Typer av finansiella marknader | Medel

Följande punkter lyfter fram de tre typerna av finansmarknader som underlättar upplåning av medel från en bank. Typerna är: 1. Kapitalmarknad 2. Penningmarknad 3. Valutamarknaden (Forex).

Finansmarknaden # 1.Kapitalmarknaden:

Kapitalmarknaden är en där långfristiga lån och eget kapital höjs och byts ut. Banker, finansinstitut, regeringar och företag samlar in pengar för sin långsiktiga användning via kapitalmarknaden. När det gäller instrument och praxis kan kapitalmarknaden i stor utsträckning klassificeras på börsen och obligationsmarknaden.

Aktiemarknaden är vidare indelad i:

(i) Primärmarknad, och

ii) Sekundär marknad.

Marknaden som gör att företagen kan ta upp eget kapital genom att emittera aktier direkt till allmänheten och andra investerare är känd som en primärmarknad. En sekundärmarknad är där värdepapper som obligationer, aktier, derivat handlas. Börserna utgör i allmänhet sekundärmarknaden för utbyte av aktier och andra värdepapper. När det gäller primärmarknaderna är det inte nödvändigt med organiserad utbyte eftersom fonderna höjs av staten eller företagen direkt från allmänheten och andra investerare.

Obligationsmarknaderna handlar om emission av skuldkontrakt och köp och försäljning av obligationer och skuldebrev.

Finansmarknaden # 2. Penningmarknad:

På en penningmarknad lånar bankerna och lånar pengar från varandra. Penningmarknaden definieras i allmänhet som en marknad för instrument / transaktioner med en ursprunglig löptid på upp till ett år. På denna marknad handlar banker och andra finansiella institutioner om värdepapper / statsskuldväxlar och finansiella instrument som inlåningsbevis (CD) eller ingår avtal som återköpsavtal (Repos) och Reverse Repos. Penningmarknaden fungerar antingen på ett OTC-system eller ett skärmbaserat system.

För bankerna är ett av de viktiga penningmarknadsinstrumentna call money / notice money. Ringa pengar eller ringa inlåning är de pengar som lånas ut, där låntagaren måste betala tillbaka pengarna när de uppmanas att göra det av långivaren. Å andra sidan uppmärksammar pengar på de pengar där långivaren måste ge ett överenskommet antal dagars uppsägning till låntagaren för att återbetala fonderna. I vissa länder avser anrops- / anmälningspengarna transaktioner för uppdrag som sträcker sig från över natten till högst 14 dagar.

En stor del av transaktionerna på samtalsmarknaden är emellertid för en övernattningstid, dvs låntagaren återbetalar huvudmannen tillsammans med räntan på transaktionsdagen nästa dag. Banker brukar använda denna marknad för att hantera sina dagliga finansieringsfel och matcha sina reservbestämmelser som CRR och SLR.

Orsak till samtals- / uppsägningspengetransaktioner orsakas av en tillfällig felaktighet av medel under en kort period av 1 till 14 dagar, beroende på vad som är fallet. De banker som har överskott låna ut pengar för att justera mismatchen för den relativa perioden och de som saknar medel låna för den relativa perioden. Räntesatsen bestäms av efterfrågan och tillgången på medel vid en viss tidpunkt.

Placeringen av pengar / utlåning på köp- och uppsägningsmarknaden omfattas inte av någon materiell säkerhet. Som försiktighetsåtgärd fastställer varje långivare en placerings- / exponeringsgräns för varje låntagare. Denna gräns anger det maximala belopp som en lånebank kan låna från utlåningsbanken. De deltagande bankerna på penningmarknaden kan också låna och låna ut för en tjänst som är större än 14 dagar. Detta är känt som Term Money.

Räkningsredovisningsschema:

Banker, i sin normala verksamhet, rabattväxlar som dras av sina kunder eller andra. Växlar växer från äkta handelstransaktioner mellan köparen och leverantören. Att tillhandahålla likviditet till bankerna, i många länder, finns ett system för att låta bankerna utnyttja medel genom att omräkna de räkningar som diskonterats av dem med antingen centralbanken i landet eller deras utsedda organ. Bankerna måste följa de reglerande normerna för att utnyttja anläggningen under räkenskapsredovisningssystemet. Denna räkningsredovisningssystem ökar bankernas placeringsfonder.

Interbank-deltagande certifikat (IBPC):

IBPC är ännu ett kortfristigt penningmarknadsinstrument där bankerna kan höja och distribuera medel. Vid IBPC säljer lånebanken de lån och krediter som den har i sin bok för en tillfällig period till utlåningsbanken. Det finns två typer av IBPC: er: (i) med riskdelning och (ii) utan riskdelning.

Fonderna handlas i allmänhet under IBPC under en minimitid på 91 dagar och högst 180 dagar på riskdelningsbasis och, om IBPCs inte ingår i riskdelning, är den totala perioden begränsad till 90 dagar.

Återköpsavtal (Repos):

Repo är en penningmarknadsmekanism som möjliggör säkerställd kortfristig upplåning och utlåning genom försäljning / köp i skuldinstrument. Repo är inte ett instrument; Det är snarare en process där ett antal instrument som G-Sec (Central / State Government Securities) och andra fastställda obligationer och instrument kan användas som underliggande värdepapper för att låna och låna ut på penningmarknaden.

Under en repotransaktion säljer en innehavare av värdepapper dem till en investerare med ett avtal om att återköpa samma värdepapper för samma belopp på ett förutbestämt datum. Det är i huvudsak en låne- och upplåningstransaktion till en överenskommen räntesats som kallas Repo Rate. Uppåtgående / nedåtriktad trend i reporäntan är en indikator på den ränta som bankerna ska betala eller debitera inom en snar framtid.

En omvänd repo är spegelbilden av en Repo. En repo-transaktion som ses från låntagarens vinkel är känd som omvänd repo. I en omvänd repo säljs de värdepapper som förvärvats under en repo-transaktion till låntagaren.

Huruvida en transaktion är en repo eller en omvänd repo bestäms när det gäller vem som initierade den första delen av repotransaktionen. När återköpsavgiften förfaller återlämnar motparten säkerheten till den berörda lånebanken och tar emot kontanter tillsammans med vinstspridningen. Repo-transaktioner kan också genomföras med landets centralbank.

Repo-transaktionen kan genomföras över natten till en längre period. Repor är i grund och botten kortfristigt instrument som effektivt kan användas av bankerna för att fylla upp kortfristig tillgångsansvarsgap hos banken eller för att möta kortsiktiga SLR-krav. En bank som saknar likviditet och har överskott i SLR-värdepapper kan sälja värdepapper enligt repo och skapa likviditet på kort sikt med förståelse för att återköpa samma värdepapper på ett avtalat framtida datum.

Financial Market # 3. Valutamarknaden (Forex) Markets:

På valutamarknaden handlas valutorna i olika länder. Eftersom en utländsk valuta inte kan användas för att lösa en inhemsk transaktion handlas valutor i olika länder på marknaden som om de är varor. Denna marknad är flytande, särskilt för valutorna som US $, japanska yenen, euro, brittiska pundet, kanadensiska dollar, australiensiska dollar etc.

Likviditeten på marknaden är väldigt hög, eftersom stora internationella banker erbjuder marknaden med både bud (köp) och fråga (sälja) erbjudanden på kontinuerlig basis. Större valutamarknader finns i New York, London, Paris, Hong Kong, Tokyo, Singapore och Frankfurt. Denna valutamarknad är öppen 24 timmar under hela veckan från måndag till fredag.

Med tanke på de olika tidszoner och geografiska skillnader ser man att om den europeiska marknaden är stängd, kommer den asiatiska marknaden eller marknaden i USA att vara öppen och på grund av denna tidszonskillnad är alla världens viktiga valutor handlas kontinuerligt.

De banker som verkar på de internationella marknaderna lånar sig i valutamarknaden i olika centra i världen och använder medel i sina utländska filialer eller för deras inhemska krav. För att kunna använda de medel som lånas i en viss valuta i ett annat land än valutaens hemland måste bankerna tillgripa en SWAP Deal för att utbyta en valuta till en annan.

Räntesatsen bestäms av flera faktorer och en av de viktigaste intressekoderna är känd som LIBOR (London Inter-Bank Offer Rate). På samma sätt kan det finnas olika räntor som noteras av bankerna för utlåning och upplåning i världens differenscenter.

Utöver ovanstående centra finns det flera andra marknader som finns i olika länder där affärsbanker kan låna medel för att möta deras affärsbehov.