Vilka är de viktigaste faktorerna som bestämmer alternativpriset?

Huvudfaktorer som bestämmer alternativpriset är följande:

Det pris på vilket beståndet enligt option får läggas eller kallas är kontraktspriserna. Ibland kallas det slående priset.

Image Courtesy: rack.3.mshcdn.com/media/360.jpg

Under kontraktets löptid förblir kontraktspriset fast, med undantag för att marknadspraxis är att kontraktspriset ska reduceras med det belopp som utbetalas eller av värdet av eventuell aktierätt som träder i kraft under kontraktets löptid.

Vid köp av ett alternativ kallas det belopp som köparen betalar för optionsrätten premiumet, eller ibland alternativpengarna. I de flesta alternativ transaktioner är kontraktspriset det börskurs som råder vid den tidpunkt då optionen skrivs och premien blir den variabla över vilken köpare och säljare prissätter.

Mångfalden av utgångsdatum och slående priser som erbjuds med alternativ förvirrar många investerare. Hur väljer man "bästa" utgångsdatum och slående pris? Svaret beror på en investerares mål, framtidsutsikter och faktorer som anges nedan:

Flyktighet:

Alternativspremier avböjer de personliga uppfattningarna hos både köpare och säljare. Köpare av optioner trivs på förändringar i aktiekurserna och gärna betala premie för optioner på volatila aktier. Ju fler aktiekurser fluktuerar i framtiden, desto bättre är deras chanser, för att tjäna pengar. Och köparens förluster är begränsade till premiebeloppet.

Å andra sidan avskyr säljare volatiliteten, eftersom det bara kan fungera mot dem. Som ett resultat kräver alternativa säljare normalt mycket högre priser för att skriva alternativ på volatila aktier. Villkoren för köpare att betala högre premier i kombination med säljarernas motvilja att skriva dem ger högre premie på alternativ av mer volatila aktier.

Förfallodatum :

Alternativets utgångsdatum påverkar också premien. Oddsen för ett lager gör en lönsam rörelse ökar med tiden. Alternativköparen liknar en märkesbygel.

Ju längre körningen desto bättre är chansen att göra ett bra hopp. Eftersom köpare dra nytta av de längre tidsperioderna och säljare lider, accepterar köpare eller säljare högre premier för längre varaktiga alternativ.

Av denna anledning är alternativen en slösande tillgång. När tiden går, minskar valet av alternativet och nedgång sker vanligen i en snabbare och snabbare takt.

Slående priser:

Slående priser lägger till ytterligare komplikationer för analysen av alternativ. Det slående priset är detsamma under hela optionsavtalets livslängd.

Ju närmare det här slående priset är till marknadspriset på det underliggande lageret desto större är köparens chanser att tjäna pengar på alternativet. I själva verket tjänar det slående priset som en hinder som ligger framför en investerare som sprintar efter vinst.

Högre hinder eller slående priser gör det svårare för alternativköpare att slutföra tävlingen i tid. Faktum är att många av löparna faller platta på sina ansikten. Inte konstigt samtal med slående priser för över de nuvarande marknadspriserna säljer för så lite.

utdelning:

Utdelningar påverkar också optionspremier. I allmänhet ökar företag som betalar höga utdelningar sällan väldigt mycket i pris. Så potentiella köpköpare undviker alternativ på dessa lager.

Eftersom optionsförfattare samlar ut dessa utdelningar utöver sin premieinkomst, föredrar de naturligtvis att skriva optioner på högutdelade aktier. Köparna och säljare kompromissar och går med på att sänka premierna för utdelning med hög utdelning.

Räntor:

Räntorna har motsatt effekt på premier. Vid högre räntor offrar optionsskribenter stor inkomst genom att hålla aktier i stället för obligationer. Som ett resultat kräver de vanligtvis och får högre premier för att skriva alternativ under tider med höga räntor.

Effekten av var och en av dessa faktorer beror på om (1) alternativet är en uppsättning eller ett samtal och (2) alternativet är ett amerikanskt alternativ eller ett europeiskt alternativ. En sammanfattning av effekten av varje faktor på sälj- och köpoptionspriser presenteras.