Avkastning på investeringar (ROI): Fördelar och nackdelar

Avkastning på investeringar (ROI): Fördelar och nackdelar!

Fördelar med avkastning:

ROI har följande fördelar:

1. Bättre lönsamhet:

Det relaterar nettoresultat till investeringar som görs i en division vilket ger bättre mått på divisionens lönsamhet. Alla avdelningschefer vet att deras prestationer ska bedömas i form av hur de har utnyttjat tillgångar för att tjäna vinst, vilket kommer att uppmuntra dem att utnyttja tillgångar optimalt. Det säkerställer också att tillgångar förvärvas endast när de är säkra på att ge avkastning i samklang med organisationens policy.

Således är huvudinriktningen för avkastning på den önskade investeringsnivån. För en viss affärsenhet vid en given tidpunkt finns det en optimal investeringsnivå i varje tillgång som hjälper till att maximera resultatet. En kostnads-nyttoanalys av detta slag hjälper chefer att ta reda på den avkastning som kan förväntas från olika investeringsförslag. Detta gör det möjligt för dem att välja en investering som kommer att förbättra både divisions- och organisationsprestanda samt möjliggöra ett effektivt utnyttjande av befintliga investeringar.

2. Uppnå mål Congruence:

ROI säkerställer målkonruens mellan de olika divisionerna och företaget. En eventuell ökning av avkastningsavkastningen kommer att ge förbättring av den totala avkastningen på hela organisationen.

3. Jämförande analys:

ROI hjälper till att jämföra olika affärsenheter med avseende på lönsamhet och tillgångsutnyttjande. Den kan användas för interna jämförelser, förutsatt att de företag vars resultat jämförs är av jämförbar storlek och av samma bransch. ROI en bra åtgärd eftersom det lätt kan jämföras med den relaterade kapitalkostnaden för att bestämma valet av investeringsmöjligheter.

4. Investeringsavdelningens resultat:

Avkastning är viktigt för att mäta avkastningen för investeringsavdelningen som fokuserar på att tjäna maximal vinst och fatta lämpliga beslut om förvärv och avyttring av kapital tillgångar. Utvecklingen av investeringscenterchefen kan också bedömas med fördel med avkastning.

5. Avkastning som indikator för andra prestanda Ingredienser:

Avkastning anses vara den enskilt viktigaste måtten på resultat av en investeringsavdelning och den innehåller andra prestationsaspekter i en affärsenhet. En bättre avkastning betyder att ett investeringscenter har tillfredsställande resultat på andra prestationsområden, som kostnadshantering, effektivt utnyttjande av tillgångar, försäljningsprisstrategi, marknadsförings- och marknadsföringsstrategi etc.

6. Matchande med redovisningsmått:

Avkastning baseras på finansiella redovisningsmått som godkänts i traditionell redovisning. Det kräver ingen ny redovisningsmätning för att generera information för beräkning av avkastning. Alla siffror som krävs för att beräkna avkastning är lättillgängliga i finansiella rapporter som är upptagna i konventionella redovisningssystem. Vissa justeringar av befintliga bokföringsnummer kan vara nödvändiga för att beräkna avkastning, men det här är inte något problem vid beräkning av avkastning.

Nackdelar med avkastning:

ROI har följande begränsningar:

1. Tillfredsställande definition av vinst och investering är svår att hitta. Resultatet har många begrepp som vinst före ränta och skatt, vinst efter ränta och skatt, kontrollerbar vinst, vinst efter avdrag för alla tilldelade fasta kostnader. På liknande sätt kan termen investering ha många konnotationer såsom bruttobokvärde, bokfört värde, historisk kostnaden för tillgångar, nuvarande anskaffningsvärde, tillgångar inklusive eller exklusive immateriella tillgångar.

2. Vid jämförelse av ROI för olika företag är det nödvändigt att företagen använder liknande redovisningsprinciper och metoder för värdering av aktier, värdering av anläggningstillgångar, fördelning av allmänna kostnader, behandling av forsknings- och utvecklingsutgifter etc.

3. ROI kan påverka en divisionchef för att bara välja investeringar med hög avkastning (dvs. priser som ligger i linje eller över sitt mål-ROI). Andra investeringar som skulle kunna minska divisionens avkastning men kan öka affärsverksamheten kan avvisas av divisionschefen. Det är troligt att en annan division kan investera tillgängliga medel i ett projekt som kan förbättra sin befintliga avkastning (vilket kan vara lägre än en avkastning på avkastningen som har avvisat investeringen) men som inte kommer att bidra lika mycket till företaget som helhet.

Dessa typer av beslut är underoptimerade och kan snedvrida företagets övergripande resursfördelning och kan motivera en chef att investera för att bevara sin befintliga avkastning. En bra eller tillfredsställande avkastning definieras som en avkastning som överstiger en viss önskad avkastning, vanligtvis baserat på företagets kapitalkostnad.

Affärsenheter som har högre avkastning och vissa andra enheter som har lägre avkastning påverkas annorlunda genom att använda ROI som investeringsvalskriterier. Avkastning på avkastning medför att den bästa divisionen (med högre avkastning) får växa, medan divisionen med lägsta avkastning kommer att ha incitament att investera i nya projekt för att förbättra deras avkastning. I denna situation demotiveras de mest lönsamma enheterna för att investera i ett projekt som inte överstiger deras nuvarande avkastning, även om projektet skulle ge en bra avkastning. Detta kan vara i konflikt med företagets målkonfronens och intressen som helhet.

Antag att en avkastning på avkastningen är 25%

ROI = vinst Rs 1, 00, 000 / Investeringar Rs 4, 00, 000 x 100

Antag att det finns möjlighet att göra ytterligare investeringar på Rs 2, 00, 000 vilket ger 20% avkastning. Denna investering är acceptabel för bolaget eftersom företaget kräver minst 15% avkastning för denna typ av investering.

Denna investering sänker divisionens avkastning till 23, 3% beräknad enligt följande:

Ny ROI = Rs 1, 00, 000 + (Rs 4, 00, 000 / Rs 4, 00, 000) + (Rs 2, 00, 000 x 100)

En jämförelse av gammal ROI (25%) med den nya ROI 23. (3%) skulle innebära att prestanda har minskat. En divisionschef kan därför besluta att inte göra en sådan investering.

4. ROI ger fokus på kortsiktiga resultat och lönsamhet; långsiktigt lönsamhetsfokus ignoreras. Avkastning beaktar nuvarande periodens intäkter och kostnader och uppmärksammar inte de utgifter och investeringar som kommer att öka affärsenhetens långsiktiga lönsamhet. Baserat på ROI, tenderar cheferna att undvika de nya investeringarna och utgifterna på grund av att avkastningen är osäker eller att avkastningen kanske inte kan realiseras någon gång.

Chefer som använder ROI kan sänka utgifterna för personalutbildning, produktivitetsförbättringar, reklam, forskning och utveckling med det smala målet att förbättra den nuvarande avkastningen. Dessa beslut kan dock påverka den långsiktiga lönsamheten negativt. Därför är det lämpligt för investeringsavdelningen eller affärsenheten att använda avkastning som endast en parameter i ett övergripande utvärderingskriterium för att besluta om godkännande / avslag på nyinvesteringar.

5. Investeringscenter chefer kan påverka (manipulera) avkastning genom att ändra redovisningsprinciper, bestämning av investeringsstorlek eller tillgång, behandling av vissa poster som intäkter eller kapital. Ibland kan chefer minska investeringsbasen genom att skrapa gamla maskiner som fortfarande tjänar en positiv avkastning men mindre än andra. Således kan övningarna av att överge gamla maskiner som fortfarande är användbara kan användas av chefer för att öka deras avkastning och en rad sådana åtgärder kan vara skadlig för organisationen som helhet.