Vinstprofiler av alternativ

Efter att ha läst den här artikeln kommer du att lära dig om vinstförlustprofilerna för alternativ.

"Profitförlustprofilerna" är beredda att visa förhållandet mellan växelkursen vid kontraktets löptid och nettovinst (förlust) till näringsidkaren, i Figur 11.3:

Följande figurer antas utarbeta den grafiska presentationen i figur 1.3 (a) och (b):

en. Valuta förhållande: Rs. per brittisk pund

b. Samtalspremie per brittiska pund är Rs.5

c. Starkpriset är Rs.75

d. Kontraktets löptid: Två månader

I figurerna 11.3 (a) och 11.3 (b) anger de vertikala axlarna vinst eller förlust för köpoptionshandlaren, medan horisontella axlar indikerar olika spoträntor för pundet vid förfallodagen. För köpoptionen för köpoptionsalternativet är förlusten begränsad till det pris som ursprungligen betalades för alternativet. Alternativet premie på Rs.5 skulle gå vilse om spoträntan är Rs.75 eller mindre.

Om valutakursen per pund är Rs.80, skulle köpoptionsinnehavaren tjäna Rs.5, men denna vinst kompenseras av den Rs.5-optionspremie som han betalat vid köpoptionen. Så kallas Rs.80 som break-even-priset. Köpoptionen köparen kommer bara att få om spoträntan skulle vara över Rs.80.

Förvärvsköparens vinst skulle vara förlusten av optionsäljaren. Säljoptionssäljaren skulle drabbas av en en-till-en-förlust för eventuella spoträntor över Rs.80.

Följande siffror antas utarbeta den grafiska presentationen i Figur 11.3 (c) och (d).

en. Put option premium per brittiska pund är Rs.6

b. Starkpriset är Rs.75

c. Löptid: två månader

Betalningsplatsen för köpoptionsköparen anges i figur 11.3 c och 11.3 d. Försäljningsoptionen köparen skulle få en en-till-en vinst för någon spotränta under Rs.69. Den jämnaste räntesatsen på Rs.69 per pund är det pris som innehavaren varken vinster eller förlorar vid utnyttjandet av optionen.

Till priset av Rs.69 kompenseras vinsten på Rs.6 av optionspremien på Rs.6. Säkra innehavaren skulle förlora optionsbidrag betald Rs.6 om spoträntorna skulle ligga över Rs.69. Vid denna tidpunkt är förlusten begränsad till premien som ursprungligen betalades för optionen. Säljaren av ett säljalternativ skulle drabbas av en en-till-en-förlust vid vilken punkt som helst under Rs. 69, och skulle tjäna Rs.6 om spoträntan är Rs.75 eller högre.

Illustration 1:

Tänk på en näringsidkare som köper ett europeiskt köpoption på brittiska pundet med ett pris på $ 1, 6500 och en premie på 2 cent ($ 0, 020). Den aktuella spoträntan är $ 1, 6329. Beräkna hans vinst / förlust när alternativet löper ut om spoträntorna är följande. 1, 6300, 1, 6270, 1, 6400, 1, 6500, 1, 6549, 1, 6320, 1, 6500, 1, 6900 och 1, 7000

Lösning:

Illustration 2:

Tänk på en näringsidkare, Mr. Shanti, som köper en juni-säljoption på FFr till ett träffpris på $ 0, 1 742, för ett premie på $ 0, 04 per FFr. Spotfrekvensen vid den tiden är $ 0, 1 740.

Beräkna hans vinst / förlust vid tiden för utgången om spoträntorna är följande:

0, 1730, 0, 1720, 0, 1725, 0, 1737, 0, 1745, 0, 1750, 0, 1 755, 0, 1760 och 0, 1738.

Lösning: