer att erkänna allt detta, men hävdar att det endast fastställer spekulatorns plats för att komma in i de två ytterligheterna av den statistiska positionen, medan han är känd att arbeta nästan dagligen, i alla fall mycket ofta än under ytterligheterna av en statistisk placera.

Det är sant, men lagen om utbud och efterfrågan är inte hela marknadsföringen. Priserna måste fluktuera med variationer av kredit och kredit ändras från ögonblick till ögonblick. Förändringarna är bara bråkdela förändringar, och den professionella operatören är det medium genom vilket dessa prissättningar införs. Spekulanten får inte alltför stor belöning för sina ovärderliga tjänster.

Hans enda belöning härrör från skillnaderna i det belopp han är beredd att riskera. Självklart är hans verkliga uppgift liten. Om han handlar i en viss vara är risken att priset kan gå upp eller ner i motsats till hans förväntningar. Det finns ingen chans att värdet försvinner helt eller att det kan stiga utan att ge honom möjlighet att minska sin förlust. Ersättningen är således riklig, men inte överdriven.