Nettotillgångsvärdeberäkning görs i investeringsbolagen på följande sätt

Aktiepriset på fondet baseras på dess substansvärde (NAV) per aktie vilket hittas genom att subventionera från marknadsvärdet av portföljen fondens skulder och dividera med antal utgivna fondandelar. Det är:

Nettotillgångsvärde per aktie = Marknadsvärde på portfölj - Skulder / Antal utgivna fondandelar

I augusti 1994 hade SEBI bildat en sex ledamöter för att föreslå upplysningsförfaranden och standardiserade förfaranden för beräkning av substansvärden för fondsystem. Utskottet färdigställde sin rapport den 12 december 1995 och samma släpptes den 1 januari 1996.

Image Courtesy: tradeandexportme.com/wp-content/uploads/2013/10/businesses.jpg

De viktigaste riktlinjerna diskuteras nedan:

Det har skett en stor förändring i värderingen av "5 försäkringar som används för beräkning av fondförmögenhetsvärdet (NAV) i fondsystemet. Tidigare gjordes beräkning av NAV genom att värdera värdepapperen till anskaffningsvärde. Detta har nu ändrats för att markera alla värdepapper till marknadsvärde. De investeringar som redovisas i balansräkningen ska också redovisas till marknadsvärde så att detta kan jämföras med substansvärdet. Vidare möjliggör markering av alla investeringar till marknadspriser även i viss utsträckning inter-

Det har rekommenderats att NAV-värdena för både open-end och close-end-schemat beräknas minst en gång per vecka.

Avgifterna som fondskassan betalar till kapitalförvaltningsbolaget bör kopplas till fondföretags resultat gentemot en fast räntesats som tidigare inte tog hänsyn till fondförvaltningens resultat. Det föreslås nu att fonder skulle betala en grundläggande årlig avgift till AMC beräknad i procent av systemets genomsnittliga veckovisa nettovärde och en tilläggsavgift beräknad som en procentandel av systemets nettoökning.

AMC kommer att ha utrymme för flytande last eller lastsystem eller en blandning av de två. För närvarande är fondfonder tillåtet att dra upp till 6% från substansvärdet för att ta hänsyn till emissionskostnader.

Rapporten har föreslagit att återköps- och återförsäljningspriset för open-end-system borde kopplas till systemets NAV. Följaktligen bör återköpspriset för ett öppet system inte vara lägre än 93 procent av substansvärdet och återförsäljningspriset bör inte vara mer än 1, 07 gånger substansvärdet. Spridningen mellan återköps- och återförsäljningspriset bör inte överstiga sju procentenheter.

Det har föreslagits att misslyckandet av ett fondsystem för att ge den lägsta försäkrade avkastningen bör uppfyllas ur kapitalförvaltningsbolaget och inte fondens fondsystem.

Rapporten har föreslagit att AMC ska avslöja depå- och registreringsavgifter och har gjort bort skillnaden mellan kortsiktiga och långsiktiga realisationsvinster.

Utskottet har föreslagit upplysningen om förhållandet mellan utgifter till nettotillgångar och bruttoinkomst till nettotillgångar.

Dessa riktlinjer skulle gälla alla fondsystem som lanserades i framtiden men det är ännu inte bestämt om dessa riktlinjer ska gälla för befintliga system.

Vissa kommittémedlemmar anser att befintliga system bör följa dessa riktlinjer med verkan från och med den 1 april 1997. Aktiefondens aktier är noterade på anbudsbasis. Anbudspriset är det pris som fondförvaltaren säljer aktierna till. Det är lika med NAV per aktie plus eventuella försäljningskommissioner som fondfonden kan ta ut. Försäljningskommissionen betecknas som en belastning.

Inom en kort period på fyra till fem år har fondernas verksamhet blivit en integrerad del av det indiska finansiella systemet. Investerare i Indien tittar på fonder som ersättning för fasta inlåning i banker snarare än som ersättning för investeringar i värdepapper. Ömsesidiga fonder ger en möjlighet för de riskavkastande investerarna att dela sin risk och ändå gå in för högavkastningsaktier på kapitalmarknaden.

Fondernas popularitet har ökat så har deras mångfald och komplexitet. Trots de många fördelarna (t.ex. diversifiering, fortlöpande professionell förvaltning, låga driftskostnader, aktieägartjänster, likviditet, säkerhet från förlust på grund av oetiska metoder etc.) är fonder inte för alla. Kritiker argumenterar för att medel är tråkiga, eftersom aktieägare inte har något uttalande om vilka lager som väljs ut. Vissa människor har kunnat slå den rik på rätt lager.

Det är då också en fara att få bäras och sluta med en stor insats i ett lovande företag som plötsligt går in i djupt besvär, sjunker i värde och tar livsbesparingarna ner med det. Chansen att det händer med fonderna är mycket lägre eftersom de är diversifierade och professionellt förvaltade.

Anledningen till att de flesta investerare inte pratar om aktieplockning är att de ges efter vissa vanliga fel, varav många kan undvikas eller minimeras med fonder. En framgångsrik investering är dock ett allvarligt företag som kräver en genomtänkt plan, men investerare behöver inte känna till egenskaperna hos de olika typerna av fonder. För många investerare förstår inte vad de köper - eller till och med vad de betalar.

Med så många alternativ riskerar investerare att göra de felaktiga. Förutom att investera i olämpliga och höga värdepappersfonder, köper investerare också laggards. Det finns ingen brist på mediokera artister.