Tillgångar / Skulderhantering (ALM)

Efter att ha läst den här artikeln kommer du att lära dig om: - 1. Begrepp för tillgångar / skulderhantering (ALM) 2. ALM-mål 3. Strategier 4. Förutsättningar 5. Ram för policy för ALM.

Koncept för tillgångar / skulderhantering (ALM):

ALM avser förvaltningen av en banks portfölj av tillgångar och skulder för att maximera lönsamheten och aktieägarens resultat över lång sikt, i enlighet med säkerhets- och likviditetshänsyn. ALM tar upp ansvaret för att förvalta förvärvet och fördelningen av medel för att säkerställa tillräcklig likviditet, maximal lönsamhet och minimera risker.

Det inkluderar granskning av senaste / tidigare resultat av exponeringar som en indikator för att ta upp framtida aktiviteter. Det handlar om bedömningen av finansieringsstrategierna, eftersom hänsyn måste tas till både likviditet och avkastning. Sådan övning kräver övervakning av fördelning av tillgångar och skulder i volym, ränta och blandning. Översynen av budgetar och resultat är i allmänhet det verktyg som används för detta ändamål.

Målsättningar för tillgångar / skulderhantering (ALM):

Baserat på ovannämnda premiss är de breda målen för ALM:

1. Planerar att möta likviditetsbehovet:

Att göra medel tillgängliga till ett konkurrenskraftigt pris när de behövs är ALM: s första uppgift. Uppgiften är att uppnå en riktig blandning av medel genom att hålla nivån av icke-räntefonder till det lägsta minimumet, maximera fondfördelningen till högvinstområden samtidigt som man säkerställer tillgången på medel för att möta alla händelser.

2. Arrangera löptidsmönster på tillgångar och skulder:

Att matcha tillgångar och skulder över olika tidsband och hålla tag på deras prissättning genom att begränsa deras exponering mot ränterisk är frågor som ska ses på i ALM-processen.

3. Det är ALM: s slutliga ansvar att kontrollera de erhållna räntesatserna och betalas till tillgångar / skulder för att maximera spridnings- eller räntenettot.

De nämnda målen uppnås utan att banken utsätts för alltför stora risker för försummelse. Att använda de tre beskrivna strategierna nedan beskrivs för att uppnå dessa uppgifter,

4. Spread Management:

Spridning eller marginal, som är känd annorlunda som räntespread eller ränte- eller räntesats / marginal eller räntenettot avser skillnaden mellan ränteförlust vid utplacering och ränta som betalas vid förvärv av finansiella resurser.

Spread maximering strategi omfattar:

1. Minska bankens exponering mot konjunkturräntor och stabilisera resultatet på lång sikt,

2. Förutsägande av kursändringar och planering för sådana händelser,

3. Koordinering av kursstrukturen,

4. Balansering av standardrisken på lån och placeringar mot sannolika förmåner, och

5. Säkra en stabil men kontrollerad tillväxt liksom en gradvis ökning av lönsamheten.

5. Gap Management:

Gap avser skillnaden mellan tillgångar och skulder som kan påverkas på grund av förändringen i räntorna. Sådana tillgångar / skulder hänvisas till som räntekänsliga tillgångar (RSA) respektive räntekänsliga skulder (RSL).

För klyvhanteringsändamålet fördelas tillgångar och skulder över olika tidsband / skopor som kräver:

1. Identifiera och matcha tillgångar och skulder över olika tidsband,

2. Optimera intäkterna över en komplett konjunkturcykel utan att flytta till ett extremt läge under en fas, och

3. Bygga en mekanism för att expandera och kontrakta tillgångar / skulder som svar på kursfaser.

6. Räntekänslighetsanalys:

Denna analys är en extrapolering av klyvhanteringsstrategi. Det handlar om analysen av effekterna av ränteförändringar på bankens spridning / marginal och resulterande totalresultat.

Strategin omfattar:

1. Att separera fasta och rörliga räntekomponenter i balansräkningen,

2. Förteckning över antaganden om ränta, volym och mix av den projicerade portföljen,

3. Göra alternativa antaganden om stigande och fallande räntesatser, och

4. Testa effekten av antagna förändringar i portföljens volym och sammansättning mot både stigande och fallande räntescenarier.

ALM måste vara proaktiv och motsvara konjunkturcykeln. Man måste överväga att inneha långfristiga eller kortfristiga tillgångar / skulder med fasta och rörliga räntor. Att ta itu med dessa frågor borde underlätta bättre intressekänslighetsanalys som även spridning och hantering av klyftor.

En illustrativ responsprocess ges i följande tabell:

Strategier i ALM Response Processes:

Klyftpositionen, en bank kan leva med, är en enskild bankspecifik fråga.

Emellertid sammanfattas den önskade riktningen av gapsituationen nedan:

Förkortningar som används:

Förutsättningar för ALM:

För att säkerställa att ALM-processen genomförs framgångsrikt måste varje bank känna igen händelserna på marknaden.

Dessa kan vara:

1. Volatilitet av räntor:

Med de marknadsdrivna ekonomierna bestämmer de krafter som driver marknaden på räntestrukturen. Volatila räntor utökar möjligheterna och skapar också hot mot ALM. De möjliga vinsterna eller förlusterna jämförs med statiska och passiva marknadsförhållanden.

2. Byte av insättningsmix,

3. Ökande driftskostnader:

4. Ändring av tillgångssammansättning,

5. Förbättrad betydelse av kapitaltäckningsöverväganden,

6. Ökade regleringsföreskrifter, och framför allt, och

7. Att införa lämplig teknik som ett beslutsstödssystem.

De primära kraven för ALM att vara användbara inkluderar:

1. Chefer som tar en övergripande än en smal funktionell syn på banken,

2. Skapande innebär att bryta ner komplexa problem för upplösning och beslutsfattande,

3. Tillåta / erkänna förändringar i bankmiljön,

4. Att relatera beslut enligt ALM till maximering av aktieägarens värde, och

Utveckling och antagande av en tydlig ALM-policy kan tillgodose sådana krav.

I stort sett bör politiken ta följande formulär:

A. Förklaring av mål som planen avser att uppnå,

B. Uppgifter om sammansättning av Asset / Liability Committee (ALCO) samt ansvaret för varje medlem, och

C. ALCO: s uppgifter avseende.

1. Planering:

(Datakällan kan vara)

Genomsnittlig Daglig balansräkning

Ränteintäkt / kostnad

Ränteintäkter / kostnadsredovisning

Relevant kursdeklaration

2. Granskning: Baserat på:

Uppgifter om nuvarande nationella ekonomiska förhållanden i bankens relevanta marknadsområde

Nuvarande ränteutsikter

Aktuell prognos på lån och inlåning inom specifika kategorier och avvikelser från planer

Betygsätt känsliga förhållanden

Likviditetspositioner

Förfallotid fördelning av tillgångar och skulder

Saldon som upprätthålls hos korrespondentbanker

Olika förhållanden avseende lån, inlåning och kapital

Netto interbankupplåning och utlåningspositioner

Kvantum av låneförlustreserv till total kredit

Prisutveckling på värdepappersmarknaden

Meddelanden från myndigheter och monetära myndigheter

D. Övervakning av genomförandet av ALM-relaterad politik för likviditet, räntekänslighet, kredit / lån, investeringar etc.

E. Granskning av land / råvaror / geografi / branschvisa koncentrationer

F. Att göra bestämmelser för avvikelser från föreskrivna policyer

G. Modaliteter av ALM-möten som frekvens, plats, kvorum och liknande

Ram för policy för tillgångar / skulderhantering (ALM):

Utveckling, adoption och genomförande av olika planer och strategier är avgörande för ALM. Planeringssystemet av något slag som strategisk planering, långsiktig planering eller medellång siktplanering eller prestationsbudgettering kan användas tillsammans med de fastställda strategierna för likviditet, räntekänslighet och andra. Övervakningen under godkänd planeringsprocess kan göras månadsvis eller kvartalsvis.

Den ALM-relaterade politiken bör ta itu med följande frågor:

1. Kreditpolicy:

Kreditpolicy ska ha följande komponenter:

Formater för kreditbedömning, kreditövervakning kreditbetyg, webbplatsbesök och liknande utgör en integrerad del av kredit / lån politik.

2. Investeringspolitik:

En placeringspolicy är en uppsättning stora uttalanden som beskriver målen, ansvaret, egenskaperna och gränserna för investeringsportföljen. Det ligger till grund för vilken portföljplanering och strategier är baserade. Portföljstrategin beskriver hur investeringspolitiken ska genomföras med tanke på nuvarande och förväntade marknadsförhållanden. Policyn riktar sig normalt till frågor som syfte, organisationsansvar, portföljens sammansättning, acceptabla toleransnivåer, beslutsprocesser etc.

En typisk investeringspolitik skulle ha följande innehåll:

jag. Redogörelse för syftet:

Det kan innefatta optimering av inkomster som genereras av investeringar som överensstämmer med fastställd likviditet och kvalitetsstandarder som reglerats av branschen / banken och uppfyller lagstadgade krav.

ii. Uppdragsansvar:

Uppgifterna för styrelsen, verkställande direktören, investeringsutskottet, dess medlemmar individuellt, rapporteringsarrangemang och liknande är del av detta avsnitt. Den roll som ges till samtidig / lagstadgad och ledningsrevision individuellt anges som en del av ansvarsfördelningen.

3. Förteckning över acceptabla investeringar, deras sammansättning i procent av totala investeringar, prissättningsområden och önskade löptidsmönster.

4. Specifikation av investeringar enligt icke-lagstadgad kategori, minimikreditnivåer, godkända kreditvärderingsinstitut etc.

5. Riktlinjer för handel med investeringar, övervakning av handelstransaktioner och liknande.

6. Fysisk säkerhet för papper och tillstånd till dessa.

7. Redovisningsförfaranden inklusive årsredovisningar som mark-to-market.

8. Förfaranden för att hantera avvikelser från policyn.

3. Likviditetspolicy:

Ekonomiskt sett betyder likviditet en produkts kapacitet att bli krossad. Inom ramen för finanssektorn hänvisas det mer till alternativa källor till medel. Bankerna och andra finansinstitut behöver likviditet för att möta potentiell kredit efterfrågan, betala av skulderna och göra kostnader.

Det är nödvändigt för dem att ta itu med eventuell volatilitet på marknaden. Att ha ett alternativt finansieringsarrangemang är av betydelse för bankerna av dessa skäl. Likviditet är väsentlig för att kompensera för förväntade och oväntade fluktuationer i balansräkningen liksom också för att ge medel för tillväxt och stabilitet.

Likviditet har en kostnad och likviditeten är omvänt relaterad till lönsamhet.

När man utvecklar likviditetspolitiken är det nödvändigt att ta hänsyn till frågor som:

(1) Effekten av en bekväm likviditetsposition skulle ha lönsamhet,

(2) Kostnaden för att inte behålla den obligatoriska likviditeten (begreppet som används är en balanserad likviditet som innebär en kontrollerad omställning av tillgången i kontanter).

(3) och risken att det inte finns tillräckliga pengar för bedömning av likviditetssituationen.

Generellt används följande förhållanden för att ta itu med dessa problem:

1. (Likvida medel - Beräknat obligatoriskt resurser + Statliga värdepapper) dividerat med (Summa insättningar),

2. (Summa kassaflöden + Statliga värdepapper) dividerat med (Summa insättningar),

3. Uppskattad resursposition dividerad med Totala inlåning.

När beräknad resursposition är likvärdig (Kontanter och avgifter från banker + Offentliga värdepapper + Interbankplaceringar + Värdepapper som köpts enligt överenskommelse att sälja - Interbankupplåning - Värdepapper enligt överenskommelse om återköp + Summa insättningar).

Det breda innehållet i likviditetspolitiken är:

1. Behov av likviditet och syftet att ha en policy därom,

2. Koncept om likviditet och effekter av illikvida positioner,

3. Förvaltning av likviditet baserad på situationer som tillväxande likviditetsbehov på grund av konkurrensmiljö, minskat ansvarsbelopp på stort sätt, högre bidrag av kortfristiga inlåning, stora kreditvolymer med liten risk för tidig reduktion, kreditkrediter till sjuka enheter, etc.,

4. Förklaring på ogynnsamma förhållanden som stort beroende av lånade medel, fokusera endast på tillgångs- eller skuldhantering, endast före upptagning med mobilisering av medel med minst kostnad med hänsyn till löptidsmönster etc.,

5. Tydliga klippformat för rapportering av likviditetsposition på periodisk basis,

6. Specifikation av alternativa finansieringskällor mitt i illikviditet inklusive strategier som avyttring av statspapirer, teckning under refinansiering eller bankers acceptans, låneförsäljning och liknande,

7. Förfaranden för hantering av avvikelser från politiska föreskrifter, och

Likviditetshantering genom en sådan policy representerar möjligheten att effektivt och ekonomiskt anpassa minskningen / ökningen av inlåning och andra skulder samt ökning / minskning av tillgångar.

4. Räntekänslighetspolicy:

Medan likviditetspolitiken syftar till att hantera likviditetsrisken riktar sig räntekänslighetspolitiken mot ränterisken. Ränterisken avser den potentiella effekten på räntemarginal / -inkomst eller / och marknadsvärde på eget kapital som orsakas av oväntade ränteförändringar. Risken härrör från att inneha tillgångar och skulder med olika huvudbelopp och förfallodatum / omprissättning.

En tillgång eller skuld benämns som räntekänslig inom ett tidsband om:

1. Det utgör ett interimistiskt / partiellt eller slutligt kassaflöde,

2. Räntan återställer / återpriser under intervallet,

3. Regulatoriska / monetära eller offentliga myndigheter ändrar räntorna,

4. Tillgångar eller skulder återkallas före förfallodagen. och

Ett positivt gap (RSA> RSL) är önskvärt när avkastningskurvan förskjuter från planläge till negativ eller böjd form.

Räntestrategierna i förhållande till konjunkturcykeln illustreras nedan:

Känslighetskänsligheten beror främst på effekterna av framtida ränteförändringar på bankens framtida resultat. Det beror på volym, mångfald / sammansättning av tillgångar / skulder och räntepriser. Eftersom banker inte dra nytta av betydande antal fasta skulder eller tillgångar utsätts de för ränterisk.

De allmänna parametrarna för räntesensitivitetspolicy är i allmänhet följande:

jag. Syftet med politiken:

Huvudsyftet med policyn är att utvärdera tillgångar och skulder, deras löptidsmönster och sammansättning i samband med ränteprissättning. Sådan övning innebär att man visualiserar likviditetsbehov med åtföljande kostnader liksom initiering av korrigerande åtgärder.

ii. Policyformulär:

Det finns inget som ett perfekt RSA: RSL-förhållande, även om önskade situationer har berättats ovan. De antaganden som ligger till grund för receptet måste dokumenteras som en del av policyn. ALCO är skyldig att bedöma deras validitet i planeringsstadiet. Noggrannheten i antagandena ska också granskas av ALCO vid övervakningssteget.

III. Formater och procedur för rapportering:

Normalt tillhandahåller myndigheter i varje land proforma för sådan rapportering. Enskilda banker kan och ändrar dessa format. Vertikalt reflekteras känsliga tillgångar och skulder. Tidsgrupperna som över natten, en månad, en till tre månader, tre till sex månader etc. specificeras horisontellt för att utarbeta luckorna i varje tidsband som också på en kumulativ basis.

iv. ALCO:

Sammansättningen av ALCO och de uppgifter som tilldelas varje medlem av ALCO är detaljerade som en del av policyn.

v. Remedial measures:

Policyn måste tillhandahålla möjliga korrigeringsåtgärder i negativa luckor. Dessa inkluderar utökande av fastlåningslån, förkortning av löptider för investeringar, användning av ränteswappar, utveckling av källor för avgiftsbaserad eller icke-ränteinkomst och liknande.

När man utvecklar en sådan politik måste det inses att det bara är att hålla en balanserad klyftaposition, dvs att jämföra RSA och RSL inte skulle göra banken immun mot ränterisken.

Ett sådant påstående är felaktigt på grund av följande:

1. Gapstruktur uppnås vid en given tidpunkt medan risken bedöms på en futuristisk räntestruktur.

2. Effekten av ränteförändringar är inte enhetlig för alla lån och investeringar.

3. En visualisering av bankens strategi att gå in på ränteswappar är inte lättare genom enbart gapkonstruktion.

4. Re-pricable lån och investeringar kan rulla över till satser som är väsentligt annorlunda än nuvarande räntor.

5. Frekvenskänslighetsrapport kan visa en balanserad position i 1-3 månaders tidsband. Om emellertid de flesta tillgångarna förfaller till följd under de första 45 dagarna, fortsätter ränterisken att vara betydande.

Omfattningen av Asset / Liability Management (ALM) måste klart definieras. Det syftar till att formulera strategier, styra åtgärder och övervaka genomförandet av dem för att forma bankens balansräkning som bidrar till att uppnå bankens mål.

I sådana sammanhang är målen a) att maximera eller åtminstone stabilisera nettoränsmarginalen och b) maximera eller åtminstone skydda värdet eller aktiekursen på en acceptabel nivå.

Det erkänns att ALM tar upp de ledande uppgifterna för planering, styrning och övervakning. Treasury Department genomför operativa uppgifter för att genomföra detaljerade strategier och åtgärder.

Under alla omständigheter får varken ALM eller ALCO på något sätt associeras med de operativa aspekterna av fondförvaltningen. Hantering av risk- / avkastningshantering inom ALM-ramverket som tillhandahålls av ALCO är finansministeriets uppgift och inte ALM / ALCO.

ALM och Informationsteknik:

IT-aktiverade system resulterar i bättre ALM. Detta beror på att med en avancerad IT-arkitektur är datainsamling och analys snabbare. Fram till reformen Indianbankerna hade inte ansett ALM viktigt. Sedan reformer har majoriteten av de indiska bankerna varit reaktiva mot förändringarna och har antagit ALM.

För närvarande har de flesta indiska bankerna erkänt olika uppgifter som ska utföras som att använda analytiska tekniker, använda mjukvaruverktyg etc. för att få effektiv ALM. Frågor om datakrav för ALM och insamling och lagring av data på grennivå och dess aggregering på centralkontornivå ser allvarligt ut.

Med tanke på data är några av de ledtekniker som är relevanta för ALM Time Series Analysis, Simulation, Scenario Building och Linear Programming.

ALM-uppgifter och relevanta hanteringstekniker finns nedan:

Effektiviteten av dessa tekniker är en funktion av kvaliteten på information som lösningsförfarandena hos sådana modeller är beroende av.

I avsaknad av filialisering av grennivå, utan datakommunikation och kärnbanklösning på plats, kommer bankförvaltningarna inte att kunna utveckla erforderliga MIS i syfte att ALM. Vissa verktyg för datalagring / gruvbrytning är mycket kraftfulla för att hjälpa ALM: s professionella tillvägagångssätt.