Typer av lönsamhetsförhållanden: 2 typer (med beräkningar)
Läs den här artikeln för att lära dig om de två typerna av lönsamhetsförhållanden.
(a) Generella lönsamhetsförhållanden:
(i) Bruttoresultatförhållande:
Det här är förhållandet mellan bruttovinst och nettoomsättning och uttryckt i procent. Det kallas också omsättningsförhållande. Det avslöjar mängden bruttovinst för varje rupi av försäljning. Det är väldigt viktigt och viktigt eftersom affärsinkapaciteten kan fastställas genom att man tar marginalen mellan kostnaden för varor och försäljning.
Ju högre förhållandet desto större blir marginen, och det är därför det kallas också Marginalförhållande. Ledningen är alltid intresserad av en hög marginal för att täcka driftskostnaderna och tillräcklig avkastning på innehavarens fond. Det är mycket användbart som ett test av lönsamhet och effektivitet i hanteringen.
20% till 30% Bruttovinstförhållande kan anses vara normalt:
[Nettoomsättning = Bruttoförsäljning - Returnerar Inåt - Tillåten Cash Discount]
Tolkning och betydelse:
Detta förhållande visar effektiviteten hos företaget om de producerade varorna. Eftersom bruttoresultatet är skillnaden mellan försäljningspriset och försäljningspriset, desto högre vinst blir bättre finansiella resultat. Det måste finnas en tillräcklig mängd bruttoresultat, annars kommer efter avdrag för rörelsekostnader, avskrivningar, övriga kostnader, att inte vara kvar för att deklarera utdelning eller överföra till reserver etc.
En låg bruttovinst beror på den högre kostnaden för varor som säljs för hantering av felaktigt inköpsförfarande, lägsta försäljningspris, överinvesteringar i anläggningstillgångar etc. Bruttovinstandel kan jämföras med andra företag i samma koncern. Om någon förändring upptäcks ska skälen till en sådan förändring undersökas och följaktligen måste åtgärder vidtas för att förbättra situationen.
(ii) Nettoresultatförhållande:
Det här är förhållandet mellan nettovinst och nettoomsättning och uttrycks också i procent. Det anger försäljningsbeloppet för aktieägarna efter det att alla kostnader och kostnader har uppnåtts. Ju högre förhållandet desto större blir lönsamheten och ju högre avkastningen till aktieägarna. 5% till 10% kan anses vara det normala.
Det är ett mycket användbart verktyg för att styra produktionskostnaden och öka försäljningen:
Tolkning och betydelse:
Detta förhållande mäter ledningens övergripande effektivitet. Praktiskt taget mäter det företagets övergripande lönsamhet. Det är skillnaden mellan bruttoresultatet och rörelse- och driftsresultatet minus rörelsekostnader och icke-rörelsekostnader efter avdrag för skatt.
Det här förhållandet är väldigt betydande eftersom det kan uppstå många problem, om det uppstår många problem, utdelning kan inte betalas, driftskostnader får inte betalas etc. Dessutom ger högre vinstinkapacitet ett företag mot många finansiella hinder ( t ex negativt ekonomiskt tillstånd) och naturligtvis högre förhållandet desto bättre blir lönsamheten.
(iii) Rörelseförhållande:
Det här är förhållandet mellan driftskostnader eller driftskostnader för försäljningen. Den kan uttryckas i procent och det avslöjar den mängd försäljning som krävs för att täcka kostnaden för sålda varor plus rörelsekostnader. Ju lägre förhållandet desto högre är lönsamheten och desto bättre är hanteringseffektiviteten.
80% till 90% kan anses vara vanliga:
Driftskostnader består av:
(i) Kontor och administrationskostnader, och
(ii) Försäljnings- och Distributionsutgifter, och de två komponenterna i detta förhållande är rörelsekostnader och nettoomsättning.
Tolkning och betydelse:
Det här förhållandet visar att 75 procent av försäljningen har använts för rörelsekostnad och resten 25 procent lämnas för ränta, utdelning och överföring till Reserver, inkomstskatt mm Det primära syftet med detta förhållande är att jämföra de olika kostnadskomponenterna i för att kontrollera eventuella förändringar i kostnadskompositionen, dvs öka eller minska och för att se vilket element av kostnaden har ökat och vilken minskning.
Dessutom finns det ingen standard eller norm för detta förhållande eftersom det varierar från fast till fast beroende på företagets art och typ och dess kapitalstruktur. För en bättre prestanda kan en trendanalys av förhållandena under några år i rad ge värdefull information. Om felaktiga kostnader betraktas som felaktiga, kan samma sak presentera felaktig information.
(iv) Rörelseresultat:
Det är en modifierad version av nettoresultat till försäljningsförhållande. Här ska de icke-operativa inkomsterna och kostnaderna justeras (dvs. uteslutas) med nettoresultatet för att ta reda på hur mycket rörelseresultatet är. Det anger hur mycket vinst som erhålls för varje rupi av försäljningen efter att dividera rörelseresultatet med nettoomsättning.
Det uttrycks också som en procentandel:
Här, Rörelseresultat = Nettoresultat - Intäkter från externa värdepapper och andra (dvs. icke-handelsinkomster) + Icke-rörelsekostnader (dvs. Ränta på skuldebrev mm).
Illustration 1:
X Ltd presenterade följande handels- och resultaträkning för året som slutade 31 december 2000:
Beräkna:
(i) Bruttovinstförhållande
(ii) Nettoresultatförhållande;
iii) driftsförhållande
(iv) Rörelseresultatet.
Lösning:
(v) Kassaflödesmarginal:
Detta förhållande mäter förhållandet mellan kassaflödet från den löpande verksamheten och försäljningen, eftersom bruttoresultatet eller nettoresultatet fastställs på grundval av uppgifter som upprättats under periodiserad redovisning. Många myndigheter föredrar att använda kassaflödesdata för att undvika effekterna av upplupningar och uppskjutningssystem.
Vi vet att ett företag kräver kontanter för olika betalningsmetoder. Naturligtvis ger intjäning på grundval av periodiseringssystem inte information om kontantpositioner. Således mäter kassaflödsteknik verkligen konvertibiliteten av försäljningen till kontanter.
Detta förhållande beräknas som:
(vi) Marginal före ränta och skatt:
Detta förhållande beräknas som:
(vii) Skattemarginal:
Detta förhållande indikerar att hur mycket försäljningsvolymen är kvar efter att ha betalat alla utgifter (inklusive ränta men före betalning av inkomstskatt).
Detta beräknas som:
(viii) Bidragsmarginal:
För att bestämma BEP (Break-Even Point) analysen är bidraget mycket viktigt. Eftersom fasta kostnader och rörliga kostnader inte ges separat i bokslutet är det ganska mycket svårt att fastställa bidraget direkt. I praktiken tillhandahåller detta förhållande informationen om förhållandet mellan försäljning, rörlig kostnad och bidrag per rupi av försäljningen mot fast kostnad och vinst.
Detta förhållande beräknas som:
[Bidrag = Försäljning - Variabel kostnad]
(ix) Kostnadsförhållande:
(a) Fasta kostnader till total kostnadskvot:
Det indikerar tomgångskapaciteten i organisationen. Om detta förhållande gradvis ökar utan att en motsvarande ökning av anläggningstillgångar ska analyseras och granskas noggrant:
(b) Materialförbrukning till försäljningsförhållande och löner till försäljningsförhållande:
Dessa anger procentandel av material och löner till totalförsäljning.
Ju högre kvoten är desto mindre blir vinstmarginalen:
Detta förhållande anger förhållandet mellan kostnader och försäljning. Detta är väldigt betydande eftersom vissa utgifter kan öka, vissa kan minska och det vill säga att de är av olika karaktär. Analytikern kan jämföra förändringen av varje del av utgifterna till försäljningen som hjälper honom att fatta det ekonomiska beslutet efter korrekt analys och tolkning. Detta förhållande kan beräknas på två sätt - summan av alla kostnader för nettoomsättningen, eller, varje enskild kostnad för nettoomsättningen. Naturligtvis blir större förhållandet mindre, marginalen och vice versa.
(x) vinstdäckförhållanden:
(a) Utdelningstäckningsgrad:
(i) Preferensägarnas täckningsgrad:
Det indikerar hur många gånger preferensutdelningen är täckt av nettoresultatet (dvs. nettoresultat efter ränta och skatt men före eget kapitalutdelning). Ju högre täckning desto bättre blir finansiell styrka.
Det avslöjar den säkerhetsmarginal som är tillgänglig för preferensaktieägarna:
Pref. Aktieägarnas täckningsgrad:
(ii) Aktieägares täckningsgrad:
Det indikerar hur många gånger Equity-utdelningen är täckt av nettoresultatet (dvs. nettoresultat efter ränta, skatt och utdelning). Ju högre täckning desto bättre blir finansiell styrka och ju rättvisare aktieägarnas avkastning, eftersom underhåll av utdelning är säkerställd.
(b) Räntetäckningsgrad:
Det indikerar hur många gånger fasträntekostnaderna (Debenture Interest, Interest on Loans, etc.) omfattas av nettoresultatet (dvs. nettoresultat före ränta och skatt). Den beräknas genom att dividera nettovinsten (före skatt och ränta) med fast ränta och avgifter. Ju högre täckning desto bättre blir Debenturinnehavarnas eller Kreditgivarnas ställning när det gäller deras fasta ränta, desto större blir lönsamheten, och desto bättre blir hanteringseffektiviteten:
(c) Total täckningsgrad:
Det uttrycker det förhållande som finns mellan nettoresultatet före ränta och skatt på totala fasta avgifter (totala fasta avgifter = ränta på lån + pref. Utdelning + återbetalning av kapital etc.). Det anger också hur många gånger de totala fasta avgifterna omfattas av nettoresultatet.
Naturligtvis, ju högre täckning desto större blir lönsamheten:
Illustration 2:
Följande uppgifter från D. Co. Ltd. beräknar följande intäkter:
(a) Utdelningstäckningsgrad:
(i) Preferensägarnas täckningsgrad,
(ii) Equity Shareholders Coverage Ratio;
(b) Räntetäckningsgrad
(c) Total täckningsgrad.
b) Total lönsamhetsgrad:
(i) Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) / Avkastning på investeringar (ROI):
Det här är förhållandet mellan nettovinst (efter skatt) och sysselsatt kapital. Det visar huruvida det sysselsatta kapitalet har använts eller inte. Det är ett index för verksamhetseffektiviteten i verksamheten samt en indikator på lönsamhet.
Därför är ju högre förhållandet, desto effektivare användning av det sysselsatta kapitalet, desto bättre är hanteringseffektiviteten och lönsamheten. Vidare ger den sysselsatta basen ett test av lönsamhet i samband med källorna till långfristiga medel.
Och det är inte nödvändigt att nämna att en korrekt jämförelse av detta förhållande med liknande företag, med branschgenomsnittet och över tiden, skulle ge tillräcklig insikt om hur effektivt och effektivt långfristiga medel för fordringsägare och ägare används.
ROCE kan beräknas på olika sätt som:
(ii) Avkastning på eget kapital (ROE):
Det uttrycks som:
Praktiskt taget uttrycker detta förhållande en investerares avkastning eller vinst mot varje rupee av investering.
(iii) Avkastning på gemensam kapital (ROCE / ROE):
Detta förhållande mäter avkastningen till riskinnehavarna. Detta förhållande uttrycker avkastning till aktieägarnas investerare.
Detta förhållande beräknas som:
(iv) Avkastning på tillgångar (ROA):
Detta förhållande uttrycker avkastningen på de totala tillgångarna som är anställda i ett företag. Det mäter avkastningen på tillgångar som är anställda för att tjäna vinst.
Detta förhållande beräknas som:
(v) Kassaflöde på tillgångar:
Avkastning ska mätas enligt kassaflödet från den löpande verksamheten, eftersom periodiseringsgrunden för redovisning inte innehåller information om kassagenereringsförmåga.
Detta förhållande beräknas som:
Illustration 3:
Följande är resultaträkningen och balansräkningen för Anindita Ltd .:
(vi) Avkastning på innehavarens fond / vinstförhållande:
Det är förhållandet mellan nettovinst (efter skatt) och innehavarens fond. Det avslöjar hur mycket affärsverksamhetskapaciteten är. Därför kallas det alternativt Earning Ratio. Det anger också om innehavarens fond har använts korrekt eller inte.
Ju högre förhållandet desto större blir avkastningen för ägarna - och bättre lönsamheten:
(vii) Avkastning på stamaktier (ROE):
Detta beräknas genom att dividera nettoresultatet (efter skatt och förutbetalt utdelning) av eget kapital (minus Pref. Aktiekapital). Detta förhållande tillämpas för att testa lönsamheten.
Ju högre förhållandet desto bättre är avkastningen för de vanliga aktieägarna:
Återgå på vanligt
(viii) Nettoresultat till anläggningstillgångar Förhållande:
Det här är förhållandet mellan nettovinst och anläggningstillgångar som indikerar huruvida fasta tillgångar har utnyttjats effektivt i verksamheten:
(ix) Nettoresultat till totala tillgångar Ratio:
Det här är förhållandet mellan nettovinst och totala tillgångar. Det anger också om företagets totala tillgångar har använts korrekt eller inte. Om den inte används korrekt visar den ineffektiviteten hos ledningen.
Det bidrar också till att mäta lönsamheten hos företaget:
(x) Prisinkomstförhållande:
Det är förhållandet som hänför sig till aktiekursens marknadspris till vinst per aktieandel. Ett högt förhållande uppfyller investerarna och indikerar aktiekurserna som är jämförelsevis lägre i förhållande till den senaste vinst per aktie.
Det är mycket viktigt ur framtida investerares synvinkel:
(xi) Tjäna prisförhållande / vinstutdelning:
Avkastningen uttrycks i marknadsvärde per aktie. Detta förhållande beräknas genom att dividera vinst per aktie med marknadspris per aktie.
Det är också mycket användbart för potentiella investerare:
(xii) Resultat per aktie (EPS):
Detta beräknas genom att dividera nettovinsten (efter skatt och före utdelning) som är tillgänglig för aktieägarna med antalet stamaktier.
Den anger den vinst som är tillgänglig för de vanliga aktieägarna per aktie:
Kvoten ska användas noggrant som ett mått på lönsamhet eftersom det inte erkänner effekten av ökning av eget kapital till följd av att vinsten behålls.
(xiii) Utdelningsavkastning:
Det beräknas genom att dividera kontantutdelningen per aktie med marknadsvärdet per aktie.
Det är mycket viktigt för de nya investerarna:
(xiv) Utdelningsförhållande / utdelningsförhållande:
Det definierar förhållandet mellan avkastningen till de vanliga aktieägarna och den utdelning som betalas till dem, eller den procentuella andelen av nettoresultatet (efter skatt och utdelningsutdelning) betalas till stamaktieägare som utdelning.
Det kan beräknas som:
(xv) Utdelning per andel (DPS):
Det är nettofördelat vinst (Nettoresultat efter ränta och förutbetald utdelning) som tillhör aktieägarna, dividerat med antalet stamaktier. Det visar med andra ord hur stor utdelning som utbetalas till de vanliga aktieägarna per aktie.
Det kan inte betraktas som en tillförlitlig mått på lönsamhet:
Nedan följer resultaträkningen och balansräkningen för toppmötet:
Marknadspriset för en aktieandel är Rs. 5.
Bekräfta följande balansräkningar och intäkter:
(a) Avkastning på innehavarens fond / vinstförhållande
(b) Nettoresultat till fast tillgångsförhållande;
(c) Nettoresultat till Total Assets Ratio;
(d) Resultat per aktie;
(e) Tjäna pris / vinstutdelning
(f) Prisvinstförhållande;
(g) Utdelning per aktie;
(h) Utdelningskvot / Utdelningsavkastningsförhållande;
(i) Utdelningsutdelningsförhållande.
(xvi) Kapitalomsättningshastighet:
Det är förhållandet mellan försäljning eller omsättning och genomsnittlig kapitalanställd
Notera:
Om antalet anställda inte är upptagna bör hänsyn tas till avslutande kapital.
Tolkning och betydelse:
Nödvändigt att nämna här att Capital Turnover Ratio avslöjar eller mäter företagets effektivitet att utnyttja företagets nettotillgångar samtidigt som försäljningen genereras. Naturligtvis är högre förhållandet mer effektiviteten hos företaget. Med andra ord kan det uttryckas som den omfattning av kapital som krävs för varje försäljningsvalp som är en mycket viktig indikator för att mäta förhållandet mellan de två komponenterna. På liknande sätt, om förhållandet visar sig vara för högt, är denna situation inte önskvärd eftersom den inbjuder över-handel.
Samtidigt avslöjar ett lågt kapitalomsättningsgrad under handel - vilket inte heller är önskvärt, eftersom det indikeras att en del av kapitalet förblir ledig, dvs inte utnyttjat korrekt. Det är praktiskt taget ingen hård och snabb norm för detta förhållande. Men det kan jämföras med branschgenomsnittet.
(xvii) Omsättning till innehavarens fondförhållande:
Det är förhållandet mellan omsättning eller kostnaden för varor som säljs till innehavarens fond.
(xviii) Tillgångar till innehavsförhållande:
Det här är förhållandet mellan Summa tillgångar och innehavarens fond.
(xix) Pris-boks värdeförhållande:
(xx) Marknadspris per aktie:
En investerare vill, före investeringen, utvärdera företagets resultat, ta informationen antingen från externa källor eller från årsrapporterna. Vanligtvis är aktier noterade på börsen med deras växelkurs. Dessa priser påverkar marknaden. Priserna på aktier som rapporteras i dagböcker tas som utvärdering av utomstående om företaget. Ingen tvekan om att sådana priser kan betraktas som pålitliga, eftersom de är uteslutna från personliga bias - trots att det inte är fritt från kritik.
Spekulanter eller vissa mäklare vill alltid manipulera priset på aktier genom insiderhandel. Även då är marknadspris den bästa indikatorn för utvärdering av företagets prestationer. För att bedöma företagets prestation är marknadspriset för en aktie inte den enda informationskällan på rätt sätt. Det andra sättet att bedöma är att - sammanställa de interna uppgifterna som måste innehålla bokfört värde per aktie.
(xxi) Bokfört värde per andel:
Det uttrycks:
(i) enligt metod I:
Praktiskt taget följer Assets Backing Method här för att ta reda på marknadsvärdet på aktier.
Illustration 5:
Från följande resultaträkning av X Ltd. för året som slutade den 31 december 2007 och dess balansräkning som på det datumet och andra uppgifter, beräkna:
(i) EPS;
(ii) Utdelningsutbyte;
(iii) Tjäna avkastning;
(iv) P / E-förhållande; och
(v) P / B-förhållande:
