Konceptet swaps i Investment Management

Konceptet swaps i investment management ges nedan:

Kärnpunkten i ett swapkontrakt är att två motparter binder ut över två olika betalningsflöden över tid, betalningen strömmar över tid, betalningen är bunden, åtminstone delvis, till efterföljande och osäkra marknadsprisutvecklingar.

Image Courtesy: risk.net/IMG/284/253284/price-rise.jpg

I de flesta swappar hittills har de berörda priserna varit växelkurser eller räntor, men de når alltmer ut till aktieindex och fysiska råvaror, särskilt olja och oljeprodukter.

Alla sådana priser har gemensamma riskkännetecken, i kvalitet om inte i examen. Och för alla kan förhoppningen av swappar förväntas kostnadsbesparing, avkastningsökning eller säkring eller spekulativ möjlighet.

Finansiella swappar, enkla i princip och mångsidiga i praktiken, är revolutionerande, särskilt för portföljförvaltning. En byte kopplad till en befintlig tillgång eller skuld kan radikalt ändra effektiv risk och avkastning.

Individuellt och tillsammans med terminer, optioner och andra finansiella derivat ger de avkastningskurva och valutarisker samt likviditets- och geografiska marknadsöverväganden, som alla ska hanteras separat och oberoende av underliggande kassamarknadsaktier.