Topp 5 åtgärder för att minska risken för utländsk valuta

Denna artikel lyfter fram de fem främsta åtgärderna för att minska valutarisken. De är: 1. Faktureringspolicyer 2. Överföringsprissättning 3. Ledande och lagring och förlängning av handelskrediter 4. Netting 5. Matchning.

Åtgärd # 1. Faktureringspolicyer:

När företaget har flera fabriker och dotterbolag i utlandet kan transaktionerna i utländsk valuta med tredje part, mellan ett dotterbolag och moderbolaget, moderbolaget och dotterbolagen ha ägt rum. Vid transaktioner med tredje part, för att skydda moderbolagets intresse, skapas faktureringscentralen.

Om transaktionerna sker mellan moderbolaget och dotterbolagen eller bland dotterbolag som noteras på konsolideringsnivå, kan ingen effekt ses av moderbolaget i konsolideringsresultatet. I det fallet är det oumbärligt ur moderns synvinkel om fakturan ligger i det exporterande dotterbolagets eller det importerande dotterbolags valuta eller i tredje valuta, eftersom mottagaren och givaren båda hör till moderföretaget.

Detta är inte sant i sin helhet, eftersom skattestrukturen och valutakontrollerna i företagets och dess dotterbolags länder kommer att påverka företagets bottenlinje.

När fakturan som ska höjas för transaktioner med tredje part utomlands ska fakturan betecknas i den relativt starkare valutan vid export och i svagare valuta vid import. I Indien får ett företag välja fakturavaluta baserat på deras val för internationella transaktioner.

Åtgärd # 2. Överföringsprissättning:

När transaktionerna sker mellan företagen överförs vinsten genom en justering av priserna. Sådana transaktioner är kända som en intra-företagstransaktion, eftersom det händer mellan moderföretag och dotterbolag och bland dotterbolag.

Moderbolaget tar normalt högre priser till sin svaga valuta vid konkurrensutsatt marknadsposition och därigenom ökar moderbolagets vinst och minskar dotterbolaget. Dessutom hjälper återhämtningen av de högre driftskostnaderna från dotterbolagen dotterbolaget att minska vinsten.

Åtgärd # 3. Ledande och lagring och förlängning av handelskrediter:

Företaget kommer att påskynda samlingen av fordringar när de förväntar sig att valutan i vilken fakturering görs förväntas avskrivas mot lokal valuta, då är det känt som ledande. Lagring innebär försenad betalning av skulder som faktureras i utländsk valuta, när den lokala eller inhemska valutan förväntas uppskatta.

Generellt är Leading och lagging möjlig för intra-firm transaktioner, och även transaktioner med tredje part som inte befinner sig i en dominerande ställning. Sådan strategi med handel med tredje part skulle generellt ge upphov till en tydlig intressekonflikt mellan köpare och säljare.

För att utarbeta denna strategi,

(i) Verksamheten måste uträtta räntedifferensen mellan valutor.

(ii) Förväntad kontantvinst eller förlust på den förändrade transaktionsexponeringen i de nämnda länderna, och

(iii) En förväntad översättningsvinst eller förlust på de förändrade villkoren för översättningsexponering.

Utöver ovanstående faktorer ska landets skattesatser och politik beaktas.

Åtgärd # 4. Netting:

När antalet transaktioner mellan moderföretag och dotterbolag är stor nivå, ska varje kvitto och betalning justeras mellan varandra och endast nettobelopp ska överföras från ett dotterbolag till ett annat eller till moderbolaget. Denna teknik kallas Netting.

För detta ändamål måste moderbolaget utveckla centraliseringen av förvaltningen med avseende på datasamling, bearbetning och instruktionsrörelser. De nödvändiga förfarandena och reglerna ska utvecklas för att välja åtgärdstid, valuta i vilken transaktioner ska lösas osv. Den valuta som används för avräkning kan vara moderbolaget eller något av dess dotterbolag.

Netting stöder generellt för minskning av kostnader för överföring av medel och samtidigt ger upphov till kontrollkostnader. Nettingtekniker stöder också att minska flyktiden (tid som är inblandad i förflyttning av medel från en plats till en annan) och resulterar i sin tur i lägre växelkostnader.

Mått # 5. Matchande:

Vid matchning matchas kontantutflödet i en utländsk valuta med kontantflödet i samma valuta, med särskild hänsyn till tidsperioden och beloppet. Efter rätt matchning, om få transaktioner inte matchas med varandra, kan företaget välja något av säkringsverktygen. Om de berörda valutorna är positivt korrelerade, kan det om möjligt fortfarande matcha kontantflödet.