Finansiering rörelsekapital för företag

Nu ska vi diskutera om rörelsekapital, vilket är livsblod för något företag, vare sig det är tillverkning eller handel. I avsaknad av behovsbaserat och tillfredsställande rörelsekapital ska affärsverksamheten upphöra, snarare eller senare.

Rörelsekapital innebär investering i omsättningstillgångar som roterar under en affärsenhets driftscykel och håller verksamheten igång eller flytande. Precis som brist på blod i människokroppen utgör ett allvarligt hot mot personens överlevnad, så kommer otillräckligheten i rörelsekapitalet också att utgöra ett allvarligt hot mot företagets existens.

Det finns två begrepp för rörelsekapitalet Gross Concept and Net Concept. Brutto rörelsekapitalet, helt enkelt kallat rörelsekapital, hänvisar till affärsenhetens investering i omsättningstillgångar. Omsättningstillgångar är de tillgångar som kan omvandlas till kontanter inom ett räkenskapsår eller driftscykeln och inkluderar kassa, kortfristiga värdepapper, gäldenärer, fordringar och lager i form av råvaror, färdiga varor och pågående arbete.

Termen rörelsekapital avser skillnaden mellan omsättningstillgångar och kortfristiga skulder. Kortfristiga skulder är de fordringar på utomstående som förväntas förfalla till betalning inom ett räkenskapsår och inkluderar kreditorer, betalningsskulder, banköverföring och utestående kostnader. Netto rörelsekapital kan vara positivt eller negativt. Ett positivt rörelsekapital kommer att uppstå när omsättningstillgångar överstiger kortfristiga skulder.

Med andra ord har affärsenhetens initiativtagare bidragit till en del av de löpande tillgångarna från sina långfristiga medel (kapital och reserver plus medellång och långfristig upplåning). Den återstående delen av omsättningstillgångarna har finansierats med nuvarande skulder. Ett negativt nätverkskapital uppstår när kortfristiga skulder överstiger nuvarande tillgångar, vilket indikerar en förlust i verksamheten eller omläggning av kortfristiga medel (kortfristiga skulder) för långsiktiga ändamål. Det här är inte en hälsosam situation för näringslivet.

Netto rörelsekapital, som är skillnaden mellan omsättningstillgångar och kortfristiga skulder, är ett kvalitativt koncept. Det anger: (i) affärsenhetens likviditetsposition; och (ii) föreslår i vilken utsträckning det rörelsekapitalbehov kan finansieras av permanenta och långsiktiga finansieringskällor. Omsättningstillgångar ska vara tillräckligt överstigande kortfristiga skulder för att utgöra en marginal eller en buffert för förfallna åtaganden inom den ordinarie verksamhetsperioden för ett företag.

För att skydda deras intresse skulle kommersiella banker alltid vilja låna en låntagare för att upprätthålla omsättningstillgångar på en högre nivå än de kortfristiga skulderna. Den allmänt accepterade tumregeln är att minst 25% av rörelsekapitalet eller bruttotillgångarna ska finansieras från kapital som även medel- och långsiktiga källor. Kvaliteten på omsättningstillgångar bör beaktas vid bestämning av nuvarande tillgångar i förhållande till kortfristiga skulder.

Långsamma och obevekliga bestånd av råvaror, färdiga varor och icke-omsättningsbara skulder bör uteslutas från de omsättningstillgångar som är då deras likviditet försämras. En svag likviditetsposition utgör ett hot mot affärsenhetens solvens och gör den osäker och osäker. Ett negativt rörelsekapital innebär en negativ likviditet i verksamheten och är katastrofal för dess existens.

Överdriven likviditet är också dålig och bör undvikas. Detta kan hända på grund av bristande hantering av omsättningstillgångar och uppmanar därför till att ledningen snabbt och snabbt vidtar åtgärder för att förbättra och korrigera obalansen i företagets likviditetsposition. Att tjäna en stabil vinst från affärsverksamhet kräver framgångsrik försäljningsaktivitet.

Företaget måste investera tillräckligt med medel i omsättningstillgångar för att försäljningsverksamheten ska lyckas. Omsättningstillgångar behövs eftersom försäljningen inte omedelbart omvandlas till kontanter. Det finns alltid en driftscykel som är inblandad i omvandlingen av försäljningen till kontanter.

Driftscykel:

Den tid som krävs för att slutföra följande händelseföljd vid en tillverkningsenhet kallas driftscykeln:

1. Konvertering av pengar till råmaterial,

2. Omvandling av råmaterial till arbete under bearbetning,

3. Omställning av arbete i färd med färdiga varor,

4. Omvandling av färdiga varor till gäldenärer och fakturor fordringar genom försäljning, och

5. Omräkning av gäldenärer och räkningar fordringar i kontanter.

Vid kontantförsäljning omvandlas färdiga varor omedelbart till kontanter, men andelen är i allmänhet liten.

Cykeln kommer att upprepa om och om igen som anges i följande diagram:

Ett företagsföretag behöver pengar för att köpa råvaror och betala de därmed följande kostnaderna, eftersom det kanske inte finns en perfekt matchning mellan kassaflöden och utflöden. Kontanter kan också hållas för att möta framtida krav. Lagren av råvaror förvaras för att säkerställa en jämn produktion och för att skydda mot risken för otillgänglighet av råvaror. På samma sätt måste lager av färdiga varor transporteras för att möta kundernas krav på kontinuerlig basis och plötsliga krav från vissa kunder.

Varor är skyldiga att säljas på kredit av konkurrensskäl. Således måste en tillräcklig mängd medel investeras i omsättningstillgångar för en jämn och oavbruten produktion och försäljningsprocess. På grund av aktuella tillgångars omsättningskaraktär kallas rörelsekapital ibland cirkulerande kapital.