Examen Frågor om Forex Management

Här är en sammanställning av få tentamensfrågor om valutahantering.

Q.1. Vad är Forex Management?

Ans. Forex Management omfattar hela spektret av finansiell verksamhet relaterad till företagsverksamhetens eller företagens internationella verksamhet. Dessa aktiviteter kan omfatta: expansion till utlandet, investeringar i ett annat land, inköp av insatser från ett annat land eller försäljning av organisationens produkt eller tjänst i ett annat land.

Valutakurser är utländska pengar - det vill säga bankbalanser i utländsk valuta eller sedlar, checkar, utkast etc. När valutan i ett land ska bytas ut med det andra lands valuta måste det vara två parter som är involverade, dvs köpare och säljare.

Transaktionen som ingåtts mellan köpare och säljare med avseende på byte av en valuta med en annan valuta kallas valutatransaktion. Sådan valutatransaktion sker med hänsyn till det fasta beloppet av en valuta, som kommer att bytas ut till en överenskommen specificerad kurs i förhållande till annan valuta. Sådana avtal kommer att genomföras vid en bestämd överenskommen tidpunkt.

Den fysiska platsen eller institutionella platser där valutan i ett land byts ut för en annan valuta, enligt överenskommen växelkurs, kallas valutamarknaden.

I allmänhet ses den fysiska platsen inte vid valutamarknaden, det är virtuell marknad. opererar genom stöd av elektroniska medier etc. Denna marknad är nästan lik en över-the-counter-marknaden.

Marknadens genesis kan spåras till behovet av utländska valutor som härrör från:

a) Internationell handel,

b) Utländska investeringar och

c) Utlåning till och upplåning från utlandet.

Q.2. Vad är valutaens funktioner?

Ans. För att få bättre inblick i de orsaker som styrde utvecklingen av mynt och papperspengar är det lämpligt att förstå de tre väsentliga funktionerna i valuta i form av pengar.

jag. Medium of Exchange:

Pengar används som ett bytesmedel för att enkelt utarbeta växelkursen för varor och tjänster.

ii. Värdesmått:

Pengar används för att utvärdera och bedöma rättvisa och jämförande värden för olika varor och tjänster.

III. Affär av värde:

Pengar i allmänhet förstör inte över en tidsperiod. Därför kan den lagras på ett tillförlitligt sätt utan rädsla för förstörelse och kan användas senare. Man har också ett mått på förutsägbarhet med avseende på köpkraft.

Q.3. Hur identifieras utländska exponeringar?

Ans. Forex Manager kommer normalt över valutakursexponeringen, på grund av handelstransaktioner över tiden med resten av världen. Det händer också med en enskild person som resande, turister, studenter etc. Risken uppstår på grund av uppskattning eller avskrivning av hemvalutan mot den handlade utländska valutan.

När en spansk turist kom till Indien för att njuta av Common Wealth Games (CWG) och den indiska valutan blev starkare, hamnade han med högre kostnader när det gäller sin valuta, det vill säga Euro. När en indisk företag köper utländska varor från Slovenien står han inför risken om den indiska rupien blir svagare mot euron.

På samma sätt är en indisk exportör som säljer varor och varor till en köpare i Armenien, och om den indiska rupien blir starkare mot armenisk dram så är han nytta. Treasury och fondförvaltare av de indiska företagen utsätts för valutariskerna på grund av skapandet av utländska tillgångar. Om den indiska valutan försvagas utsätts de för fall i värdet av de utländska tillgångarna.

Det framgår av uppfattningen av likvidation av tillgångarna i utlandet, och i sin tur att repatriera pengarna i Indien, om den indiska valutan blir starkare, skulle det indiska företaget ha en positiv effekt när det gäller större fördelar.

Q.4. Ge ett exempel för att förklara växelkurs?

Ans. Antag att du får en Apple touch-touch 16 GB för R. 18.000 / - i Indien, och samma sak för 400 USD, då kan vi säga att 1 US $ = Rs. 45 / -? Ja det kan vi. När vi jämför ett produkts pris på två olika ställen och detsamma kan vi få en uppfattning om en valutas kurs i form av annan valuta. Förklara det vidare kan vi säga,

US $ 400 = Rs. 18 000 / - (samma produktsats på två olika ställen samtidigt)

Således kan vi säga att 1 US $ = Rs. 45 / - (Rs 18000 = $ 400)

Detta är känt som valutakurs. Den kurs vid vilken en valuta konverteras till en annan valuta är växelkursen mellan de aktuella valutorna.

Växelkursen för en valuta är känd från noteringen på valutamarknaden. Bank- och finansförmedlarna handlar, lagrar och utgör valutamarknaden.

På samma sätt som på någon råvaru- eller aktiemarknad, eller priset på Apple-touch 16 GB (enligt ovanstående exempel) bestäms räntorna på valutamarknaden av interaktionen mellan krafterna för efterfrågan på och tillgången på råvaran i, dvs utländsk valuta.

Eftersom efterfrågan och utbudet påverkas av ett antal faktorer, både grundläggande och övergående, fortsätter skattesatserna att förändras ofta och våldsamt, och det blir därför viktigt för Forex-chefen att hålla en jämn koll på priserna och fatta beslut i enlighet därmed.

Q.5. Vad är Forex Exchange Market?

Ans. Valutamarknaden är den fysiska marknadsplatsen eller e-kabelmarknaden där köparen och säljare av utländsk valuta träffas och ömsesidigt överens om att byta en valuta till en annan valuta. För både köpare och säljare är betydelsen av valuta i varans natur.

Efterfrågan och utbudet av valuta och dess jämviktsfrekvens baseras på behovet av varan som fysisk produkt. Därför är det också känt som OTC-marknaden. På grund av olika tidszoner i världen anses valutamarknaden fungera för alla 24 timmar och alla dagar på året.

Retail Forex Market:

När individen som fritidsresenärer, turister, elever, småföretagare är involverade i utbyte av utländsk valuta till hemmaxa eller vice versa, så är denna valutamarknad känd som detaljhandelsmarknaden för utländsk valuta. För detta ändamål sker omvandlingen genom sedlar, resekontroller, plastpengar etc.

Partihandel Forex marknaden:

När de medelstora företagen, och jätteföretaget är inblandade på valutamarknaden förutom bankirerna själva, är marknaden känd som grossistmarknaden för valutamarknaden.

Q.6. Skillnad mellan handelsbalans och betalningsbalans:

Ans. Skillnad # Handelsbalans:

1. Bred / Smal:

Handelsbalans är ett smalt koncept. Det är en del av handelsbalansen.

2. Typ av föremål:

Handelsbalansen handlar endast om synliga och materiella varor.

3. Betydelse:

Handelsbalansen är inte lika stor som betalningsbalansen för den ekonomiska analysen.

4. Inspelning:

Handelsbalans är endast en del av landets utrikeshandel.

5. Återvinning:

Ogynnsam handelsbalans kan återvinnas utifrån det gynnsamma betalningsbalansen.

Skillnad # Betalningsbalans:

1. Bred / Smal:

Betalningsbalansen är ett brett koncept. Det innehåller handelsbalans.

2. Typ av föremål:

Betalningsbalans gäller både synliga och osynliga varor.

3. Betydelse:

Betalningsbalansen är mer betydelsefull och varje land tar det i beaktande när man formulerar sin ekonomiska politik.

4. Inspelning:

Betalningsbalansen är den fullständiga rapporten över landets internationella handel.

5. Återvinning:

Otillfredsställande betalningsbalans kan inte återkrävas ur den gynnsamma handelsbalansen.

Q.7. Vad är den ekonomiska basen för internationell handel?

Ans. Ojämlikheten mellan behovet och tillgängligheten av resurserna i ett visst inhemskt och geografiskt område har föregått den internationella handeln och tjänsterna. Resurskrisen har motiverat medborgarna i världen, att använda resurserna på ett sådant sätt att effektivitet och effektivitet kan ökas, vilket i sin tur stöder för att öka resursernas produktivitet.

Senare kommer medborgaren som producerat mer än vad som behövs av honom eller hans land eller rike, att byta ut det med andra motparten i världen. Detta sker på grund av tillgången på knappa resurser i form av mark, arbete, kapital, naturresurser, utveckling av teknik och kapacitet att använda tekniken på ett bättre sätt.

Schweiz har till exempel specialiserat sig på produktion av armbandsur på grund av tillgången på effektiv och högkvalificerad arbetskraft. Å andra sidan har Indien väderförhållanden som bidrar till produktion av vete och ris och är därmed specialiserat på produktion av vete och ris.

Internationell handel lider av vissa naturliga och artificiella hinder, som inte existerar i fråga om inhemsk handel. Varje land separeras av politiska gränser, ekonomiska system, valuta och banksystem.

Kapitalvaror och arbetskraft kan inte röra sig fritt mellan länder, på grund av vissa statliga begränsningar. Länderna skiljer sig också åt när det gäller språk, social och kulturell uppställning etc. Trots alla dessa faktorer mot internationell handel har den stadigt ökat i volym och betydelse.

Q.8. Vad är förhandlingsobjekten i betalningsbalans?

Ans. Förhandlingar om olika poster som redovisas i Betalningsbalansbeloppet illustreras genom figur 2.3 nedan:

Vi kommer nu att diskutera de olika termer som nämns i figur 2.3.

Synliga föremål:

Alla typer av fysiska varor som kan importeras och exporteras är kända som synliga föremål. Dessa är synliga föremål eftersom dessa kan ses och beröras vid hamnen.

Osynliga föremål:

Alla tjänster som kan exporteras och importeras, såsom bank, försäkring, resor, transport, investeringsinkomster, donation, kommunikation utgör osynliga föremål.

Huvudposter:

Poster som består av kapitalinkomster och kapitaltillskott kallas kapitalöverföringar.

Q.9. Vad menas med valutakurs?

Ans. Valutahandel betyder den kurs vid vilken en valuta utbyts för den andra valutan. Alla utländska betalningar innebär omräkning av en inhemsk eller lokal valuta till någon annan utländsk valuta. Växelkursen anger det externa saldot av pengar och det speglar också köpkraften för ett lands valuta i form av ett annat lands valuta.

Q.10. Vad är handelsbalans?

Ans. Termen handelsbalans handlar om skillnaden mellan export och import av synliga materialvaror. När världsekonomin flyttar mot LPC (liberalisering, privatisering och globalisering) är varje land i världen inblandad i den internationella handeln i form av export och import av varor, varor och tjänster.

Eftersom den internationella handelens fortsatta funktion och process är det nödvändigt att beräkna det belopp som skall betalas och fordras i form av utländsk valuta. Inverkan av förflyttning av utländsk valuta indikeras genom beräkning av handelsbalans.

Q.11. Vilka är de metoder som antagits av länder för valutakurser?

Ans. Det nuvarande systemet betecknas som en "managed float" under vilken de stora valutorna är flytande men omfattas av valutakontrollregler för att hålla kursrörelserna inom gränserna.

De olika metoder som för närvarande tillämpas av länder för valutakurser är följande:

en. De viktigaste valutorna som amerikanska dollar, japanska yen, pund sterling är flytande, dvs deras valutakurser bestäms av marknadsförhållandena.

b. Vissa valutor är knutna till SDR; deras värden rör sig med förändringar i värdet av SDR, t.ex. burmesisk kyat.

c. Vissa valutor är knutna till en stor valuta, till exempel är Sri Lanka rupi knuten till pund sterling.

d. För vissa valutor är priserna baserade på en korg med valutor, t.ex. Kina, Malaysia och Saudiarabien.

e. För vissa valutor är priserna föremål för ömsesidigt ingripande.

f. Valutan i ett annat land cirkulerar som enda lagliga betalningsmedel eller landet tillhör en monetär eller valuta union där samma lagliga betalningsmedel delas av medlemmar av facket. Exempel, Ecuador och Panama med hjälp av USA-dollarn och euroländerna, som Tyskland, Frankrike, Italien etc., dela den gemensamma valutan, det vill säga Euro.

g. Vissa valutor, kombinerar marknadskrafter och statligt ingripande vid inställning av utbyte rote. Till exempel Indien, Ryssland och Singapore.

h. Vissa länder har inte sin egen nationella valuta, till exempel använder 14 central- och västafrikanska länder gemensamt CFA-francen, som är fastställd till euron via franska franc.

Fråga 12. Vad är bud och offertpriser?

Ans. Inköps- och försäljningsräntorna för utländsk valuta kallas även bud och offert. I dollarkursen som nämns ovan i London, nämligen $ 1, 6290 / 98, erbjuder noteringsbanken (sälja) dollar till $ 1.6290 per pund medan du bjuder på dem (köp) till $ 1, 6298.

I denna citat är budräntan för dollar 1, 6298 kronor medan den erbjudna kursen är $ 1.6290. Budräntan för en valuta är automatiskt den erbjudna (dvs. sälj) kursen för den andra. I ovanstående exempel är budräntan för dollar, nämligen $ 1, 6298, också den erbjudna kursen för pund.

I direktnoteringsmetod, citerad kurs enligt gällande praxis i indisk ekonomi:

1 US $ = Rs.42.50 / 42.60

Här är budet (köp) för US $ av näringsidkare (dvs. auktoriserade återförsäljare eller bankirer) Rs.42.50; medan erbjudandet (sälj) kurs för US $ är Rs.42.60.

Byta citat:

Termen "bud och offert" är också utbredd på penningmarknaden. Till exempel, om en bank citerar en räntesats på 5-1 / 2 / 5/8 för sexmånaders dollarinsättningar, förmedlar den att banken är villig att acceptera en insättning på sex månader på 5-1 / 2 procent medan det är villigt att placera insättningar (lånelån) av samma löptid på 5-5 / 8 procent per år.

I marknadsjargonet bjuder det på inlåning till 5-1 / 2 (budräntan) samtidigt som de erbjuder inlåning på 5-5 / 8 (den erbjudna kursen). Ränta på lån upptagna på offshore-marknader är i allmänhet kopplad till London Inter-Bank Offered Rate (LIBOR).

Q.13. Hur är återhämtning av ränta på köpta fakturor gjort?

Ans. När banken köper en faktura från kunden betalar den omedelbart indiska rupier till kunden. Banken har rätt att kräva ränta från kunden från inköpsdagen till dess att fakturan är realiserad och krediterad till bankens nostrokonto med korrespondentbank i utlandet.

På rupee-värdet på den faktura som inköps, ska banken vid inköpsdatumet separat samla ränta på räkningen upp till dess förväntade förfallodag (debiteras till kundens konto) (kallat det fiktiva förfallodatumet).

Det nominella förfallodagen omfattar:

jag. Den normala transitperioden och

ii. Utbetalningen av räkningen.

Normal transitperiod är den genomsnittliga perioden som normalt är inblandad från förhandlingsdagen eller inköpet av räkningen till dess att kvittot på räkningen fortsätter i bankens nostrokonto.

FEDAI föreskriver en enhetlig period på 25 dagar som normal transiteringstid för alla utländska valutor, oavsett destination. (Tidigare olika normala transiteringsperioder var föreskrivna för länder i olika kontinenter.) Som ett undantag från den allmänna regeln gäller för sedlar som tagits med kreditbrev som föreskriver ersättningskrav via telekommunikation, den normala transitperioden är 5 dagar.

Vid exportansökningsräkningar där förfallodagen beräknas från sändningsdatum eller datum för växelkurs etc. är ingen normal transitperiod tillämplig sedan det faktiska förfallodatumet är känt. Den räntesats som skall samlas in bestäms av den berörda banken, med förbehåll för reservbankens direktorier i detta hänseende. Räntan ska också avrundas till närmaste rupee.

Räntan beräknas med formeln:

För räkningen som antar en ränta på 10% per år kommer räntan som återvinns vid köp av räkningen att vara enligt följande:

Q.14. Vad är Exchange Earners valutakonto (EEFC)?

Ans. Exportören eller mottagaren av utländsk valuta har valet att han kan behålla upp till 50% av värdet av räkningen eller betalningen i utländsk valuta konto (upp till 100% för professionella, exportorienterade enheter och exportörer av statusinnehavare) till användas av honom för att göra betalning i utländsk valuta för alla godkända ändamål.

Det belopp som behålls skall krediteras exportörens utbytesvalutörs valutaväxlarens utländska valuta (EEFC) konto med banken. Om en del av räkningsvärdet eller betalningen behålls i utländsk valuta, tillämpas växelkursen och värdet omräknas till rupees endast för balansbeloppet. EEFC-kontot krediteras med det belopp som behålls endast vid realiseringen av räkningen.

Illustration:

Den 8 september erbjuder en exportör en efterfrågan på amerikanska dollar 1, 00, 000 ritad på New York.

De styrande räntorna för amerikanska dollar på interbankmarknaden är enligt följande:

Spot US dollar 1 = Rs.49.3000 / 3500

Spot / September - 6000/7000

Oktober - 8000/9000

November - 1.0000 / 1000

Transitperioden är 25 dagar. Julie Bank kräver en växelkurs på 0, 10%. Räntan på exportfinansiering är 10% pa Kunden väljer att behålla 15% av intäkterna i amerikanska dollar, på EEFC-konto.

Du måste beräkna:

en. Den takt som räkningen kommer att köpas av banken;

b. Rupeebeloppet betalas till kunden; och

c. Intresset att återhämta sig från honom.

Lösning:

Eftersom den utländska valutan är premie, avrundas transiteringsperioden till lägre månad (dvs. noll) och kundens ränta kommer att baseras på spoträntor.

Avrundad till närmaste multipel av 0, 0025, skulle den angivna kursen till kunden vara Rs.49.2500 per dollar.

Kundens konto kommer att krediteras med rupeeekvivalenten för US-dollar 85.000 som är 85% av värdet av räkningen. Med en räntesats på Rs.49.2500 per dollar kommer rupiemängden krediterad att bli Rs.41, 86, 250.

Ränta debiteras på Rs.41, 86, 250 vid 10% i 25 dagar: Rs 288 673.

Q.15. Hur hanterar du valutakursrisk?

Ans. På grund av oväntade förändringar i växelkursen står det företag som står för utländska företag inför valutakursrisken. Dessutom står företaget även inför risken för drift genom de utländska dotterbolagen och filialerna. Sådan valutakursrisk ger upphov till kassaflödesrisker.

Med liberaliseringen har privatisering och globalisering av ekonomier över hela världen framkommit behovet av flytande valutakurser. Därför måste företagen utveckla strategier för att skydda deras vinst från de negativa följderna av växelkursfluktuationer utöver hanteringen av kassaflödet.

Valutarisken kan tas bort genom att ta ett tillvägagångssätt som säkring. Omfattningen av valutakursexponering genom säkringsverktyg ställer vissa kostnader på företaget. Så måste företaget balansera mellan valutarisker och kostnaderna för att täcka detsamma.

Graden av centralisering av valutatransaktioner, redovisningssystem, ansvar för att utveckla och komplettera strategier, typer av exponeringar som ska hanteras, system för formulering av företagsmål och utformning av uppföljningssystemet för att utvärdera utbyte av riskhantering etc., tillhandahålla de grundläggande ramarna och riktlinjerna för företagets driftsledning.

Q.16. Vad är fallgroparna för riskbedömning?

Ans. Riskbedömningen lider av antalet fallgropar som:

en. Riskbedömning anses normalt som en expertverksamhet. Därmed gör experterna egna synpunkter och uppfattningar att riskbedömningen skiljer sig åt.

b. Ibland kan företagsledarna, som arbetar som bedömare, underskatta osäkerheten.

c. När företagsledarna arbetar som bedömare är de inte välutbildade för förståelse och tillämpning av bedömningstekniker.

d. Riskbedömare är i stor utsträckning beroende av tidigare trender eller händelser som en förutsägelse för framtida händelser. och

e. Företagsledare integrerar inte riskhanteringsmetoder helt i deras funktionella och övergripande planerings- och förvaltningsförfarande.

Q.17. Vad menas med valutarisk?

Ans. Valutarisken definieras som variansen av det verkliga värdet av tillgångar och skulder eller rörelseresultat hänförligt till oförutsedda valutakursförändringar. En valutaexponering som företaget står inför på grund av transaktionsexponering, omräkningsexponering och ekonomisk exponering.

Det omfattande exponeringshanteringsprogrammet kräver att företagsledarna förstår konsekvenserna av valutaförändringar på ett företags finansiella ställning, inklusive kassaflödespositionen. För detta ändamål måste ledningen inleda tidliga och välplanerade politiska åtgärder för att skydda företagets tillgångar och för att upprätthålla likviditeten.

Generellt är målen för förvaltningen att minimera växelkursförluster till följd av valutaförändringar och även för att minimera skyddskostnaderna. De interna åtgärderna som nätning, matchning, ledning och läggning mm kan användas för att minimera de valutatab som uppstår på grund av verksamheten i företaget.

De externa åtgärder som framåt, terminer, optioner, swappar etc. används för att upprätthålla och hantera värdet på tillgångar och skulder. Utöver ovanstående använder företaget också skyddsåtgärderna. Skyddsåtgärderna är av två typer som generella och specifika.

Q.18. Vad är derivat?

Ans. Derivat är de finansiella instrumenten som gör det möjligt för företaget att hantera riskerna effektivt och effektivt genom att dela ut riskerna i olika delar eller variabler.

Efter uppdelning av risker i små element kan företaget antingen säkra eller acceptera en eller flera delar av risken. Finansiella derivat blir allt viktigare inom finansområdet, för att hantera risker som uppstår på grund av verksamhetens och finansiella transaktioner.

När de totala riskerna separeras i olika delar, betecknas de i stor utsträckning som prisrisk, valutariskvariationer, ränterisk etc. De finansiella derivaten tillåter omfördelning eller överföring av risk för andra som kan hantera och är villiga att ta dem. Finansiella derivat ger högre likviditet och snabb anpassningsförmåga till marknadens förändringar och stöd till företaget som handlas i en organiserad utbyte.

Finansiell derivat är det finansiella kontraktet. Värdet av derivat härrör från en annan tillgång eller ett index över tillgångsvärden som innehas av företaget. De underliggande tillgångarna kan vara utländsk valuta, obligationer, aktier eller råvaror etc.

Derivat är finansiellt kontrakt utvecklat för att skydda företaget mot finansiell risk som uppstår på grund av affärstransaktioner, så det är med andra ord ett säkringsverktyg. Det kan också användas för att spekulera på rörligheten för råvaru- eller valutakurs, säkerhetspriser, räntor eller nivåerna på finansiella index. Generellt är finanschefen alltid borta från de spekulativa uppfattningarna.