Vad är förhållandet mellan investment management och andra discipliner?

Investeringsprinciper bygger på element utvecklade inom ett antal akademiska discipliner; Dessa kan klassificeras som grundläggande (ekonomi, psykologi och matematik) och tillämpas (statistik och bokföring) enligt bilden. Datavetenskap har tilldelats en särskild klassificering eftersom det inte är nödvändigt för vissa delar av investeringsprocessen, men är kritisk för vissa andra.

1. Ekonomien:

Ekonomien är viktig för studien av investeringar av två skäl. För det första ger ekonomin riktlinjer för rationellt beslutsfattande enligt regler för logik och aritmetik. Detta är avgörande för professionella analytiker och chefer. För det andra, och mer direkt, är ekonomiska variabler en integrerad del av nästan alla modeller som används i säkerhets- och portföljanalyser.

Image Courtesy: upload.wikimedia.org/wikipedia/commons/c/c4/company_in_brazil.JPG

Exempelvis kan försäljningen för ett visst företag modelleras som beroende av bruttonationalprodukt eller någon annan makroekonomisk variabel för att förutse framtida försäljning. Alternativt beror inkomstinkomsten, beroende på försäljningsnivån, på kostnadsförhållanden som utvecklats i mikroekonomi. En djupgående förståelse av ekonomi och ekonomiska variabler ökar kompetensen hos den professionella investeraren.

2. Psykologi:

Investeringar är relaterade till en annan grundläggande disciplin, psykologi, men det här förhållandet är dåligt förstått och det har varit mycket svårt att isolera. På en nivå är det inte ovanligt att läsa av rollen som "marknadspsykologi" för att bidra till kraftiga fluktuationer i priset på enskilda värdepapper eller marknadsgemener.

Men tillgängliga bevis tyder på gruppbeteende under ovanliga omständigheter. På en annan nivå kan psykologin ge ett betydande bidrag till investeringsprocessen. Värdet beror på investerarens förväntningar om framtiden, och vissa anser att psykologi är nyckeln till att unraveling det sätt på vilket förväntningar bildas.

3. Matematik:

Matematiken beskriver komplicerade strukturer på ett förenklat och exakt sätt. Vissa antar felaktigt att matematik bör reserveras för personer med över genomsnittlig intelligens. Men motsatsen verkar troligare. Briljans innebär en förmåga att förstå komplicerat förhållande utan att vara till nytta av verktyg som används av mindre begåvade personer. Matematik ger en mer normal grund för att uttrycka dessa föreningar.

4. Statistik:

Statistik är ett annat viktigt analytiskt verktyg. Det är en filial av matematik som behandlar matematik som behandlar metoder för att analysera numeriska data. Statistiken ger de operativa modellerna som tillsammans med datainmatning från ekonomi och redovisning utgör grunden för säkerhetsanalys.

5. Redovisning:

Bland tillämpade akademiska discipliner är ingen viktigare för investeringar än studier av principer för redovisning. Den enda internt genererade rekordet av ett företags verksamhet tillhandahålls av revisorer och säkerhetsanalytiker måste vara välbekanta med principer och praxis som används för att generera finansiella uppgifter.

Det här är inte en enkel uppgift. Redovisningsprinciper tillåter en mängd olika metoder för registrering och spårning av valda transaktioner och dessa metoder kan ändras, ofta snabba förändringar, genom tiden.

5. Finansiering:

Investeringar är relaterade till och beroende av andra områden i finansen. I Corporate Finance identifieras exempelvis variabler som påverkar värdet på ett företag, och normativa beslutsregler utvecklas för att hjälpa den finansiella chefen att maximera värdet.

I investeringsanalysen studeras dessa variabler historiskt och extrapoleras sedan i säkerhetsanalysens process. Kännedom om principerna för ekonomisk förvaltning och andra delar av finansen är tydligt till hjälp vid studier av investeringar.

6. Datavetenskap:

Användningen av datorer har blivit utbredd inom alla affärsområden. I investeringsföretagen har stora institutioner datoriserad säkerhet och portföljanalys och komplexa modeller som använder maskinläsbar data används nu rutinmässigt. Av säkerhetsskäl bör säkerhetsanalytiker vara bekanta med datoroperationer.