Integrerad skattkammare: Betydelse, funktioner och struktur

Efter att ha läst den här artikeln kommer du att lära dig om: - 1. Betydelse av integrerad statskass 2. Integrerade treasuryfunktioner 3. Integrationsform 4. Struktur 5. Arbitrage Benefit 6. Initiativ.

Betydelsen av Integrated Treasury:

Integrerad treasury är ett helhetssyn för att finansiera balansräkningen och utplacering av medel över såväl inhemska som globala penning- och valutamarknader. Detta tillvägagångssätt gör det möjligt för banken att optimera sin förvaltning av tillgångsansvar och även utnyttja arbitrage möjligheter.

Traditionellt lyckades valutahandelsbankens valutahandel med valutahandelsrelaterade transaktioner, främst beroende på handelstransaktioner (valutaköp från och försäljning till kunder) och därpå följande täckningsverksamhet på interbankmarknaden. Den inhemska statskassan / investeringsverksamheten var oberoende av valutahandel i en bank.

Treasury-verksamheten behandlades som ett kostnadscenter, speciellt ägnat åt reservförvaltning (CRR och SLR) och därmed fondförvaltning. Skattekassan åtar sig också investeringar i statliga och icke-statliga värdepapper.

Behovet av integration av valutahandel och inhemska kassakontrakt har uppstått på grund av ränteavregleringar, liberalisering av valutakontroll, utveckling av valutamarknaden, introduktion av derivatprodukter och teknologisk utveckling i avvecklingssystem och hanteringsmiljö.

Den integrerade statskassan utövar inte bara de traditionella rollerna i valutahandel och skattemyndighet utan också många andra funktioner.

Funktioner av Integrated Treasury:

(a) Reservförvaltning och investering:

Det involverar:

(i) Möta CRR / SLR-skyldigheter,

(ii) Att ha en ungefärlig blandning av investeringsportfölj för att optimera avkastning och varaktighet.

Varaktighetsanalys används som ett verktyg för att övervaka prisutvecklingen hos ett investeringsinstrument till ränteförändringar.

(b) Likviditets- och fondförvaltning:

Det involverar:

(i) Analys av större kassaflöden som uppstår genom tillgångsansvarstransaktioner,

ii) Att tillhandahålla en balanserad och väl diversifierad ansvarsbas för att finansiera de olika tillgångarna i bankens balansräkning, och

(iii) Tillhandahållande av policyinsatser till bankens strategiska planeringsgrupp om finansieringsmix (valuta, tenor och kostnad) och avkastning förväntad i kredit och investering.

(c) Asset Liability Management:

ALM uppmanar till att bestämma balansens optimala storlek och tillväxt och även värdera tillgångar och skulder i enlighet med föreskrivna riktlinjer.

(d) Riskhantering:

Integrerad treasury hanterar alla marknadsrisker i samband med bankens skulder och tillgångar. Marknadsrisken för skulder avser rörliga ränterisker och skillnader i tillgång och skuld.

Marknadsrisken för tillgångar kan härröra från:

(i) Ofördelaktig ränteförändring,

(ii) Ökande nivåer av disintermediation,

(iii) Värdepapperisering av tillgångar, och

(iv) Uppkomst av kreditderivat etc.

Medan kreditriskbedömningen fortsätter att ligga inom kreditavdelningen, skulle skattemyndigheten övervaka inflödespåverkan från förändringar i tillgångspriser på grund av ränteförändringar genom att följa tillsynsgränsvärdena.

(e) Överföringsprissättning:

Skattkammaren måste se till att bankens medel utnyttjas optimalt utan att ge avkastning eller likviditet. En integrerad treasury enhet har en uppfattning om bankens totala finansieringsbehov samt direkt tillgång till olika marknader (som penningmarknad, kapitalmarknad, valutamarknad, kreditmarknad).

Därför bör statskassan, efter att ha antagit marknadsrisker, tillhandahålla riktmärken för olika företagsgrupper och produktkategorier om rätt företagsstrategi att anta.

(f) Derivatprodukter:

Skattekassan kan utveckla ränteswaps och andra rupeebaserade / cross-currency derivatprodukter för att säkra bankens egna exponeringar och även sälja sådana produkter till kunder / andra banker.

(g) Arbitrage:

Treasury enheter av banker åtar sig arbitrage genom samtidig köp och försäljning av samma typ av tillgångar på två olika marknader för att göra vinst mindre risk / y.

(h) Kapitalförmåga:

Denna funktion fokuserar på tillgångarnas kvalitet, med avkastning på tillgångar (ROA) som ett nyckelkriterium för att mäta effektiviteten hos den deployerade fonden.

En integrerad treasury är ett stort vinstcenter. Den har sin egen P- och L-mätning. Det åtar sig exponeringar genom proprietär handel (avtal gjorda för att göra vinster av rörelser i marknadsräntor / valutakurser) som kanske inte krävs för allmänbankverksamhet.

Integrationsform:

Till att börja med finns det geografisk och infrastrukturell integration. Forexhandelsrummen är sammanslagna och belägna i samma lokaler tillsammans med den inhemska treasuryenheten. Under horisontell integration kommer de handels- / handelsrum som är inblandade i samma handelsaktivitet att omfattas av samma politik, hierarki, teknik och redovisning.

I vertikal integration tas alla befintliga och diverse handels- och arbitrageaktiviteter under en kontroll med gemensam finansiering och bidrags pool. Effekten av transaktioner för alla enheter på rupee-fonder sammanfogas. Det finns datoriserad koppling av transaktioner.

Fördelar med integration:

Det grundläggande målet med integration är att förbättra portföljens lönsamhet, riskisolering och synergiera banktillgångar med handels tillgångar. Bank tillgångar hålls i grunden för kundrelation / fast inkomst / lagstadgade förpliktelser och hålls vanligtvis till förfall, medan handels tillgångar främst hålls för att generera vinst på kortfristiga skillnader i priser / avkastning.

Syftet uppnås genom effektiv användning av medel, kostnadseffektiv inköp av ansvar, korrekt överföringsprissättning, utnyttjande av arbitrage möjligheter, online och offline utbyte av information mellan penning- och valutahandlare, enskild fönsterservice till kunder, effektiv MIS, förbättrad intern kontroll, minimering av risker och bättre lagstiftningsöverensstämmelse.

En integrerad treasury fungerar som centrum för arbitrage- och säkringsverksamhet. Det syftar till att maximera sin valutaportefölje och fri överföring av medel från en valuta till en annan för att förbli ett proaktivt vinstcenter. Med fasad liberalisering på konvertibilitet på kapitalkonton kommer det att finnas utrymme för banker med integrerad kassa att strukturera balansräkningar i flera valutor och dra nytta av strategisk positionering.

Struktur av Integrated Treasury:

Skatteavdelningen är bemannad av frontkontoret, mittkontoret, bakkontoret och revisionsgruppen. Återförsäljare och handlare utgör frontkontoret.

I samband med sina köp och försäljningstransaktioner är de första gränssnittet med andra aktörer på marknaden (återförsäljare av andra banker, mäklare och kunder). De rapporterar till sina avdelningschefer. De interagerar också med varandra för att utnyttja arbitrage möjligheter.

En mid-office-uppställning, oberoende av treasuryenheten, fungerar som den enhet som ansvarar för riskövervakning, mätning och analys och rapporterar direkt till toppstyrningen för kontroll. Denna enhet ger riskbedömning till Asset Liability Committee (ALCO) och ansvarar för daglig spårning av riskexponeringar, både individuellt och kollektivt.

Backkontoret åtar sig redovisning, avveckling och avstämning. Revisionsgruppen inspekterar / granskar självständigt den dagliga verksamheten i finansavdelningen för att säkerställa att intern / regelverk och förfaranden följs.

Arbitrage Benefit till Treasury:

Prisskillnaderna mellan olika marknader inom samma tillgångskategori ger upphov till arbitrage möjligheter.

Till exempel kan arbitrageförmåner utnyttjas genom att låna i amerikanska dollar, konvertera samma rupee, ta fram täckning för att säkra utbytesrisk och investera i rupi. En effektiv fungerande finansmarknad genererar dock tillgångspriser och växelkurser som utesluter arbitrage.

Initiativ för integrerad skattemyndighet:

Många banker i Indien har tagit initiativ till att inrätta sina integrerade treasury-operationer som stöds av infrastrukturella anläggningar som Reuters / Telerate / Bloomberg System, hotlines, Dealing Boards, Internet etc., dedikerad programvara för integrerad treasury.

Betalningssystem som Negotiated Dealing System (NDS), Clearing Corporation of India Ltd (CCIL) och nya initiativ som Real Time Gross Settlement System (RTGS) finns redan på plats.