Typer av valutarisk

Denna artikel lyfter fram de sex huvudtyperna av valutarisker. Typerna är: 1. Transaktionsrisk 2. Öppna positionsrisk 3. Matchad löptidsrisk 4. Kreditrisk 5. Heltriskrisk 6. Operativ risk.

Typ # 1. Transaktionsrisk:

Risken för att valutakursförändringar under den tid det tar för att lösa ett gränsöverskridande kontrakt kommer att påverka vinsten hos en part i transaktionen negativt.

Accounting Dictionary definierar transaktionsrisken som "Risken att framtida kontanttransaktioner kommer att påverkas genom att växla växelkurserna."

Typ # 2. Öppna position Risk:

Riktlinjer för valutakontroll i Indien kräver att bankerna vid slutet av varje arbetsdag upprätthåller en kvadratisk position i valutor.

(a) Praktiskt sett är det inte möjligt att behålla en kvadratisk position eftersom de totala kundtransaktionerna inte kommer att leda till försäljningsbara delar.

(b) Något öppet läge, antingen överköpt eller överlåtet, är oundvikligt i själva verket av valutahandel.

(c) Valutakontroll förbjuder inte helt att banker håller positioner under en dag.

(d) Det kan hända att en återförsäljare kan förvänta sig att dollarn försvagas under dagen kan kvadrera affären senare.

e) Bankerna gör vinst ut ur sådana öppna positioner som är ett avsiktligt försök. Men sådana avtäckta positioner kan leda till förlust.

f) Åtgärder för att mildra öppen positionsrisk.

(g) Gränser på dagliga öppna positioner i varje valuta.

(h) Gränser på öppna positioner över natten i varje valuta.

(i) En gräns för aggregerat öppet läge för alla valutor sammantaget,

(j) En omsättningsgräns för en total daglig transaktionsvolym för alla valutor.

Typ # 3. Mismatch Riskfyllnadsrisker:

Risken att värdet av riskavräkningspositionerna inte kommer att röra sig i koncert på grund av skillnader i löptider i den långa tiden och positionerna i en cross hedge.

Om en kund har bokat ett terminskontrakt för USD 5000 med förfallodag den 13 september 2009, skulle banken helst återigen gå till interbanklån för USD 5000 med förfall den 13/09/2009.

en. Det är möjligt att ingen säljare / motpart kan vara tillgänglig.

b. Banken har problem med att först ta reda på säljaren som kommer överens om att sälja den obligatoriska forexen till önskad kurs på det avtalade datumet.

c. Om täckningsdatumet är tillgängligt den 25/09/09 kommer banken här att riskera att överdraga sitt konto utomlands i 12 dagar.

d. Om övertrasseringskursen är dyrare än den skatt som betalas till kunden, uppstår en förlust.

e. Alternativt kan banken göra ett byte - köp för leverans den 13 september och sälja för leverans den 25/09/09. Om räntorna rör sig mot banken skulle det medföra en förlust.

Åtgärder för att minska riskerna:

Åtgärder för att mildra sådana risker:

en. En månadsgräns för varje valuta,

b. En kumulativ gapgräns för varje valuta och

c. En kumulativ gapgräns för alla valutor sammantaget.

Typ # 4. Kredit- eller avvecklingsrisker :

I. Kan uppstå när en motpart, oavsett kund eller bank, inte uppfyller sin skyldighet och den resulterande öppna positionen måste täckas med löpande skattesats. Om räntorna har flyttats mot banken kan en förlust uppstå.

II. Kan uppstå om en bank har diskonterat räkningarna under L / C i ABC Ban. På löptiden misslyckas L / C-öppningsbanan. Banken medför förlust.

t ex - IA-banken har sålt USD 5000 till en kund @ Rs. 43 per dollar. Innan kontraktet förfaller, misslyckas kunden och kan inte betala rupien till den avtalade kursen. Banken står nu inför problemet med att behöva skicka av forexen på marknaden till den löpande kursen. Om den löpande kursen är 42 per dollar uppstår banken en förlust av Rs. 5000.

Åtgärder för att mildra kreditrisken :

en. Prudential Exposure Limit för kunder.

b. Fastställande av motparts- / bankexponeringsgräns och granskning av detsamma med jämna mellanrum.

Typ # 5. Allmän risk :

Uppstår om ett land plötsligt upphäver eller ålägger ett moratorium för utländska betalningar på grund av betalningsbalans eller andra problem.

en. Uppstår när banker handlar med andra banker i andra länder.

b. Också uppstår på grund av stora exponeringar i alla länder som är i vissa problem - då kan den bank som har exponering medföra en stor förlust.

Åtgärder för att mildra suverän risk :

1. Beroende på status, tidigare rekord, ekonomiska förhållanden och andra faktorer anges en landgräns av bankerna för att minska riskelementet.

2. Gränsöverskridande gränser kan också fastställas.

Typ # 6. Operativa risker:

Operativ risk är risken för direkt eller indirekt förlust som orsakats av otillräckliga eller misslyckade interna rutiner, personer och system eller från externa händelser.

Operativ risk för utländsk valuta innebär särskilt problem med bearbetning, produktprissättning och värdering. Dessa problem kan bero på en rad olika orsaker, inklusive naturkatastrofer, vilket kan leda till förlusten av en primär handelsplats eller en förändring av de finansiella detaljerna i handels- eller avvecklingsinstruktionerna på en Forex-transaktion. Operativ risk kan också härröra från dålig planering och procedurer, otillräckliga system, brist på korrekt övervakning av personliga defekta kontroller, bedrägerier och mänskliga fel.

Underlåtenhet att hantera operativ risk på ett tillfredsställande sätt kan i sin tur minska företagets lönsamhet. Felaktig avveckling av Forex-transaktioner kan till exempel ha direkta kostnader i felaktiga betalningar och kvitton. Handelsbehandlings- och avvecklingsfel kan leda till indirekta kostnader, såsom ersättning till motparter för misslyckade uppgörelser eller utveckling av stora förluster i en företags portfölj som ett resultat av att hantera fel position.

Att undersöka problem och förhandla om en resolution med motparten kan bära extra kostnader. Underlåtenhet att hantera operativ risk kan också skada företagets rykte och bidra till förlust av verksamhet.

Operativ risk är mycket svår att kvantifiera. En institution kan mäta några av de förluster som är förknippade med driftsfel eller förluster som beror på att driftsprocessen misslyckats för att fånga fel på försäljnings- och handelsområden. Fastställande av förväntade förluster är emellertid, med tanke på osäkerheten kring dessa förluster, mycket mer komplicerat för operativa risker än för andra riskkategorier.

Det sätt på vilket transaktioner avvecklas eller hanteras operativt:

(i) Hantering och avveckling:

Måste skiljas ordentligt, eftersom det annars skulle vara otillräcklig segregering av arbetsuppgifter.

(ii) Bekräftelse:

Hantering sker vanligtvis via telefon eller telex. Dessa avtal måste bekräftas genom skriftliga bekräftelser. Det finns risk för att misstag görs i samband med belopp, pris, värde, datum och liknande.

iii) Pipeline-transaktion:

Ofta finns fel i kommunikation och omslag inte tillgängliga för rörledningstransaktioner som ingåtts av filialer. Det kan vara förseningar att överföra transaktionsuppgifter till återförsäljaren för ett omslag som medför att bankens faktiska position skiljer sig från vad som framgår av återförsäljarens ställningstagande. Den kumulativa effekten kan vara stor (eftersom de kanske inte alltid matchar) exponera banken för riskerna i samband med öppna positioner.

(iv) Förfallna räkningar och terminskontrakt:

Handelsfinansieringsavdelningarna i bankerna övervakar normalt löptiden för exporträkningar och terminskontrakt. Det finns en risk för att övervakningen kanske inte görs på rätt sätt.