Projektrapport om handelsbank

Den nedan nämnda artikeln hjälper dig att förbereda en projektrapport om Investment and Merchant Banking.

Introduktion till Merchant Banking:

Investeringsbanker eller handelsbanker specialiserar sig på försäkringsaktier och företagsobligationer, hanterar sammanslagningar och förvärv och ger en rad andra finansiella rådgivningstjänster. Merchant Bank är ursprungligen en brittisk term, som kallas en investeringsbank i USA. Investeringsbankerna hjälper både företag och investerare att möta ett gemensamt mål, dvs företagens hus vill ge pengar från kapitalmarknaden genom att utfärda sina aktier och obligationer till lägsta möjliga kostnad och investerarna i hela regionen vill distribuera sina medel och få maximal avkastning ut ur det.

Investeringsbankerna bidrar direkt till att höja medel från företagen direkt från investerarna, istället för att låna medel från affärsbankerna, vars primära jobb är förmedling mellan spararna och entreprenörerna. Kommersiella banker gör det mesta av deras vinst av ränta på lån och förskott som ges av dem, medan investerings- och handelsbankerna tjänar vinst från avgifter för sina tjänster. Investerings- och handelsbankerna gör givetvis stor vinst från deras handelsverksamhet på den sekundära kapitalmarknaden (börser).

Förutom att teckna företagets emissioner av aktier och obligationer, ger investeringsbankerna rådgivning till företagssektorn om frågor som finans, kapitalstruktur och investeringar, sammanslagningar, övertaganden och sammanslagningar, vilket skapar samordning mellan regeringen och företagssektorn.

En investmentbanker ger vägledning till en entreprenör i alla frågor, från scenen av uppfattningen av ett projekt tills det går in i kommersiell produktion. Investeringsbanken är allmänt engagerad i förvaltningen av offentligemissionen av aktier och obligationer genom att försäkra emissionen och göra alla nödvändiga arrangemang avseende försäljning av aktier och obligationer till potentiella investerare.

Försäkringsgarantin innebär ett åtagande från investeringsbanken att teckna och köpa aktier och obligationer, om den offentliga frågan inte seglar igenom enligt förväntningar. I avsaknad av ett tillräckligt antal ansökningar om teckning av den investerande allmänheten är försäkringsgivaren skyldig att köpa aktier av aktier från offentligemissionen. Detta är känt som "Devolvement of the Issue".

Som försäkringsgivare kan investeringsbanken också köpa upp hela emissionen av aktier till försäljning till investerarna vid ett senare tillfälle. Investeringsbanken förbereder prospektet för offentligemissionen och arrangerar all reklam för försäljning av aktier och obligationer inom kortast möjliga tid efter det att den offentliga frågan har öppnats. Alla nödvändiga tillstånd, godkännanden och licenser från olika myndigheter och myndigheter erhålls av investeringsbanken. Det arrangerar också en korrekt marknadsföring av frågan, så att den når de potentiella institutionella och enskilda investerarna vid rätt tidpunkt.

När en affärsföretagare vill samla in pengar från kapitalmarknaden, brukar den närma sig investeringsbanken snarare än en kommersiell bank.

En investeringsbanks verksamhet omfattar i allmänhet följande:

a) Projektledning

(b) Upplåning av kapital från kapitalmarknaden och slutförande av alla nödvändiga formaliteter i samband därmed

(c) Upplåning av medel via instrument som kommersiella papper, nollkupongobligationer, obligationer mm,

(d) Lånsyndikationer

e) Teknikupphängningar

(f) Erbjudanden av levererade köp-outs

g) Rehabilitering av sjukdomar och

h) Förvärv, sammanslagningar och sammanslagningar

Kommersiella banker i alla länder är tillåtna att acceptera inlåning från allmänheten, som för det mesta återbetalas på begäran och återkallas av insättarna genom att skriva kontroller och andra order. Investeringsbankerna får emellertid i allmänhet inte acceptera inlåning från allmänheten som kan återkallas genom att utfärda kontroller. Investeringsbankernas finansiella resurser består av egna kapitalfonder och upplåning från finansmarknaderna, inklusive handelsbankerna.

Fastän de potentiella investerarna för investeringar i offentliga frågor är deras huvudsakliga arbete investerar investeringsbankerna själva också väsentligt i aktier, obligationer och andra värdepapper emitterade av bolaget. Investeringsbankernas finansiella styrka mäts till stor del av kvaliteten på de tillgångar de har investerat i.

Några av de största namnen inom investment banking är Goldman Sachs, Morgan Stanley, Lehman Brothers, Merrill Lynch, Bear Sterns, JP Morgan, Union Bank of Switzerland, etc., och alla anses vara Wall Street-jättarna i viktigaste finansiella centra som New York, London, Tokyo, etc. Handel med finansiella värdepapper och utländsk valuta mellan dessa marknader sker dygnet runt.

Den internationella värdepappersaffären med aktier, obligationer och andra finansiella instrument är mycket stor och har blivit alltmer komplex, varierande, konkurrenskraftig och riskabel. För att överleva måste spelarna fortsätta att anpassa sig till förändringar på marknaden, särskilt den internationella marknaden, där traditionell regelverk inte alltid gäller.

Det kan här förklaras att när ett företag eller ett företag samlar in pengar från investerarna genom en offentlig emission, kallas den så kallade aggregerade fonden "kapital" som är indelad i ett visst antal mindre segment som kallas aktier . På samma sätt kan en företagare samla in pengar från investerarna genom att utfärda skuldinstrument, dvs. obligationer, skuldebrev etc. Aktierna, obligationerna, förlagslånen och liknande andra finansiella instrument är allmänt hänvisade till som värdepapper.

De investerare som prenumererar på ett företags aktier är ägarandelarna, medan investeringen i obligationer och skuldebrev utgör bolagets skulder. Vid likvidation av bolag eller bolag är aktieägarnas ansvar begränsad till full betalning av aktiernas nominella värde eller nominella värde. Vid skuldinstrument har investerarna ingen ytterligare ansvar.

Ett företag har till exempel beslutat att gå offentligt, dvs. att höja kapitalfonder i stor utsträckning på 200 miljoner kronor genom offentlig emission av aktier om 10 kronor. Det totala beloppet på 200 miljoner Rs är storleken på aktiebolaget, och det är uppdelat i 20 miljoner aktier av Rs 10 vardera.

En investerare som köper 500 000 aktier mot utbetalning av 5 MUSD blir 2, 5% ägare till företaget och har rätt till andel av bolagets vinst fördelat som utdelning. Å andra sidan har de investerare som prenumererar på skuldinstrument, dvs. obligationer, skuldebrev mm rätt till ränta till en viss kurs som kallas en "kupongränta".

Wall Street:

Även om en gata som heter "Wall Street" existerar fysiskt i centrala New York City, har ordet "Wall Street" blivit synonymt med marknaden där köpmän, mäklare och investerare träffas för att köpa och sälja aktier, obligationer och andra värdepapper. När någon frågar, hur mår Wall Street? eller "Vad säger Wall Street?" Det är marknadsplatsen - för köp och försäljning av aktier och värdepapper - som refereras till.

Marknaden med namnet Wall Street är således inte längre begränsad till en viss gata i New York City. Det hänvisar till den viktiga investeringsmarknaden placeras över hela USA. Kort sagt, namnet Wall Street är en kort, praktisk hänvisning till börserna, där aktier handlas i en tvåvägs auktionsprocess:

New York Stock Exchange (NYSE) den amerikanska börsen (AMEX) och de regionala börserna över hela USA. Termen omfattar också det amerikanska nätverket av mäklare och återförsäljare som kallas OTC-marknaden, mäklarfirmorna, deras anställda och en mängd olika investerare, både enskilda och institutionella.

Wall Street eller marknaden täcker både primärmarknaden och sekundärmarknaden. Genom den primära marknaden säljer företag eller företag sina aktier och obligationer direkt till investerarna - både enskilda och institutionella - och därmed erhålla de nödvändiga medel som behövs för att skapa ett nytt projekt eller expansion av en befintlig enhet. När ett företag eller företag går för att utfärda aktier / aktier till investerarna för första gången kallas det "Initial Public Offer" eller IPO. Företaget sägs också vara "offentligt" när det för första gången säljer aktier / aktier till allmänheten.

Efter att ett företag har blivit offentligt handlas aktierna på sekundärmarknaden, vilket ger investeraren ett tillräckligt antal bud att köpa och erbjuder att sälja sina aktier när som helst. Den sekundära marknaden består av börser. Börsen är känd som "Bourse" i vissa länder. På sekundärmarknaden stiger eller faller aktiekurserna efter utbud och efterfrågan.

Varje person som investerar i kapitalmarknaden är den primära eller sekundära, har det gemensamma målet att tjäna pengar. Köparen av ett lager försöker få en optimal avkastning på sin investering från ett högre aktiekurs eller genom utdelning eller båda. Säljaren, å andra sidan, kan redan ha gjort en realisationsvinst eller ådra sig en förlust och skulle vilja komma ut ur investeringen så att pengarna kan utnyttjas mer vinstfritt någon annanstans.

Dessa aktiviteter utgör en grundläggande ekonomisk process som skapar nya industrier, expansion av befintliga industrier, nya jobb och högre levnadsstandard för folket.

New York Stock Exchange (NYSE):

New York Stock Exchange, världens största aktiemarknad, började sin resa den 17 maj 1792 och dess nuvarande byggnad vid 20 Broad Street, New York, nära hörnet av Wall Street och Broad Street, slutfördes 1903. Beståndet mäklare och agenter som bildade NYSE är kända som medlemmar, och år 1850 bröt Wall Street med aktivitet.

Guld hade upptäckts i Kalifornien och aktierna i de företag som ägnade sig åt prospektering av guld, andra gruvaktiviteter och järnvägar var i hög efterfrågan. De aktier och aktier som anses vara alltför spekulativa av styrelsen för medlemmarna i NYSE hölls emellertid borta från handelsgolvet på New York Stock Exchange. Trenden på aktiekurserna i NYSE uttrycks genom att använda genomsnittliga priser på några representativa lager.

Det dagliga genomsnittspriset på 30 viktiga aktier konverteras till ett index som kallas Dow Jones Average vilket är överlägset den mest populära indikatorn för den dagliga rörelsen av priserna på de aktier som handlas i NYSE. Charles H. Dow, den första redaktören för Wall Street Journal, världens mest kända ekonomiska tidning, var den ursprungliga arkitekten (1884) för beräkningen av Dow Jones-genomsnittet, de mest efterföljande aktieindexen i världen.

De aktier och aktier som inte finns på handelslistan över NYSE handlades regelbundet av de mäklare som inte var medlemmar i NYSE. Dessa mäklare kunde inte ha råd med kontorslokaler i NYSE, och de var därför tvungna att handla på gatan. De kallades "Curb Stone Brokers" och marknaden på gatan var känd som "Curb".

Denna marknadsmarknad förvandlade sig senare till den amerikanska börsen (AMEX). Det genomsnittliga indexet för den dagliga kursrörelsen för aktier som handlas på amerikanska börsen kallas AMEX-genomsnittet.

En annan populär aktiemarknad i USA är känd som Over-The-Counter (OTC). Lagren av de företag eller företag som har svårt att få vara noterade i NYSE eller AMEX handlas online på OTC-marknaden. Handel på OTC-marknaden förvaltas av National Securities Dealers 'Association och noteringen för pris är populärt känd som National Securities Dealers Automated Quotation (NASDAQ).

De andra viktiga börserna i världen är belägna i London, Tokyo, Paris, Frankfurt, Singapore, Hong Kong, Mumbai, Shanghai etc. I Indien är de två viktiga börserna Bombay Stock Exchange (BSE) och National Stock Exchange ( NSE). Aktiekursindexet för BSE är känt som SENSEX, vilket beräknas på det dagliga genomsnittspriset på 30 viktiga bestånd i landet.

På samma sätt publicerar National Stock Exchange sitt dagliga index som kallas NIFTY, vilket beräknas utifrån den dagliga rörelsen av priset på 50 viktiga aktier i landet.

De andra viktiga börserna i världen och deras mest populära handelsindex är enligt följande:

Primärmarknad:

Investeringsprocessen börjar med en primärmarknad och dess fokus är investeringsbanken som specialiserar sig på att höja den kapital som ett företag behöver för långsiktig tillväxt. En investmentbanker leder ett företag till den offentliga marknaden och hjälper företaget att ta upp nödvändigt kapital från de enskilda och institutionella investerarna. Ett företag med flera års framgångsrik affärserfarenhet väljer till exempel att gå för en stor expansion med stora investeringar.

Företagsledningen har uppskattat att den totala kostnaden för expansionsprojektet uppgår till 500 miljoner kronor. Eftersom medel behövs för långsiktigt syfte är det lämpligt att hämta billiga fonder från kapitalmarknaden, det vill säga från de enskilda och institutionella investerarna, i stället för kort och medellång långfristig lånefinansiering från banker och finansinstitut .

Vid detta tillfälle kontaktar företaget en investmentbanker för att utforska finansieringsalternativen, inklusive möjligheten att gå offentligt. Investeringsbanken tar hänsyn till flera faktorer som allmänna ekonomiska förhållanden i landet, investeringsmarknadsmiljön och företagets särskilda omständigheter, inklusive dess ekonomiska förutsättningar, resultathistoria och affärsmöjligheter.

Med tanke på alla dessa aspekter beslutar investeringsbanken om tidpunkten för inledande Offentlig Offering (IPO) av bolaget samt erbjudandepriset för emissionen. Många gånger, för att fixa uppköpspriset antas en bokbyggnadsmetod där potentiella investerare - både enskilda och institutioner - uppmanas att ange deras budpris inom ett prisområde som anges i den relativa ansökningsformen för investeringar.

Det pris som anges för det högsta antalet aktier i aktien som erbjuds i emissionen är priset fastställt vid det inledande skedet. Detta är faktiskt den enda gången när ett börspris anges av det utfärdande företaget och därefter bestäms det relativa priset av marknadskrafterna för efterfrågan och utbudet på börserna.

Investeringsbanken tar en risk genom att teckna emissionen mot ett fast antal avgifter. Underwriting kan bestå av två typer: (i) Investeringsbanken ålägger sig att prenumerera på den osålda delen av det offentliga erbjudandet. och (ii) Investeringsbanken ålägger sig att köpa alla aktier i det offentliga erbjudandet för vidareförsäljning till ett förutbestämt pris per aktie. Om problemet är väldigt stort delas risken genom att bjuda in andra investeringsbanker att ansluta sig till gruppen av försäkringsgruppers syndikat.

Innan den offentliga frågan kommer till marknaden måste det relativa bolaget följa flera upplysningskrav och andra formaliteter, som föreskrivs av kapitalmarknadsmyndigheterna. En investeringsbanker hjälper företaget med sådana överensstämmelser som även vid slutförandet av prospektet som är det primära erbjudandedokumentet och innehåller all information som ett företag måste lämna ut till de potentiella investerarna.

Företaget betalar alla försäkringskostnader genom avgifter och provisioner till investeringsbanken. Efter stängning av offentligemissionen arrangerar investmentbanken notering av börsen på börserna och därefter handlas aktierna som vanligt på sekundärmarknaden.

Sekundär marknad:

Börserna, där aktierna och obligationerna kan handlas, kallas sekundära marknader. Precis som kassör av ett företag arbetar nära en investmentbanker på primärmarknaden är investerarens huvudkontakt på sekundärmarknaden börsnoterade mäklare. Mäklare och återförsäljare utför faktiskt en kunds order för köp eller försäljning av aktier i börsen. Mäklare fungerar som agenter för investerarna och tjänar mäklar och provisioner för varje köp eller försäljning av aktier på uppdrag av kunderna (investerare).

Även om de institutionella investerarna kan flytta marknadspriset för en viss aktie eller en grupp aktier genom blockköp eller försäljning utgör de enskilda investerarna också en betydande del av sekundärmarknaden. Enskilda investerare är mycket viktiga för alla börser, eftersom de ger kapital för tillväxten av företag och ekonomi.

De enskilda investerarna ger en mångfald investeringsmål och preferenser, och deras aktiva deltagande bidrar väsentligt till aktiemarknadens likviditet. De reglerande myndigheterna presenterar generellt flera normer som ska följas av företagen, börserna, börsmäklare etc. för att skydda de enskilda investerarnas intresse.

Marknadskapitalisering:

Marknadsvärde hänför sig till bruttobeloppet (produkt) som kom fram till att multiplicera antalet aktier som emitterats av ett företag med genomsnittspriset för de relativa aktier som noterats i börsen på en viss dag. Marknadsvärdet på aktiemarknaden kan alltså beräknas på grundval av det pris som noteras för dessa aktier vid vilken tidpunkt som helst. Marknadsvärdet varierar varje gång det faller eller stiger i börsens prisindex.

Venture Capital:

Innan investeringsbanken kommer in i bilden måste ett nytt företag låna nödvändiga medel, antingen från banker eller venturekapitalister. Många gånger, för ett nytt företag, är bankerna inte villiga att komma fram för att låna ut det nödvändiga finansieringsbeloppet och entreprenören måste hitta en riskkapitalist som kanske är villig att ta risk och finansiera företaget.

Venturekapitalister ser potentialen i det nya företaget och är ofta villiga att låna ut sina pengar för att få den nya satsningen påbörjad. Räntesatsen för riskkapitalisterna står i proportion till den risk som långivarna uppfattar. I allmänhet är det högre än de kommersiella bankernas utlåningsräntor. Vägkapitalisterna ber också om en del av ägande i verksamheten.

Venturekapitalister träffar ofta en överenskommelse med entreprenören, vilket innebär att när företaget går offentligt, bör han få företrädesemission av aktierna i aktien till ett förutbestämt pris så att han efter notering av aktien på börsen kan tjäna pengar genom att sälja aktierna till ett högre pris.

Värdepapperisering:

Securitization beskrivs som omförpackning av framtida fordringar till en omsättbar form av pappersskydd. Dessa värdepapper kan vara i form av eget kapital eller skuld och måste betjänas av en diskret pool av tillgångar eller framtida fordringar. Kort sagt är de framtida periodiska kassaflödena, vare sig kvartalsvis, halvårsvis eller årligen, omräknad till värdepapper och sålda antingen som inkomstbärande obligationer eller som självlikvidiserande tillgångar.

Värdepapperiseringsstrukturer består av två separata kategorier, beroende på det intresse som investeraren har i den underliggande tillgången. En struktur där investeraren (köparen av värdepapperen) faktiskt har ett direkt ägande i den underliggande tillgången kallas "pass-through" -strukturen. Å andra sidan är en struktur som är utformad som skuldinstrument och säkerställd vid betalning av framtida fordringar känd som "betala genom" strukturer.

"Pass through" värdepapper representerar intresse för specifika pooler av tillgångar som säljs till investerare som erhåller deltagande certifikat. Betalningarna av både ränta och kapital som emittenten mottar från tillgångspoolen överförs direkt till investerarna i proportion till deras deltagande.

Till exempel återbetalas de ursprungliga bostadslånen som ges till de enskilda låntagarna av en bank av låntagarna enligt EMI som banken och låntagaren har kommit överens om. De framtida kassaflödena i form av EMI kommer att innefatta återbetalning av huvudstol samt ränta. Utlåningsbanken kan besluta att värdepapperisera framtida kassaflöden på grund av sådana bostadslån och utfärda värdepapper till investerarna genom ett förtroende.

Förvaltaren kommer att samla EMI på nämnda bostadslån för den angivna perioden i framtiden och vidarebefordra det direkt till investerarna i de värdepapperiserade papper i proportion till deras deltagande. Denna struktur av värdepapperisering har ökat likviditeten hos banken som har sålt hemlånstillgångarna som en del av värdepapperiseringen och skapat samtidigt en extra investeringsmöjlighet för investerarna.

I motsats till ovanstående struktur är "löne genom" värdepapper uppbyggda som en finansieringstransaktion, där skuldinstrument, som en del av värdepapperisering (obligationer), utfärdas, vilka är bakomliggande av tillgångarna som säkerhet. Med det ovanstående exemplet på bostadslån i en lön genom säkerhet, används de framtida kassaflöden som genereras av hemlånstillgångarna för att betala räntan till en viss kupongränta på obligationerna och lösa sedan in låntagaren i en förutbestämd ordning.

Poolen av tillgångar tilldelas / säljs till ett specialverktyg (SPV) som i sin tur ger ut värdepapper. SPV: s verksamhet begränsas till de transaktioner som avses i transaktionen genom ett separat memorandum och bolagsordning. SPV är upprättat specifikt för syftet med transaktionerna enligt värdepapperiseringen enligt ovan, och efter återbetalning till alla investerare avvecklas SPV automatiskt.

I allmänhet är eventuella fordringar som har ett kontraktsmässigt kassaflöde potentiellt lämpliga för värdepapperisering.

Normalt har de tillgångar som är värdepapperiserade följande egenskaper:

(i) Kassaflödet från tillgångarna bör mottas regelbundet i enlighet med ett förutbestämt schema

(ii) De faktiska kassaflödena som genereras av tillgångarna bör vara förutsägbara eller data borde vara tillgängliga för deras förväntade resultat, dvs historien om standard och förskottsbetalningar

iii) Tillgångarna ska vara tillräckligt stora i antal och totalt värde för att det ska vara ekonomiskt att emittera dem i en värdepapperiserad form. Tillgångarna ska i allmänhet ha liknande egenskaper, särskilt det slutliga förfallodatumet, så att framtida kassaflöden från dem kan samlas och

iv) Tillgångarna ska vara av god försäljningsbar kvalitet och deras standardrisk kan minskas med ett stort antal tillgångar i poolen

Investeringsbankerna hjälper de stora långivarna till bostadslån, fordonslån mm vid värdepapperisering av deras framtida kassaflöden och värdepapperen säljs till potentiella investerare som kan omsättas på börsen.

Hedgefond:

En författare och finansiell journalist, Alfred W. Jones, krediteras med skapandet av den första hedgefonden 1949. Jones trodde att prisrörelsen för en enskild tillgång (lager / obligationslån etc.) kunde ses som en funktion av en komponent på grund av den totala marknaden och en annan komponent på grund av själva tillgångens prestanda.

För att neutralisera effekten av den övergripande marknadsrörelsen balanserade han sin investeringsportfölj genom att köpa tillgångar vars pris han förväntades stiga och sälja kort (sälja något utan att ha samma vid tidpunkten för försäljningen) för de tillgångar som han förväntade sig att falla.

Han såg att prisförändringar på grund av den övergripande marknaden skulle avbrytas, för om den totala marknaden rör sig uppåt, skulle förlusten på sålda tillgångar kortas av den extra vinsten på köpta tillgångar och vice versa. Effekten är att "säkra" risken på grund av övergripande marknadsrörelser. De medel som användes för denna typ av investeringar kom att kallas hedgefond.

En hedgefonds är en privat investeringsfond som är öppen för ett begränsat antal höginvesterade investerare, och det är allmänt tillåtet av tillsynsmyndigheterna att genomföra ett brett spektrum av andra aktiviteter än investeringsfonder. Den betalar en prestationsavgift till sin investeringschef för sin prestation genom att maximera avkastningen från de investerade fonderna.

Även om varje fond kommer att ha en egen strategi som bestämmer vilken typ av investeringar och investeringsmetoder som den åtar sig, investerar hedgefonder som en klass i ett brett spektrum av investeringar, dvs. aktier i företag, skuldemissioner från företag och myndigheter byråer, varor och till och med konstverk.

Som namnet antyder försöker hedgefonder ofta att kompensera potentiella förluster på de viktigaste marknaderna som de investerar i genom att säkra sina investeringar med olika metoder, i synnerhet kortförsäljningen. Hedgefonder är normalt endast öppna för ett begränsat utbud av rika investerare som åtnjuter undantagen från många lagstiftande jurisdiktioner. En hedgefonds kan frivilligt begränsa omfattningen av sin verksamhet genom ett avtal mellan investerarna för att ge dem viss visshet om vad de investerar i.

Bedömning av företags- och säkerhetsinstrument:

Bolag och företag som emitterar obligationer och aktier får sina emissioner betygsatta av de godkända kreditvärderingsinstituten för att inleda förtroendet hos potentiella investerare. Värderingarna indikerar graden av sannolikhet att återbetala huvudbeloppet tillsammans med räntan till kupongräntan för ett skuldinstrument på dess löptid. Rating mäter sannolikheten för en obligationsutgivare som uppfyller sina betalningsförpliktelser gentemot investerarna. Betygsätt räntebärande instrumentemissioner enligt deras upplevda risk för mislösen.

Bedömningarna beräknas objektivt och publiceras av oberoende organisationer. De två mest kända kreditvärderingsinstituten i världen är Standard and Poor's Corporation och Moody's Investor Service som ingår i New York, USA.

Bortsett från skuldinstrumenten räknar Moody's de frågor som gjorts av myndigheter i olika länder. Både Standard och Poors och Moody's kommer ut med suveräna värderingar för olika länder, vilket indikerar investeringsmiljön i landet. De enskilda investerarna samt institutionella investerare ser seriöst ut på de betyg och förutsägelser som Standard and Poor's och Moody's ger, vilket indikerar investeringskvaliteten för länderna, särskilt de i tillväxtländerna i Asien, Östeuropa och Latinamerika.

Kreditvärderingsinstituten klassificerar inte obligationer och obligationer i privat valuta, om inte de uppmanas att göra det. Obligationerna och de obligationer som placeras privat placerar innebär att investerarna, vanligtvis institutioner, har köpt dem direkt från emittenten utan någon offentlig distribution. Kreditvärderingsinstituten använder ett enkelt system för att skriva ett brev för att ange deras bedömning om frågorna, säkerheten i frågorna, dess huvudmän och räntebetalningsstabiliteten.

Standard och Poors rankar obligationer och obligationer från högsta kvalitet till lägsta genom att använda de första fyra bokstäverna i alfabetet i grupper om tre, enligt följande: AAA, AA, A, BBB, BB, B och så vidare. Obligationer som har en "D" -betyg är i standardkvaliteter. Investerare brukar hänvisa till högsta betyg som AAA. Moody's använder ett liknande system som stoppar vid C: Aaa, Aa, A, Baa, Ba, B, Caa, Ca, C. Några av obligationerna i Moodys C-kategorier kan vara i standard.

När de kände sig lämpliga använder båda myndigheterna andra symboler för att ytterligare förfina ett visst betyg. Således kan Standard och Poors lägga till ett plus eller ett minustecken till en rating. Till exempel är en A-rating en skugga som är högre än en A-rating. I sina kommunala obligationsvärderingar använder Moody's Ai och Baal för att indikera högsta kvalitetsobligationer.

I båda systemen har betygsgrupper från AAA till B samma betydelse. Således är Moodys uppfattning om ett Aa-obligationer i grunden identiskt med Standard och Poors åsikt om dess AA-obligation. Vidare har båda systemen tydligt en gränslinje etablerad med BBB- och Baa-värderingarna, vilka är de första kategorierna, vilket indikerar vissa spekulativa investeringsegenskaper. Obligationer över BBB anses vara säkra investeringsmöjligheter för både individer och institutioner. Obligationer under BBB bör få noggranna analyser eftersom de i sig är mer spekulativa.

Eftersom värderingarna anger hur stor risk riskerna tas av investerarna genom att investera i ett visst problem och därmed på marknaden kräver investerarna normalt högre avkastning från en fråga där värderingarna inte är mycket bra. Således sänka ratingen för ett problem, större är den årliga räntebetalningen som begärs. I Indien har de reglerande myndigheterna gjort det obligatoriskt för företagens insamlingsfonder genom att utfärda kommersiella papper (CP) för att få sin CP-fråga värderad av något av kreditvärderingsinstituten som är verksamma i landet.

I Indien finns det fyra kända kreditvärderingsinstitut, nämligen. (a) Kreditvärderingsinformationstjänster för Indien Ltd (CRISIL); b) Investeringsinformation och kreditvärderingsinstitut i Indien Ltd (ICRA); (c) Kreditanalys och Research Ltd (CARE); och (d) FITCH Ratings Indien Pvt. Ltd. För att utfärda ett kommersiellt papper av de indiska företagen, bör ett minimikreditvärde vara P-2 av CRISIL eller motsvarande betyg av andra myndigheter.

Företagen och företagen kan närma sig kreditvärderingsinstituten för att värdera sina andra emissioner, inklusive eget kapital och de kan även få betyg för sin totala enhet. Kreditvärderingsinstituten är mycket grundliga i sin analys och forskning på ett företag eller sina skulder eller aktier, eftersom deras åsikter räknas mycket för att påverka investerarna för att sätta sina pengar i dessa frågor. Därför förväntas högsta grad av integritet från kreditvärderingsinstituten. För detta arbete tar kreditvärderingsinstituten betydande avgifter från företagen.

De kommersiella bankerna i Indien får riskelementet på sina lån till företag och andra låntagare nominerade av de externa kreditvärderingsinstituten för att bestämma riskvikterna för dessa exponeringar. Bankerna är skyldiga att behålla en viss andel av kapitalet baserat på värdet av riskvägda tillgångar (RWA) i sin kreditportfölj.