Överkapitalisering: Användbara noteringar om överkapitalisering - Diskuterad!

Överkapitalisering: Användbara anmärkningar om överkapitalisering!

Om ett bolag väcker mer kapital än det som berättigar till kapitaliseringsfaktorns kapital, kommer företaget att sägas vara överkapitaliserat. Överkapitalisering, enligt Beacham, inträffar "När värdepapper i bolaget utfärdas utöver den kapitaliserade intjänandekraften".

Enligt Gerstenbergs ord är "ett bolag överkapitaliserat när dess intäkter inte är tillräckligt stora för att ge en rättvis avkastning på det antal aktier och obligationer som har utfärdats eller när beloppet av utestående värdepapper överstiger nuvärdet av tillgångarna '.

Med andra ord är ett bolag överkapitaliserat när antalet utgivna aktier överstiger de faktiska kraven eller mer än de reala tillgångarna. Överkapitalisering tenderar att göra utdelningsräntan svag och sänka värdet på aktier under paravärdet.

Ett företag är överkapitaliserat när dess intjäningsförmåga är lägre och det går inte att betala utdelning och ränta till rätta priser. Överkapitalisering innebär inte alltid att kapitalet är stort. Å andra sidan är det sannolikt att det i en överkapitaliserad oro kan vara brist på kapital. Med Hoaglands ord: "När summan av parervärdena av aktier och obligationer som överstiger det verkliga värdet av de anläggningstillgångar, sägs bolaget vara överkapitaliserat."

I enkla ord sker överkapitalisering när ett företag väcker mer pengar genom emission av aktier och skuldförbindelser än vad som kan användas lönsamt. Det resulterar i ett fall i tjänstekapaciteten och därmed i utdelningsgraden till aktieägare.

Detta leder vanligtvis till en minskning av aktiens marknadsvärde. Huvud tecknet på överkapitalisering är därför en minskning av utdelningsgraden över en lång period. För att understryka denna punkt uppgav H. Gilbert att "när ett företag konsekvent (regelbundet) inte har kunnat tjäna den rådande avkastningen på sina utestående värdepapper (med tanke på att liknande företag tjänar samma bransch och risken är inblandad) det sägs vara överkapitaliserat ".

Ett bolag sägs vara överkapitaliserat när vinsten inte är tillräcklig för att betala en rimlig utdelningstakt på sina aktier. Till exempel, om ett företag tjänar Rs. 50 tusen med det förväntade resultatet på 10% kapitalisering till Rs. 5 lakhs skulle vara rätt mängd.

Men anta att företagets faktiska kapitalisering var Rs. 10 lakhs, det kommer att vara överkapitaliserat upp till Rs. 5 lakhs och intäkterna minskar till 5%. Således kommer det att finnas en låg avkastning på sina egna nyanser i jämförelse med den rådande avkastningen i branschen. Aktiens bokförda värde kommer att vara högre än dess reala värde.

På samma sätt kan ett företag överkapitaliseras om beloppet av aktier och utestående skulder är mer än nuvärdet av tillgångarna. Detta kan bero på övervärdering av tillgångar i böckerna och kapitaliseringsbeloppet är inte fullt representerat av det nuvarande värdet av affärsmässiga tillgångar. Detta kommer att minska företagets tjänsteeffekt.

Enligt kanonerna för ekonomisk förvaltning bör alla anläggningstillgångar köpas av fast eller permanent investering. När en anläggningstillgång är lika med det kapitalbelopp som uppkommer vid emission av aktier och förlagslån är det inte en idealisk eller rättvis kapitalisering. Bolagets egentliga kapital motsvarar värderingen av bolagets anläggningstillgångar, mätt med aktiekapital och utestående skulder. Följande balansräkning ger rätt ide om rättvis eller rättvis kapitalisering.

avkastning i branschen. Aktiens bokförda värde kommer att vara högre än dess reala värde.

På samma sätt kan ett företag överkapitaliseras om beloppet av aktier och utestående skulder är mer än nuvärdet av tillgångarna. Detta kan bero på övervärdering av tillgångar i böckerna och kapitaliseringsbeloppet är inte fullt representerat av det nuvarande värdet av affärsmässiga tillgångar. Detta kommer att minska företagets tjänsteeffekt.

Enligt kanonerna för ekonomisk förvaltning bör alla anläggningstillgångar köpas av fast eller permanent investering. När en anläggningstillgång är lika med det kapitalbelopp som uppkommer vid emission av aktier och förlagslån är det inte en idealisk eller rättvis kapitalisering.

Bolagets egentliga kapital motsvarar värderingen av bolagets anläggningstillgångar, mätt med aktiekapital och utestående skulder. Följande balansräkning ger rätt ide om rättvis eller rättvis kapitalisering.

Balansräkning

Medan följande balansräkning visar överkapitalisering.

Balansräkning

I ovanstående balansräkning är överskridanden av fasta skulder över anläggningstillgångar (Rs 14, 00, 000-10, 00, 000) = 4, 00, 000, således kan det sägas att bolaget är överkapitaliserat upp till Rs 4, 00, 000.

Ibland kan ett underkapitaliserat företag överkapitaliseras

Låt oss anta att ett företag tjänar stora vinster och en del av den är kvar i företaget genom överföring till reservfond och kapitalreserv.

Dessa reservfonder, när de hålls på en mer eller mindre permanent basis, blir också en del av de fasta skulderna och bör räknas för att beräkna över- eller underkapitalisering om reservfonden inte beaktas, men faktiskt är den överkapitaliserad som kommer att bli framgår av följande balansräkning.

Balansräkning

I ovanstående illustration, när aktiekapital och skuldebrev (dvs. Rs. 5, 00, 000 + 2, 50, 000) = Rs. 7, 50 000 beaktas, bolagets anläggningstillgångar överstiger 8, 00 000-7, 50 000) = Rs. 50 000 och är symptom på underkapitalisering men om reservfonden (som är av fast karaktär) beaktas, är de anläggningstillgångar mindre med (Rs. 9, 00, 000-8, 00, 000) = Rs. 1, 00, 000. Följaktligen är bolaget överkapitaliserat.